Novērtēšana bez arbitrāžas
Novērtēšana bez arbitrāžas ir aktīva novērtēšana, neņemot vērā atvasināto vai alternatīvo tirgus cenu noteikšanu. Arbitrāža ir tad, kad jūs pērkat un pārdodat to pašu vērtspapīru, preci, valūtu vai jebkuru citu aktīvu dažādos tirgos vai izmantojot atvasinātos instrumentus, lai izmantotu šo aktīvu cenu atšķirības. Piemēram, arbitrāža ir akciju pirkšana NYSE un to pārdošana LSE Lielbritānijā par augstāku cenu.
Taustiņu izņemšana
- Cenu atšķirību izmantošana dažādos tirgos ir pazīstama kā arbitrāža - tā ir uzņēmējdarbības un akciju tirdzniecības iezīme.
- Novērtēšana bez arbitrāžas ir aktīva novērtēšana, neņemot vērā atvasināto vai alternatīvo tirgus cenu noteikšanu.
- Biržas un tirdzniecības platformas bieži nepieļauj bezriska arbitrāžas darījumus, un informācijas tehnoloģijas ir novērsušas daudz arbitrāžas peļņas.
- Arbitrāžu var izmantot atvasinātajiem finanšu instrumentiem, akcijām, precēm, ērtības izmaksām un daudziem citiem likvīdo aktīvu veidiem.
Kā darbojas bez arbitrāžas veiktā vērtēšana
Arbitrāža var nopietni palielināt vai pazemināt aktīva patieso cenu. Firma veic to pašu darbu, un tai ir tāda pati pamatā esošā kapitāla struktūra, aktīvu sajaukums, naudas plūsma un visa cita metrika neatkarīgi no tā, kādā biržā tā tiek kotēta vai kāda ir atvasināto finanšu instrumentu cena. Novērtēšana bez arbitrāžas ir tad, kad tiek novērstas cenu neatbilstības, ļaujot iegūt precīzāku priekšstatu par uzņēmuma novērtējumu, pamatojoties uz faktiskajiem darbības rādītājiem.
Novērtēšana bez arbitrāžas tiek izmantota dažādos veidos. Pirmkārt, tā var būt vērtspapīra vai preces teorētiskā nākotnes cena, kas balstīta uz saistību starp tūlītējām cenām, procentu likmju uzskaites izmaksām, valūtas maiņas kursiem, transportēšanas izmaksām, ērtības ienesīgumu utt. Pārdošanas izmaksas ir vienkārši inventāra turēšanas izmaksas.
Tā var būt arī vērtspapīra vai preces teorētiskā tūlītējā cena, kas balstīta uz fjūčeru cenu procentu likmēm, uzskaites izmaksām, ērtības ienesīgumu, valūtas kursiem, transporta izmaksām utt. Ērtības ienesīgums ir tad, kad turaties pie faktiskā fiziskā labuma salīdzinājumā ar šķidrumu. aktīvs. Kā piemēru var minēt naftas barela salīdzināšanu ar naftas fjūčeru līgumu. Ja faktiskā fjūčeru cena nav vienāda ar teorētisko fjūčeru cenu, var gūt arbitrāžas peļņu.
Arbitrāža ir noderīgāka tirgotājiem, nevis ieguldītājiem.
Īpaši apsvērumi
Skaidras naudas pārvadāšanas darījumi, reversie naudas pārvadāšanas un pārvadāšanas darījumi un dolāra kursa maiņas darījumi ir visi arbitrāžas tirgotāju veikto darījumu piemēri, kad teorētiskās un faktiskās cenas iziet no līnijas. Tirdzniecībā ar skaidru naudu izmanto cenu starpību starp pamatā esošo aktīvu un tā atvasinājumu. Protams, šādu darījumu iestatīšana un izpilde ir sarežģīta.
Lai tirdzniecība būtu patiesi bez riska, mainīgie lielumi ir jāzina precīzi un jāatskaitās darījuma izmaksas. Lielākā daļa tirgu ir pārāk efektīvi, lai atļautu bezriska arbitrāžas darījumus, tāpēc bieži vien ir tik lielas atšķirības piedāvājuma un pieprasījuma starpībā. Citiem vārdiem sakot, māja vienmēr uzvar.
Novērtēšanas piemērs bez arbitrāžas
Lai gan ilgtermiņa Vorena Bafeta stila investori var nebūt ieinteresēti uzņēmumos, kas ir ļoti arbitrāžas darījumos, tirgotāji arbitrāžu var izmantot kā naudas pelnīšanas veidu. Ja tā padomā, tas ir viens no vecākajiem trikiem grāmatā. Apelsīnus pārdeva par piemaksu Ņujorkā, jo tos varēja audzēt tikai Floridā un citās vietās, kur laika apstākļi to ļāva.
Lietpratīgi uzņēmēji to izmantotu un izmantotu arbitrāžu, lai nopelnītu naudu. Tādā pašā garā tirgotāji var rīkoties tāpat. Jūs varat izmantot valūtas kursu, fjūčeru un dažādu citu ieguldījumu veidus. Veidu, kā nopelnīt, netrūkst. Parunāsim par dažiem un to, kā tiek izmantota arbitrāža.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.