Pērciet izplatību
Starpības pirkšana attiecas uz iespēju līguma stratēģijas uzsākšanu, kas ietver noteiktas opcijas pirkšanu un līdzīga, lētāka opcijas pārdošanu vienā darījumā. Iespējas stratēģijas, kurās iesaistīti vairāk nekā viens līgums ar atšķirīgām cenu cenām, tiek sauktas par starpību. Opciju starpības, tāpat kā citus tirdzniecības instrumentus, var iniciēt ar pirkšanas vai pārdošanas darījumu. Nopirktā opcijas starpība nozīmē, ka tai ir neto izmaksas un šīs opcijas stratēģijas slēgšana notiks pārdošanas darījumā.
Taustiņu izņemšana
- Iespēju starpības var iegādāties vai pārdot kā vienu tirdzniecību.
- Spreads, kas tiek atvērtas ar pirkšanas pasūtījumu, parasti ir debeta starpības.
- Debeta procentu likmju izplatīšanas stratēģijas tirdzniecības priekšrocība ir stingri kontrolēts risks.
- Spreads vislabāk darbojas ļoti likvīdos tirgos.
Izpratne par to, kā iegādāties izplatību
Opciju starpības tiek piedāvātas ļoti dažādās konstrukcijās, no kurām katrai ir viena vai vairākas specializētas tirdzniecības stratēģijas. Starpība ietver divus un dažreiz četrus iespēju līgumus. Visām variācijām ir pirkšanas un pārdošanas pasūtījums, un starpību var iniciēt ar vienu no tām. Kad starpība tiek nopirkta, visi dažādi līgumi, kas veido starpību, tiek pasūtīti vienlaikus. Katra līguma atšķirīgās pirkšanas un pārdošanas cenas ir apvienotas, un tas dažkārt uzlabo cenu efektivitāti likvīdos tirgos.
Pirkšanas pasūtījumi parasti nozīmē, ka tirgotājs maksā naudu, lai nopirktu starpību (sauktu arī par debeta starpību), un cer pārdot starpību, kad starpības vērtība ir lielāka, nekā sākotnēji tika samaksāta par to. Starpības pirkšana šajā kontekstā ir tirdzniecības atvēršana.
Pārdošanas pasūtījumus var izmantot arī tirdzniecības iniciēšanai, un, kad tas notiek, dinamika ir nedaudz atšķirīga. Pārdošanas rīkojumu iniciēšana parasti nozīmē, ka tirgotājs iekasē naudu, lai pārdotu starpību (sauktu arī par kredīta starpību), un cer saglabāt šo naudu daļu vai visu, jo spreds zaudē vērtību vai beidzas bezvērtīgs. Starpības pirkšana šajā kontekstā ir tirdzniecības slēgšana pirms termiņa beigām.
Iespējas starpības priekšrocība ir uzmanīgi ierobežot risku, vienlaikus izmantojot sviras, lai gūtu labumu no bāzes cenu cenu svārstībām. Stratēģija vislabāk darbojas ļoti likvīdu akciju vai nākotnes līgumu gadījumā.
Kopējā debeta starpība
Opciju starpība, kad viens līgums tiek nopirkts ar streiku, kas notiek naudas izteiksmē, un otrs līgums vienlaikus tiek nopirkts, izmantojot divus vai vairākus streikus no naudas, ir izplatīti summas debeta starpības tirgotāji. Šādus starpības darījumus sauc par vertikāliem sprediem, jo vienīgās atšķirības starp nopirktajām un pārdotajām opcijām ir streika cenas. Nosaukums cēlies no opciju ķēdes displeja, kurā opcijas ir uzskaitītas vertikāli pēc cenu noteikšanas cenām. Divām galvenajām vertikālā debeta starpībām ir virziena raksturs: buļļu zvanu starpības un lāču pārdošanas starpības.
Nevēlamo sarunu starpība ietver zvana iespēju iegādi par noteiktu cenu, vienlaikus pārdodot vai rakstot tādu pašu zvanu skaitu uz to pašu aktīvu un derīguma termiņu, bet par augstāku cenu. Bull call spread tiek izmantota, ja sagaidāms mērens bāzes aktīva cenas kāpums.
Liktās likmju starpības ir saistītas ar pārdošanas iespēju pirkšanu par noteiktu cenu, bet arī par tāda paša aktīva un tā paša derīguma termiņa pārdošanu vai rakstīšanu tikpat daudz, bet par zemāku pārdošanas cenu. Lāča starpību izmanto, ja ir sagaidāms mērens bāzes aktīva cenas kritums.
Papildu debeta procentu likmju starpības veidi, ko bieži tirgo, ir kalendāra starpības, tauriņu starpības, kondora starpības, proporcijas aizmugures pārklājumi un daudzas citas mazāk zināmas šķirnes. Katrā no šiem gadījumiem tirgotājs pērk vienu naudas iespējas variantā vai tā tuvumā un pārdod vēl vienu iespēju ārpus naudas, kas kontā rada neto debetu. Maksimālā peļņa parasti tiek sasniegta, ja pamatā esošais aktīvs tiek slēgts, izmantojot maksimālo iespēju nopelnīt naudu.
Spredu pirkšanas priekšrocība
Garo starpību galvenā priekšrocība ir tā, ka tiek samazināts tirdzniecības tīrais risks. Lētāku iespēju pārdošana palīdz kompensēt dārgāka varianta iegādi. Tāpēc kapitāla neto izdevumi ir zemāki nekā vienas iespējas pirkšana tieši. Un tas uzņemas daudz mazāku risku nekā bāzes akciju vai vērtspapīru tirdzniecība, jo risks ir ierobežots ar starpības tīrām izmaksām.
Ja tirgotājs uzskata, ka pamatā esošie krājumi vai vērtspapīri no tirdzniecības datuma līdz derīguma termiņa beigām mainīsies ierobežotā daudzumā, tad ideāla spēle varētu būt ilga starpība. Tomēr, ja pamatakcija vai vērtspapīrs mainās par lielāku summu, tirgotājs atsakās no iespējas pieprasīt šo papildu peļņu. Daudziem tirgotājiem pievilcīga ir kompromiss starp risku un iespējamo atlīdzību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.