Obligāciju ETF
Obligāciju ETF ir biržā tirgoto fondu (ETF) veids, kas tikai iegulda obligācijās. Tie ir līdzīgi obligāciju kopfondiem, jo tiem pieder obligāciju portfelis ar dažādām īpašām stratēģijām, sākot no ASV Valsts kasēm līdz augstām ienesīgumiem, un turēšanas periodiem starp ilgtermiņa un īstermiņa.
Obligāciju ETF tiek pasīvi pārvaldīti un tiek tirgoti, līdzīgi kā biržas ETF biržās. Tas palīdz veicināt tirgus stabilitāti, pievienojot likviditāti un pārredzamību stresa laikā.
Taustiņu izņemšana
- Obligāciju ETF ir biržā tirgoti fondi, kas iegulda dažādos fiksēta ienākuma vērtspapīros, piemēram, korporatīvajās obligācijās vai kasēs.
- Obligāciju ETF ļauj parastajiem ieguldītājiem lēti iegūt pasīvu ekspozīciju ar obligāciju etalona indeksiem.
- Investoriem būtu jāsaprot ETF obligāciju riski, tostarp procentu likmju izmaiņu ietekme.
Ievads biržā tirgotiem fondiem (ETF)
Izpratne par obligāciju ETF
Obligāciju ETF tirdzniecība centralizētā biržā notiek visu dienu atšķirībā no atsevišķām obligācijām, kuras obligāciju mākleri pārdod ārpusbiržas. Tradicionālo obligāciju struktūra apgrūtina ieguldītājiem iespēju atrast obligāciju ar pievilcīgu cenu. Obligāciju ETF izvairās no šīs emisijas, tirgojoties ar tādu lielu indeksu kā Ņujorkas Fondu birža.
Kā tādi tie var sniegt investoriem iespēju viegli pakļauties obligāciju tirgum ar akciju tirdzniecības vieglumu un caurspīdīgumu. Tas nozīmē arī to, ka obligāciju ETF ir likvīdākas nekā individuālās obligācijas un kopējie fondi, kas tirgojas par vienu cenu dienā pēc tirgus slēgšanas. Briesmu laikā investori var tirgot obligāciju portfeli, pat ja pamatā esošais obligāciju tirgus nedarbojas labi.
Obligāciju ETF maksā procentus, izmantojot ikmēneša dividendes, bet visi kapitāla pieaugumi tiek izmaksāti, izmantojot gada dividendes. Nodokļu aprēķināšanas nolūkā šīs dividendes uzskata par ienākumiem vai kapitāla pieaugumu. Tomēr obligāciju ETF nodokļu efektivitāte nav liels faktors, jo kapitāla pieaugumam obligāciju atdošanā nav tik liela nozīme kā akciju atdevei. Visbeidzot, obligāciju ETF ir pieejami visā pasaulē.
Obligāciju ETF tirgus joprojām ir sākuma stadijā. Sākot ar 2015. gada jūniju, obligāciju ETF pārvaldītajos aktīvos bija apmēram 318 miljoni USD vai mazāk nekā 1% no kopējā tirgus. Tātad, ja obligāciju ETF kritīsies, tas netiks ietekmēts viss obligāciju tirgus.
Kā darbojas obligāciju ETF
Obligāciju ETF piedāvā daudzas tās pašas individuālās obligācijas funkcijas, ieskaitot regulāru kupona maksājumu. Viens no nozīmīgākajiem ieguvumiem, kas pieder obligācijām, ir iespēja saņemt fiksētus maksājumus regulārā grafikā. Šie maksājumi parasti notiek reizi sešos mēnešos. Turpretī obligāciju ETF tur aktīvus ar atšķirīgu atmaksas termiņu, tāpēc jebkurā brīdī dažām portfeļa obligācijām ir jāmaksā kupona maksājums. Šī iemesla dēļ obligāciju ETF katru mēnesi maksā procentus, kupona vērtībai mēnesī mainoties.
Fonda aktīvi nepārtraukti mainās un to termiņš nenobriest. Tā vietā obligācijas tiek nopirktas un pārdotas, kad tās beidzas vai iziet no mērķa fonda vecuma diapazona. Obligāciju ETF arhitekta izaicinājums ir nodrošināt, ka tas cieši izseko tā attiecīgajam indeksam rentablā veidā, neskatoties uz likviditātes trūkumu obligāciju tirgū. Lielākā daļa obligāciju tiek turētas līdz termiņa beigām, tāpēc aktīvs otrreizējais tirgus tām parasti nav pieejams. Tas apgrūtina obligācijas nodrošināšanu, kurā ETF iekļauj pietiekami daudz likvīdo obligāciju, lai izsekotu indeksam. Šis izaicinājums ir lielāks korporatīvajām obligācijām nekā valdības obligācijām.
Obligāciju ETF piegādātāji risina likviditātes problēmu, izmantojot reprezentatīvu izlasi, kas vienkārši nozīmē tikai pietiekama obligāciju skaita izsekošanu indeksa atspoguļošanai. Reprezentatīvajā izlasē izmantotās obligācijas parasti ir lielākās un likvīdākās indeksā. Ņemot vērā valdības obligāciju likviditāti, izsekošanas kļūdām būs mazāk problēmu ETF, kas atspoguļo valdības obligāciju indeksus.
Obligāciju ETF trūkumi
Obligāciju ETF ir lieliska iespēja iegūt risku obligāciju tirgū, taču ir arī daži acīmredzami ierobežojumi. Pirmkārt, ieguldītāja sākotnējie ieguldījumi ir pakļauti lielākam riskam ETF nekā individuālas obligācijas. Tā kā obligācijas ETF nekad negroza, nav garantijas, ka pamatsumma tiks pilnībā atmaksāta. Turklāt, paaugstinoties procentu likmēm, tai ir tendence kaitēt ETF cenai, tāpat kā atsevišķai obligācijai. Tā kā ETF tomēr nenobriest, ir grūti mazināt procentu likmju risku.
Obligāciju ETF salīdzinājumā ar obligāciju ieguldījumu fondiem
Lēmums par obligāciju fonda vai obligācijas ETF iegādi parasti ir atkarīgs no investora mērķa. Ja vēlaties aktīvu pārvaldību, obligāciju kopfondi piedāvā vairāk izvēles iespēju. Ja plānojat pirkt un pārdot bieži, obligāciju ETF ir laba izvēle. Ilgtermiņa ieguldītājiem, kas pērciet un turiet, obligāciju kopfondi un obligāciju ETF var apmierināt jūsu vajadzības, taču vislabāk ir veikt pētījumu par katra fonda līdzdalību.
Ja pārredzamība ir svarīga, obligāciju ETF ļauj jums jebkurā laikā redzēt līdzdalību fondā. Tomēr, ja jūs uztrauc tas, ka tirgū nevarēsit pārdot savus ETF ieguldījumus pircēju trūkuma dēļ, labāka izvēle varētu būt obligāciju fonds, jo jūs varēsit pārdot savus ieguldījumus fonda emitentam.
Tāpat kā lielākajā daļā investīciju lēmumu, ir svarīgi veikt izpēti, konsultēties ar brokeri vai finanšu konsultantu.
Obligāciju ETF salīdzinājumā ar obligāciju kāpnēm
ETF likviditāte un caurspīdīgums piedāvā priekšrocības salīdzinājumā ar pasīvi turētām obligāciju kāpnēm. Obligāciju ETF piedāvā tūlītēju diversifikāciju un nemainīgu ilgumu, kas nozīmē, ka ieguldītājam jāveic tikai viena tirdzniecība, lai izveidotu un darbotos fiksēta ienākuma portfelis. Obligāciju kāpnes, kurām nepieciešams iegādāties atsevišķas obligācijas, šo greznību nepiedāvā.
Viens obligāciju ETF trūkums ir tas, ka tie iekasē pastāvīgu pārvaldības maksu. Kaut arī zemāki spredi ETF tirdzniecības obligācijām to nedaudz kompensē, ilgtermiņā šī problēma joprojām dominēs ar pirkšanas un turēšanas stratēģiju. Obligāciju ETF sākotnējās tirdzniecības starpības priekšrocības laika gaitā samazina ikgadējā pārvaldības maksa.
Otrais trūkums ir tāds, ka nav elastības, lai izveidotu kaut ko unikālu portfelim. Piemēram, ja ieguldītājs vēlas sasniegt augstu ienākumu līmeni vai vispār neiegūst tūlītējus ienākumus, obligāciju ETF var nebūt viņa vai viņas produkts.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.