Sadalīšanas vērtība
Sadalīšanas vērtība ir publiski tirgota uzņēmuma daļu summa. Investori iegūst šo vērtību, atsevišķi analizējot katru uzņēmuma biznesa segmentu. Atsauces vērtību parasti piemēro liela apjoma akcijām, kuras, iespējams, darbojas vairākos dažādos tirgos vai nozarēs. Investori var nolemt veikt padziļinātu sadalīšanas vērtības analīzi, ja uzņēmuma tirgus maksimālā vērtība ilgāku laiku ir mazāka par sadalīšanas vērtību.
Sadalīšanas vērtības sadalīšana
Ja uzņēmumam ir slikti rezultāti vai ja krājumi nav notikuši līdz uztvertajam "pilnās vērtības" līmenim, investori var pieprasīt sadalīt uzņēmumu, ienākumus ieguldītājiem atdodot skaidrā naudā, krājumus atdalītos uzņēmumos., vai abu kombinācija.
Investori var arī aprēķināt pilnīgi veselīga uzņēmuma sadalīšanas vērtību kā veidu, kā noteikt potenciālo krājumu zemāko vērtību un / vai potenciālā pircēja potenciālo ienākšanas punktu. Lai precīzi aprēķinātu uzņēmuma sadalīšanas vērtību, nepieciešami sīki dati par uzņēmuma ieņēmumiem, ieņēmumiem un naudas plūsmām par katru atsevišķo darbības vienību. Turpmāk relatīvie novērtējumi, kuru pamatā ir publiskajā apgrozībā esošie nozares speciālisti, var palīdzēt noteikt segmenta vērtību.
Sadalīšanas vērtība un biznesa novērtēšana
Analītiķi sadalīšanas vērtības analīzē novērtē katru uzņēmuma daļu. Viens veids, kā to izdarīt, ir relatīvs novērtējums, kurā tiek ņemti vērā uzņēmuma nozares speciālisti, lai noteiktu, kā uzņēmums krājas. Izmantojot reizinājumus, piemēram, no cenas uz peļņu (P / E), uz priekšu P / E, cenu uz pārdošanu (P / S), cenu uz grāmatu (P / B) un cenu uz brīvu naudas plūsmu, analītiķi var noteikt, kā biznesa segmenti darbojas līdzīgiem uzņēmumiem.
Analītiķi var izmantot arī raksturīgo vērtēšanas modeli, piemēram, diskontētās naudas plūsmas vai DCF modeli. Šajā scenārijā analītiķi izmanto biznesa segmenta nākotnes brīvās naudas plūsmas prognozes un diskontē tās, izmantojot nepieciešamo gada likmi, lai iegūtu pašreizējās vērtības aplēsi.
DCF aprēķina šādi:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = naudas plūsma
r = diskonta likme (WACC)
Citas biznesa vērtēšanas metodes ietver tirgus kapitalizāciju, kas ietver vienkāršu uzņēmuma akcijas cenas reizināšanu ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu. Turklāt laika ienākumu metode ir balstīta uz ieņēmumu plūsmu, kas radīta noteiktā laika posmā, kurai analītiķis piemēro īpašu reizinātāju, kas iegūts no nozares un ekonomiskās vides. Piemēram, tehnoloģiju uzņēmumu nozarē, kurā izaugsme ir strauji augoša, var novērtēt ar trīskārt lielākiem ieņēmumiem, savukārt mazāku pakalpojumu sniedzēju firmu - par 0, 5 reizes lielākiem ieņēmumiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.