7 riska ieguldījumu fonda pārvaldnieka darbības sākšanas padomi

Riska ieguldījumu fondus var minēt vairāk nekā 1000 reizes dienā emuāros, laikrakstos, žurnālos un radio stacijās. Saskaņā ar Hedge Fund Research datiem 2011. gada beigās bija vairāk nekā 9000 riska ieguldījumu fondi, no kuriem 1111 bija sākot no tā gada. Šajā rakstā mēs izpētīsim iemeslus, kāpēc šie fondi turpina būt populāri, un kas jums būtu jāņem vērā pirms sava riska ieguldījumu fonda dibināšanas.

SKATIET: Hedge Fund īsa vēsture

Kāpēc dibināt riska ieguldījumu fondu?
Ir daudz iemeslu, kāpēc riska ieguldījumu fonda dibināšana ir jaunais amerikāņu sapnis. Šeit ir daži no populārākajiem:

• Gandrīz visi ir lasījuši ziņu stāstus par dažiem riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem, kuri gadā nopelnījuši vairāk nekā miljardu USD, pārvaldot savus fondus.
• Riska ieguldījumu fondi gandrīz katru dienu piešķir plašsaziņas līdzekļu laikrakstu un žurnālu vākus.
• Riska ieguldījumu fondu slepenajam un ekskluzīvajam raksturam ir trūkumi, salīdzinot ar daudzām citām finanšu un ieguldījumu jomām, kas dažkārt var šķist ikdienišķa.

Ar nedaudz kapitāla ir samērā viegli izveidot riska ieguldījumu fondu. Tomēr, lai arī ir pozitīvi rezultāti, ir ļoti sarežģīti ieviest riska kontroli, palielināt aktīvus, pieņemt darbā darbiniekus un vadīt organizāciju kā rentablu biznesu, lai arī tas rada pozitīvus rezultātus.

Katru gadu bankrotē vai tiek slēgti 4–10% no visiem hedžfondiem, un neskaitāmi citi ir daļēji dibināti, pamesti vai pārveidoti par privātiem ieguldījumu fondiem draugiem un ģimenei. Tas nenozīmē, ka riska ieguldījumu fonda dibināšana ir slikta ideja, taču ir svarīgi saprast, ka tas ir ļoti izaicinošs mēģinājums - tas ir jāuztver ar tādu pašu ilgtermiņa perspektīvu, kāda nepieciešama uzņēmuma vadīšanai.

Padomi riska ieguldījumu fonda darbības uzsākšanai
Ja esat nolēmis sākt riska ieguldījumu fondu, ir vairāki desmiti faktoru, kas noteiks jūsu panākumus. Šeit ir septiņi padomi vai izšķirošās jūsu jaunā riska jomas, kuras jums vajadzētu zināt un pārdomāt, pirms potenciālajiem investoriem vai partneriem parādīt sava fonda biznesa plānu.

1. Konkurences priekšrocības
Jūsu riska ieguldījumu fondam ir jābūt konkurences priekšrocībai salīdzinājumā ar citiem tirgus dalībniekiem. Tā var būt mārketinga priekšrocība, informācijas priekšrocība, tirdzniecības priekšrocība vai resursu priekšrocība. Mārketinga priekšrocība varētu būt ciešas attiecības karjeras laikā ar simtiem lielu tīro vērtību investoru vai ģimenes birojiem. Resursu priekšrocības piemērs būtu, ja strādājat lielā aktīvu pārvaldīšanas firmā, kas vēlētos lielus ieguldījumus riska ieguldījumu fonda izveidē.

2. Stratēģijas definīcija
Daži riska ieguldījumu fondu jaunuzņēmumi nenovērtē, cik svarīgi ir skaidri definēt sava fonda ieguldījumu stratēģiju.

• Kāda ir jūsu stratēģija, un kā jūs definēsit un izskaidrosit savu investīciju procesu savai komandai un sākotnējiem investoriem? Pēc tam, kad ir ņemtas vērā riska ieguldījumu fonda darbības izmaksas, var būt sarežģīti izveidot atkārtojamu, aizsargājamu un rentablu ieguldījumu procesu.
• Idejas, kas nav pārbaudītas (vai ir pārbaudītas tikai reālajos tirgos), nesatur ļoti daudz ūdens ar investoriem un konsultantiem, kuri gadā redz simtiem wannabe riska ieguldījumu fondu pārvaldnieku.
• Tas palīdzēs veikt dažus riska ieguldījumu fondu darbības pētījumus, ja vēl nezināt un zināt, kuras stratēģijas pašlaik darbojas labi, kuras ne un kāpēc tas tā varētu būt.
• Vai jūs dibināt savu fondu laikā, kad jūsu stratēģijai ir ļoti liels pieprasījums, vai arī svārs pagaidām ir pagriezts pretējā virzienā?

Sāciet veidot sarakstu ar citiem riska ieguldījumu fondiem, kuriem ir tāda pati stratēģija kā jūsu uzņēmumam, un ētiski un likumīgi par tiem veiciet tik daudz konkurences informācijas, cik spējat.

3. Kapitalizācija un sākumkapitāls
Ir svarīgi, lai jūsu jaunais riska ieguldījumu fonds būtu labi kapitalizēts. Aktīvu apjoms, kas jūsu fondam būs jāpārvalda, lai kļūtu rentabls, būs atkarīgs no trim lietām:

• Komandas lielums
• Investīciju partneri
• Unikāla izmaksu struktūra

Daži riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki apgalvo, ka rentablums ir mazāks par 10 miljoniem ASV dolāru pārvaldītajos aktīvos, savukārt citi apgalvo, ka jums jāpārvalda aktīvi no 110 līdz 125 miljoniem ASV dolāru aktīviem, lai tos uzskatītu par nopietnu biznesa risku ar ilgtermiņa izdzīvošanas perspektīvām. Skaits, iespējams, atrodas kaut kur pa vidu, taču ikviena bizness ir unikāls, un, ņemot vērā maksu par sniegumu, dažreiz var redzēt lielu peļņu ar salīdzinoši zemu aktīvu līmeni.

4. Mārketinga un pārdošanas plāns
Tāpat kā jebkurš bizness, nekas nenotiek, kamēr netiek veikta pārdošana. Pirms atvērt durvis uzņēmējdarbībai, ir svarīgi izstrādāt pārdošanas plānu aktīvu palielināšanai. Viens no pirmajiem soļiem to darot būs izlemt, kur jūs mēģināsit piesaistīt aktīvus. Ir daudz potenciālo investoru avotu, tostarp:

• Sākuma kapitāla sniedzēji
• Ģimene un draugi
• Personām ar lielu neto vērtību
• Finanšu konsultanti
• Bagātības pārvaldības biroji un RIA
• Vienģimeņu un vairāku ģimeņu biroji
• Riska ieguldījumu fondu fonds
• Korporācijas
• Pamati un dotācijas
• Pensijas
• Zempadomnieku attiecības

Nelieli riska ieguldījumu fondu jaunizveidoti uzņēmumi parasti mēģina izveidot ilgtermiņa attiecības ar sākuma kapitāla nodrošinātājiem, ģimeni un draugiem un privātpersonām ar lielu neto vērtību (tieši vai ar finanšu konsultantu starpniecību). Darbs ar institucionālās kvalitātes investoriem, kuri galu galā varētu ieguldīt no 25 līdz 100 miljoniem USD vienlaikus, var būt sarežģīts, kamēr jums nav divu līdz trīs gadu sasniegumu un krietni vairāk nekā 100 miljoni USD kopējo pārvaldīto aktīvu apjomā.

Dažas vienkāršas mārketinga un pārdošanas darbības, kuras jāpabeidz un jāizveido pirms fonda dibināšanas:

• Biļeteni
• Vietne
• Divu lappušu mārketinga gabals
• 20 lappušu PowerPoint prezentācija
• Profesionālais logotips
• Veidlapas
• Vizītkartes
• Mapes ar prezentāciju logotipiem

Daudzas no tām ir Business 101 tipa detaļas, taču tās bieži tiek aizmirstas vai slikti izpildītas. Ikviens, kurš patiešām var palīdzēt jūsu biznesam augt, gadā redz simtiem, ja pat ne tūkstošiem hedžfondu pārvaldnieku, un viņiem ir viegli saprast, kuri pārvaldnieki ir ieguldījuši savu laiku un pūles un kuri pēdējā brīdī kaut ko apvieno. Visi mārketinga un pārdošanas materiāli jāizgatavo jūsu galvenā atbilstības amatpersona vai atbilstības konsultanta vadībā, jo ir daudz ierobežojumu un detaļu, kas jāapstiprina un jāpārskata.

5. Riska vadība
Veicot veiksmīgu riska ieguldījumu fondu, riska pārvaldība ir svarīga mīkla. Jūsu uzņēmumam ir jānāk klajā ar konkrētu un konkurētspējīgu metodi gan biznesa, gan portfeļa riska pārvaldīšanai, pretējā gadījumā jūs nopietni nedomājat par savu biznesu vai ilgtermiņa izaugsmes mērķiem. Ir daudz konsultantu un konsultāciju firmu, kas neko nedara, bet konsultē riska ieguldījumu fondus portfeļa un operacionālā riska pārvaldības jautājumos.

6. Atbilstība un juridiskā palīdzība
Liela juridiskā konsultanta pieņemšana darbā būtu jāuzskata par ieguldījumu. Pieredzējis riska ieguldījumu fonda advokāts var palīdzēt izvairīties no kļūmēm un veidot attiecības un uzaicināt jūs uz tīkla veidošanas pasākumiem, piemēram, privātā kapitāla ieviešanas vakariņām. Tas parādīs arī citiem nozares pārstāvjiem, ka jūs ieguldaat savā biznesā, jo jūs tiecaties atrasties šajā nozarē ilgāku laiku.

7. Lemšana par galveno starpniecību
Daudzi starta hedžfondu pārvaldnieki nenovērtē to, cik svarīgi ir izvēlēties galveno brokeru firmu, kas var darboties kā sava biznesa partneris. Galvenais brokeris ir tik neatņemama jūsu hedžfondu tirdzniecības un darbības sastāvdaļa, ka jums vajadzētu vairākas nedēļas vai mēnešus, lai novērtētu savas iespējas un nosvērtu izmaksas un ieguvumus, veicot uzņēmējdarbību ar dažādām firmām, ar kurām jūs satiekaties.

Parasti ir saprātīgi izvēlēties galveno brokeru komandu, kas ir ļoti motivēta kalpot jūsu vajadzībām, bet nav tik maza, lai tā fiziski nespēj izpildīt visas jūsu tirdzniecības un galvenā brokeru prasības. Kaut arī kapitāla ieviešanas pakalpojumi var būt lieliska lieta, ko var piedāvāt jūsu galvenais brokeris, zināt, ka tiem bieži vien ir nepieciešami vismaz deviņu līdz 12 mēnešu sasniegumi, pirms tie var jums daudz palīdzēt, ne tikai palīdzot izpētīt sākuma kapitāla avotus. Kad jūsu komanda ir pierādījusi sevi, labs premjerministrs palīdzēs ieviest iepazīstinājumus, ja jums ir lieliski sniegumi un stabila komanda aiz portfeļa.

Grunts līnija
Drošības fonda dibināšana ir izaicinājums, kura mērķis ir vairāku gadu garumā uzlabot savu stratēģiju, izveidot komandu un atrast gan tirdzniecības, gan mārketinga nišas, kur jūsu uzņēmums var rentabli darboties. Lai arī daudzi riska ieguldījumu fondi bankrotē, pirms tie kļūst pietiekami lieli, lai tie būtu dzīvotspējīgi uzņēmumi, iepriekš minēto padomu ievērošana palīdzēs ietaupīt laiku un gūt nelielu priekšlaicīgu impulsu portfeļa mārketingā.