Biznesa vērtēšana
Uzņēmējdarbības novērtēšana ir vispārīgs visa uzņēmuma vai uzņēmuma vienības ekonomiskās vērtības noteikšanas process. Uzņēmējdarbības novērtēšanu var izmantot, lai noteiktu uzņēmuma patieso vērtību dažādu iemeslu dēļ, ieskaitot pārdošanas vērtību, partnera īpašumtiesību noteikšanu, nodokļu uzlikšanu un pat šķiršanās procesu. Īpašnieki bieži vēršas pie profesionāliem biznesa vērtētājiem, lai objektīvi novērtētu uzņēmuma vērtību.
Uzņēmuma patiesās vērtības novērtēšana ir māksla un zinātne; ir vairāki formāli modeļi, kurus var izmantot, bet izvēlēties pareizo un tad atbilstošos ievadus var būt nedaudz subjektīvi.
Biznesa vērtēšanas pamati
Uzņēmējdarbības vērtēšanas temats bieži tiek apspriests korporatīvajās finansēs. Uzņēmējdarbības novērtēšana parasti tiek veikta, ja uzņēmums vēlas pārdot visu savu darbību vai tās daļu vai vēlas apvienoties ar citu uzņēmumu vai iegādāties to. Uzņēmējdarbības novērtēšana ir process, kurā tiek noteikta uzņēmuma pašreizējā vērtība, izmantojot objektīvus pasākumus un novērtējot visus uzņēmējdarbības aspektus.
Uzņēmējdarbības novērtēšana var ietvert uzņēmuma vadības, tā kapitāla struktūras, nākotnes ienākumu izredžu vai tā aktīvu tirgus vērtības analīzi. Novērtēšanai izmantotie instrumenti var atšķirties starp vērtētājiem, uzņēmumiem un nozarēm. Kopējās uzņēmējdarbības vērtēšanas pieejas ietver finanšu pārskatu pārskatīšanu, naudas plūsmas modeļu diskontēšanu un līdzīgus uzņēmumu salīdzinājumus.
Novērtēšana ir svarīga arī nodokļu deklarēšanai. Iekšējo ieņēmumu dienests (IRS) pieprasa, lai bizness tiktu novērtēts, pamatojoties uz tā patieso tirgus vērtību. Daži notikumi, kas saistīti ar nodokļiem, piemēram, uzņēmuma akciju pārdošana, pirkšana vai dāvināšana, tiks aplikti ar nodokli atkarībā no novērtējuma.
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmējdarbības novērtēšana ir vispārīgs visa uzņēmuma vai uzņēmuma vienības ekonomiskās vērtības noteikšanas process.
- Uzņēmējdarbības novērtēšanu var izmantot, lai noteiktu uzņēmuma patieso vērtību dažādu iemeslu dēļ, ieskaitot pārdošanas vērtību, partnera īpašumtiesību noteikšanu, nodokļu uzlikšanu un pat šķiršanās procesu.
- Pastāv vairākas biznesa novērtēšanas metodes, piemēram, cita starpā, ņemot vērā tā tirgus robežu, ienākumu reizinātājus vai uzskaites vērtību.
Īpaši apsvērumi: vērtēšanas metodes
Ir daudz veidu, kā uzņēmumu var novērtēt. Tālāk uzzināsit par vairākām no šīm metodēm.
1. Tirgus kapitalizācija
Tirgus kapitalizācija ir vienkāršākā uzņēmējdarbības novērtēšanas metode. To aprēķina, reizinot uzņēmuma akciju cenu ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu. Piemēram, no 2018. gada 3. janvāra Microsoft Inc. tirdzniecība bija USD 86, 35. Pēc tam, kad kopējais apgrozībā esošo akciju skaits bija 7, 715 miljardi, uzņēmuma vērtību pēc tam varēja novērtēt USD 86, 35 x 7, 715 miljardi = 666, 19 miljardi USD.
2. Laika ieņēmumu metode
Saskaņā ar uzņēmuma ienākuma vērtības noteikšanas metodi, kas aprēķināta pēc laika, noteiktā laika posmā gūto ieņēmumu plūsma tiek piemērota reizinātājam, kas ir atkarīgs no nozares un ekonomiskās vides. Piemēram, tehnoloģiju uzņēmumu var novērtēt ar trīskāršiem ieņēmumiem, savukārt pakalpojumu firmu - ar 0, 5 reizes lielākiem ieņēmumiem.
3. Peļņas reizinātājs
Laika ienākumu metodes vietā ienākumu reizinātāju var izmantot, lai iegūtu precīzāku priekšstatu par uzņēmuma reālo vērtību, jo uzņēmuma peļņa ir ticamāks tā finansiālo panākumu rādītājs nekā pārdošanas ieņēmumi. Peļņas reizinātājs koriģē nākotnes peļņu ar naudas plūsmu, ko tajā pašā laika posmā varētu ieguldīt ar pašreizējo procentu likmi. Citiem vārdiem sakot, tas pielāgo pašreizējo P / E attiecību, lai ņemtu vērā pašreizējās procentu likmes.
4. Diskontētās naudas plūsmas (DCF) metode
Šī biznesa novērtēšanas metode ir līdzīga ieņēmumu reizinātājam. Šīs metodes pamatā ir nākotnes naudas plūsmu prognozes, kuras koriģē, lai iegūtu uzņēmuma pašreizējo tirgus vērtību. Galvenā atšķirība starp diskontētās naudas plūsmas metodi un peļņas reizinātāja metodi ir tā, ka pašreizējās vērtības aprēķinā ņem vērā inflāciju.
5. Grāmatvedības vērtība
Šī ir uzņēmuma akcionāru pašu kapitāla vērtība, kas parādīta bilances pārskatā. Grāmatvedības vērtību iegūst, no kopējiem aktīviem atņemot uzņēmuma kopējās saistības.
6. Likvidācijas vērtība
Šī ir tīrā nauda, ko bizness saņems, ja tā aktīvi tiks likvidēti un saistības tiks apmaksātas šodien.
Tas nekādā ziņā nav izsmeļošs šodien izmantoto biznesa vērtēšanas metožu saraksts. Citas metodes ietver aizstājošo vērtību, sadalīšanas vērtību, aktīvu novērtēšanu un vēl daudzas citas.
Akreditācija biznesa vērtēšanā
ASV Accredited in Business Valuation (ABV) ir profesionāls apzīmējums, ko piešķir grāmatvežiem, piemēram, CPA, kas specializējas uzņēmumu vērtības aprēķināšanā. ABV sertifikāciju pārrauga Amerikas sertificēto valsts grāmatvežu institūts (AICPA), un tas prasa kandidātiem pabeigt pieteikšanās procesu, nokārtot eksāmenu, izpildīt minimālās biznesa pieredzes un izglītības prasības un samaksāt akreditācijas maksu (sākot ar 2018. gadu - gada maksa) uzņēmumam ABV Credential bija USD 380).
Lai saglabātu ABV akreditācijas datus, arī tiem, kuriem ir sertifikāts, ir jāatbilst obligātajiem darba pieredzes un mūžizglītības standartiem. Veiksmīgi pretendenti nopelna tiesības izmantot apzīmējumu ABV ar viņu vārdiem, kas var uzlabot darba iespējas, profesionālo reputāciju un atalgojumu. Kanādā Chartered Business Valuator (CBV) ir profesionāls apzīmējums biznesa vērtēšanas speciālistiem. To piedāvā Kanādas Chartered Business Valutors institūts (CICBV).
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.