6 kopīgas portfeļa aizsardzības stratēģijas

Vorens Bafets, kas, domājams, ir lielākais krājumu savācējs pasaulē, investējot ievēro vienu noteikumu: Nekad nezaudējiet naudu.

Tas nenozīmē, ka jums vajadzētu pārdot savas ieguldījumu paketes brīdī, kad tās sāk virzīties uz dienvidiem. Bet jums ļoti jāapzinās viņu kustības un zaudējumi, kurus esat gatavs paciest. Lai arī mēs visi vēlamies, lai mūsu aktīvi būtu auglīgi un vairotos, veiksmīgu ilgtermiņa ieguldījumu atslēga ir kapitāla saglabāšana. Lai gan nav iespējams pilnībā izvairīties no riska, veicot ieguldījumus tirgos, šīs sešas stratēģijas var palīdzēt aizsargāt jūsu portfeli.

galvenie takeaways

• Galvenais ieguldīšanas noteikums ir: aizsargājiet un saglabājiet savu pamatsummu.
• Kapitāla saglabāšanas paņēmieni ietver līdzdalības dažādošanu dažādās aktīvu kategorijās un tādu aktīvu izvēli, kas nav savstarpēji saistīti (tas ir, tie pārvietojas apgriezti attiecībā pret otru).
• Tirdzniecības iespējas un stop-loss rīkojumi var novērst apturēšanu, kad jūsu investīciju cenas sāk kristies.
• Dividendes pārspiež portfeļus, palielinot kopējo ienākumu.
• Galvenās aizsargātās piezīmes aizsargā ieguldījumus fiksēta ienākuma transportlīdzekļos.

1. Diversifikācija

Viens no mūsdienu portfeļa teorijas (MPT) stūrakmeņiem ir diversifikācija. Tirgus lejupslīdes laikā MPT mācekļi uzskata, ka labi diversificēts portfelis pārspēs koncentrēto. Investori rada dziļākus un plašāk diversificētus portfeļus, piederot lielam skaitam ieguldījumu vairāk nekā vienā aktīvu klasē, tādējādi samazinot nesistemātisko risku. Tas ir risks, kas rodas, veicot ieguldījumus noteiktā uzņēmumā. Dažu finanšu ekspertu vērtējumā akciju portfeļi, kas satur 12, 18 vai pat 30 akcijas, var novērst lielāko, ja pat ne visu, nesistemātisko risku.

2. Nekorelējošie aktīvi

Sistemātiska riska pretstats ir sistemātisks risks, kas parasti ir saistīts ar ieguldījumiem tirgos. Diemžēl vienmēr pastāv sistemātisks risks. Tomēr ir veids, kā to samazināt, sava portfeļa akcijām pievienojot savstarpēji nesaistītas aktīvu klases, piemēram, obligācijas, preces, valūtas un nekustamo īpašumu. Nekorelējošie aktīvi atšķirīgi reaģē uz izmaiņām tirgos salīdzinājumā ar akcijām - bieži tie faktiski mainās apgriezti. Kad viens aktīvs ir uz leju, cits ir uz augšu. Tātad tie izlīdzina jūsu portfeļa vērtības nepastāvību kopumā.

Galu galā nekorelējošo aktīvu izmantošana novērš visaugstāko un zemāko sniegumu, nodrošinot līdzsvarotāku peļņu. Vismaz tā ir teorija.

Pēdējos gados šo stratēģiju ir kļuvis grūtāk īstenot. Pēc 2008. gada finanšu krīzes aktīvi, kas savulaik nebija korelatīvi, tagad mēdz atdarināt cits citu un pāriet vienlaikus ar akciju tirgu.

3. Ielieciet opcijas

Laikā no 1926. gada līdz 2009. gadam S&P 500 samazinājās 24 no 84 gadiem jeb vairāk nekā 25% laika. Investori parasti aizsargā augšupvērstos ienākumus, neņemot peļņu no galda. Dažreiz tā ir saprātīga izvēle. Tomēr bieži notiek tas, ka laimētie akcijas vienkārši atpūšas, pirms turpināt augstāk. Šajā gadījumā jūs nevēlaties pārdot, bet tomēr vēlaties fiksēt dažus savus ienākumus. Kā to izdarīt?

Ir pieejamas vairākas metodes. Visizplatītākais ir pirkt pārdošanas iespējas, kas ir likme par to, ka pamatā esošajām akcijām samazināsies cena. Atšķirībā no krājuma saīsināšanas, pārdošanas piedāvājums dod jums iespēju nākotnē pārdot par noteiktu cenu noteiktā brīdī.

Piemēram, pieņemsim, ka jums pieder 100 uzņēmuma A akcijas, kuras viena gada laikā ir pieaugušas par 80% un tagad tirgojas ar USD 100. Jūs esat pārliecināts, ka tā nākotne ir lieliska, bet ka akciju ir pieaudzis pārāk ātri un, iespējams, tuvākajā laikā vērtība samazināsies. Lai aizsargātu savu peļņu, jūs pērkat viena uzņēmuma A pārdošanas līgumu ar derīguma termiņu sešus mēnešus nākotnē par cenu USD 105 vai nedaudz naudā. Šīs opcijas iegādes izmaksas ir USD 600 vai USD par akciju, kas dod jums tiesības pārdot 100 uzņēmuma A daļas par USD 105 kaut kad pirms tā termiņa beigām sešos mēnešos.

Ja akcijas samazināsies līdz 90 USD, pārdošanas iespējas pirkšanas izmaksas būs ievērojami pieaugušas. Šajā brīdī jūs pārdodat iespēju gūt peļņu, lai kompensētu akciju cenas kritumu. Investori, kas meklē ilgtermiņa aizsardzību, var iegādāties ilgtermiņa kapitāla vērtspapīru pirmstermiņa vērtspapīrus (LEAPS) ar termiņu līdz trim gadiem.

Ir svarīgi atcerēties, ka jūs ne vienmēr cenšaties nopelnīt naudu no iespējām, bet cenšaties panākt, lai nerealizētā peļņa nekļūtu par zaudējumiem. Investori, kurus interesē visu savu portfeļu aizsardzība, nevis noteiktas akcijas, var iegādāties indeksu LEAPS, kas darbojas tādā pašā veidā.

4. Pietura zaudējumus

Stop loss rīkojumi aizsargā pret akciju cenu krišanos. Var izmantot vairāku veidu pieturvietas. Stingras pieturas ir saistītas ar akciju pārdošanu par nemainīgu cenu, kas nemainās. Piemēram, kad jūs pērkat A kompānijas akcijas par 10 USD par akciju ar cietu pieturas cenu 9 USD, akcijas tiek automātiski pārdotas, ja cena pazeminās līdz 9 USD.

Aizmugurējā pietura atšķiras ar to, ka tā pārvietojas ar akciju cenu, un to var iestatīt dolāros vai procentos. Izmantojot iepriekšējo piemēru, pieņemsim, ka jūs iestatījāt 10% beigu punktu. Ja akciju vērtība palielinās par 2 USD, beigu pietura pārvietosies no sākotnējiem 9 USD uz 10, 80 USD. Ja krājums pēc tam nokrītas līdz USD 10, 50, izmantojot cieto pieturas cenu 9 USD, jums joprojām būs akciju īpašnieks. Noslēdzošās pieturas gadījumā jūsu akcijas tiks pārdotas par USD 10, 80. Tas, kas notiek tālāk, nosaka, kurš ir izdevīgāks. Ja akciju cena pēc tam no USD 10, 50 nokrīt līdz 9 USD, ieguvējs ir beigu pietura. Tomēr, ja tas pārvietojas līdz 15 USD, labāks zvans ir cietais pieturas punkts.

Pietura zaudējumu proponenti uzskata, ka tie aizsargā jūs no strauji mainīgiem tirgiem. Pretinieki norāda, ka gan cietais, gan aizkavējošais apstāšanās padara pagaidu zaudējumus par pastāvīgiem. Šī iemesla dēļ jebkura veida pieturvietas ir labi jāplāno.

5. Dividendes

Ieguldījumi dividenžu maksājošos akcijās, iespējams, ir vismazāk zināmais veids, kā aizsargāt savu portfeli. Vēsturiski dividendes veido nozīmīgu daļu no akciju kopējās peļņas. Dažos gadījumos tas var attēlot visu summu.

Stabilu uzņēmumu īpašums, kas maksā dividendes, ir pārbaudīta metode, kā gūt virs vidējā ienesīguma. Papildus ienākumiem no ieguldījumiem
pētījumi rāda, ka uzņēmumiem, kas maksā dāsnas dividendes, ir tendence gūt peļņu ātrāk nekā tiem, kas to nedara. Ātrāka izaugsme bieži izraisa augstākas akciju cenas, kas, savukārt, rada lielākus kapitāla pieaugumus.

Tātad, kā tas aizsargā jūsu portfeli? Būtībā, palielinot kopējo atdevi. Kad akciju cenas krītas, ieguldītājiem, kas izvairās no riska, ir nozīmīgas dividenžu dividendes, kas parasti rada zemāku svārstīgumu.

Dividendes ir ne tikai spilvens zemu tirgū, bet arī labs inflācijas ierobežošanas līdzeklis. Ieguldot investīciju biržas uzņēmumos, kas izmaksā dividendes un kuriem ir cenu noteikšanas spēja, jūs nodrošinat savam portfelim tādu aizsardzību, kas nemainītos ar fiksēta ienākuma ieguldījumiem - izņemot Valsts kases ar inflāciju aizsargātus vērtspapīrus (TIPS).

Turklāt, ja jūs ieguldāt "dividenžu aristokrātos", uzņēmumos, kas palielina dividendes 25 gadus pēc kārtas, jūs varat būt pilnīgi pārliecināts, ka šie uzņēmumi palielinās ikgadējo izmaksu, kamēr obligāciju izmaksas paliek nemainīgas. Ja tuvojaties pensijai, pēdējais, kas jums nepieciešams, ir augstas inflācijas periods, lai iznīcinātu jūsu pirktspēju.

6. Galvenās aizsargājamās piezīmes

Investori, kuri uztraucas par pamatsummas saglabāšanu, varētu vēlēties apsvērt pamatsummas aizsargātas parādzīmes ar kapitāla līdzdalības tiesībām. Tās ir līdzīgas obligācijām, jo ​​tās ir vērtspapīri ar fiksētu ienākumu, kas atdod jums jūsu galveno ieguldījumu, ja tas tiek turēts līdz termiņa beigām. Tomēr tur, kur tās atšķiras, ir līdzdalība kapitālā, kas pastāv līdz ar pamatsummas garantiju.

Piemēram, pieņemsim, ka jūs vēlējāties iegādāties USD 1 000 ar principiāli aizsargātām parādzīmēm, kas piesaistītas S&P 500. Šīs parādzīmes tiks dzēstas piecu gadu laikā. Emitents nopirktu nulles kupona obligācijas, kuru termiņš ir aptuveni vienāds ar obligāciju termiņu, ar diskontu nominālvērtībai. Obligācijām nebūtu jāmaksā procenti līdz termiņa beigām, kad tās tiek atpirktas pēc nominālvērtības. Šajā piemērā nulles kupona obligācijas 1000 USD tiek nopirktas par 800 USD, bet atlikušie 200 USD tiek ieguldīti S&P 500 pirkšanas opcijās.

Obligācijas dzēstu, un atkarībā no dalības līmeņa peļņa tiktu sadalīta termiņa beigās. Ja indekss šajā laika posmā iegūtu 20% un līdzdalības līmenis būtu 90%, jūs saņemtu sākotnējo ieguldījumu USD 1000 plus 180 USD peļņā. Jūs konfiscējat 20 USD peļņu apmaiņā pret pamatsummas garantiju. Bet pieņemsim, ka indekss piecu gadu laikā zaudē 20%. Jūs joprojām saņemtu sākotnējo ieguldījumu USD 1000 vērtībā; turpretī tiešās investīcijas indeksā būtu zemākas par 200 USD.

Investoriem, kas izvairās no riska, pievilcīgas būs principiāli aizsargātas obligācijas. Pirms lekt uz kuģa, tomēr ir svarīgi noteikt bankas stiprumu, kas garantē pamatsummu, pamatā esošo obligāciju ieguldījumu un maksu, kas saistīta ar to iegādi.

Grunts līnija

Katra no šīm stratēģijām var aizsargāt jūsu portfeli no neizbēgamajām nepastāvībām, kas pastāv investīciju pasaulē. Ne visi no tiem būs piemēroti jums vai jūsu riska tolerancei. Bet, ieviešot vismaz dažus no tiem, tas var palīdzēt saglabāt jūsu pamatsummu un naktī labāk gulēt.