Pēcnodokļu bāze
Pēcnodokļu bāze norāda, kā tiek salīdzināta ar nodokļiem apliekamo un no nodokļiem atbrīvoto obligāciju neto peļņa. Ar nodokli apliekamas obligācijas, piemēram, korporatīvās obligācijas, var piedāvāt lielāku atdevi nekā obligācijas, kas atbrīvotas no nodokļiem. Pašvaldību obligācijas ir tipisks ar nodokli neapliekamu obligāciju piemērs.
Pēcnodokļu bāze ir salīdzināšanas metode, kas noderīga, lai salīdzinātu obligācijas pirms ieguldīšanas.
PĀRBAUDE Pamats pēc nodokļu nomaksas
Ar nodokli apliekamas obligācijas var norādīt augstāku ienesīgumu nekā viņu brālēni, kas ir atbrīvoti no nodokļiem, taču investori vēlas precīzi salīdzināt abu produktu ieguldījumu atdevi. Lai to izdarītu, viņiem vispirms jāaprēķina nodokļa summa par korporatīvajām obligācijām. Nodokļus atskaita no ienākumiem, lai iegūtu faktisko ienesīgumu. Pēc atrašanas ieguldītājs var salīdzināt ar nodokli apliekamo obligāciju un ar nodokli neapliekamo obligāciju atdevi.
Atkarībā no obligācijas dzēšanas apstākļiem, lai aprēķinātu, cik daudz obligācijas īpašnieks maksās nodokļos, var būt nepieciešama finanšu vai nodokļu speciālista palīdzība. Pēcnodokļu bāzes salīdzinājums var būt sarežģīts. Šīs grūtības rada tas, ka korporatīvo obligāciju aplikšana ar nodokļiem atšķiras.
- Visas korporatīvās obligācijas tiks apliktas ar nodokļiem, pamatojoties uz procentu ienākumiem. Procenti tiek aplikti gan ar valsts, gan federālajiem nodokļiem.
- Ja izpirkšana notiek pirms termiņa beigām, peļņu var aplikt ar kapitāla pieauguma nodokli.
- Dažas obligācijas nemaksā procentus par kuponiem, bet ir dzēšamas tikai par to nominālvērtību termiņa beigās. Investori iegādājas bezkupona obligācijas ar atlaidi, un starpība starp obligācijas pirkšanas cenu un tās dzēšanas vērtību termiņa beigās tiek aplikta ar nodokļiem.
Apsvērumi bez izmaksām pēc nodokļu nomaksas
Aprēķinot uzņēmumu obligāciju pēcnodokļu ienesīgumu, jūs varat salīdzināt to ar peļņu no obligācijām, kas atbrīvotas no nodokļiem. Tomēr šajā salīdzinājumā nav ņemti vērā visi faktori, kas nosaka, vai ar nodokli apliekama vai ar nodokli neapliekama obligācija ir labāks ieguldījums.
Piemēram, daudzi cilvēki izvēlas pašvaldību obligācijas, jo viņiem ir ārkārtīgi zems saistību neizpildes risks, kas padara tos par ļoti drošiem ieguldījumiem. No otras puses, korporatīvajām obligācijām var būt paaugstināta riska pakāpe. Daži var piedāvāt ļoti augstu ražu, bet šī augstākā raža, iespējams, tieši korelē ar augstāku risku.
Tādas kredītreitingu aģentūras kā Moody's potenciālajiem investoriem var sniegt informāciju par to, cik kredīta vērts uzņēmums ir un ko no ieguldītāja var sagaidīt. Arī dažas korporatīvās obligācijas ir pieprasāmas, kas nozīmē, ka emitents uzņēmums var atsaukt saistības par dzēšanu pirms dzēšanas. Investori saņem iepriekš noteiktu summu, pamatojoties uz obligāciju pieprasīšanas brīdi, bet pēc tam viņiem jāiet atvērtā tirgū, lai šos līdzekļus atkārtoti ieguldītu. Bieži vien viņi nevarēs saņemt tādu pašu atdevi kā sākotnējie sniegtie ieguldījumi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.