'Buffett Indicator' parāda sliktas ziņas akciju investoriem
Lai gan daudzi investori un tirgus vērotāji parasti izmanto cenu un ieņēmumu (P / E) koeficientu vai dažas tā izmaiņas, lai novērtētu akciju tirgus novērtējumu, galvenais investors Vorens Bafets koncentrējas uz citu barometru. Viņš dod priekšroku salīdzināt visu publiski tirgojamo ASV akciju tirgus kapitalizāciju ar ASV IKP, nosaucot to par "labāko vienoto rādītāju, kurā katrā brīdī ir vērtēšana", kā citēja MarketWatch. Šobrīd šī attiecība ir visu laiku rekordaugsta - 138%, saskaņā ar Adem Tumerkan no Palisade Research, kurš norāda uz MarketWatch, ka tas norāda uz "ārkārtīgi pārvērtētiem krājumiem" un "milzīgu negatīvo pozīciju priekšā". (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc S&P 500 var nokrist vairāk nekā 60%: Hussman .)
'Buffett indikators:' Sarkanie karodziņi aug
(Kopējā ASV tirgus vērtība attiecībā pret IKP)
| Vērtība | Signāls |
| No 70% līdz 80% | Droši ievietot naudu krājumos |
| 100% | Bīstami |
| 140% | Īpašas briesmas |
Avots: Palisade Research, kā ziņo MarketWatch.
Buffett indikators bija paaugstinātā līmenī pirms dotcom avārijas no 2000. līdz 2002. gadam un pirms 2008. gada finanšu krīzes, bet attiecīgajās vērtībās par 137% un 105%, kas ir zemāks nekā šodienas lasījums, piebilst MarketWatch. Savā analīzes variācijā Tumerkans salīdzina Vilshire 5000 indeksu ar nominālo ceturkšņa IKP. Ja tas nebūtu pietiekami satraucoši, septiņi citi tirgus rādītāji mirgo brīdinājuma signālus, saskaņā ar ilggadējo tirgus novērotāju Marku Hulbertu, piebilst MarketWatch.
'Ritošā lāča tirgus'
Morgans Stenlijs nesen brīdināja investorus piesargāties no sliktākā tirgus izpārdošanas kopš korekcijas janvāra beigās un februāra sākumā par citu MarketWatch stāstu. Kaut arī neapmierinošie Facebook Inc. (FB) un Netflix Inc. (NFLX) pārskati par ienākumiem bija ierobežota negatīva ietekme uz plašāku tirgu, Morgan Stanley komanda, kuru vadīja ASV galvenais stratēģis Stikls Maikls Vilsons, vietnē MarketWatch rakstīja: "Mēs ticam tam vienkārši izraisīja vēl lielāku viltus drošības sajūtu tirgū. "
Morgan Stenlijs uzskata, kā citēja MarketWatch, "ritošā lāča tirgu", kurā "katrai S&P 500 nozarei ir notikušas ievērojamas vērtības samazināšanās". Viņi norāda, ka līdz šim vienīgie izņēmumi ir informācijas tehnoloģijas un patērētāja izvēles tiesības, kas attiecībā pret S&P Dow Jones indeksiem ir palielinājušies attiecīgi par vairāk nekā 15% un 13% attiecībā uz gadu no gada (YTD) līdz 3. augustam. Patērētāju izvēles ziņā, saskaņā ar S & P oficiālo klasifikāciju, ir gan Netflix, gan Amazon.com Inc. (AMZN), kas ir par attiecīgi vairāk nekā 80% un 50%.
7 citi lācīgs rādītāji
Papildus Buffett rādītājam Marks Hulberts atklāj, ka septiņi citi arī norāda uz pārmērīgu ASV akciju tirgus novērtējumu, kā viņš raksta savā Wall Street Journal slejā. Hulberts kļuva slavens ar savu Hulbert Financial Digest, kas investīciju biļetenus novērtēja ar paredzamo precizitāti. Pēc viņa teiktā, labākais rādītājs, kas balstās uz vēsturi, kas aizsākās 1954. gadā, ir tāds, kuru iecienījis anonīms emuārs ar nosaukumu Philosophical Economics. Aplūkojot mājsaimniecību finanšu aktīvus, kas ietver akcijas, obligācijas un skaidru naudu, tiek secināts, ka, jo lielāks ir akciju īpatsvars, jo tuvāk mēs atrodamies tirgus augšgalā. Šobrīd attiecībā uz Hulbertu šis rādītājs ir visspilgtākais kopš tieši pirms 2008. gada finanšu krīzes.
Otrajā vietā, paredzot spēja, ir Q attiecība, ko izstrādājis vēlākais Džeimss Tobins, Nobela prēmijas laureāts ekonomikā. Tas salīdzina aktīvu tirgus vērtību ar to aizstāšanas izmaksām. Trešais ir S&P 500 indeksa (SPX) cenu un pārdošanas attiecība. Buffett indikators ir ceturtajā vietā.
Noapaļojot sarakstu, tiek uzskaitīti Nobela prēmijas laureāta Roberta Šillera CAPE koeficients, S&P 500 dividenžu ienesīgums (jo zemāks tas ir, jo dārgākas ir akcijas), tradicionālā S&P 500 P / E attiecība, kas balstīta uz faktiskajiem ienākumiem pēdējos 12 mēnešos, un S&P 500 cenas un grāmatas vērtības (P / B) attiecība. CAPE attiecība šogad ir pievērsusi īpašu uzmanību, sasniedzot augstāku līmeni nekā pirms 1929. gada lielās avārijas, lai arī kritiķi saskata trūkumus šajā analītiskajā dokumentā. rīks. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc 1929. gada akciju tirgus krahs varētu notikt 2018. gadā .)
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.