6 lielie banku krājumi var sagādāt vairāk sāpju uz priekšu

Daudzi lielie investori paziņoja, ka banku akcijas 2018. gadā būs tirgus līderi, ko veicinās regulējuma atcelšana, procentu likmju paaugstināšanās un pieaugošā kapitāla atdeve akcionāriem, izmantojot atpirkšanu un dividenžu palielināšanu. Tā vietā 6 lielāko ASV banku akcijas šogad ir ievērojami samazinājušās, un Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) ir samazinājies aptuveni par 4% gadu no gada līdz 5. jūlija atlaišanai. Kreigs Džonsons, galvenais tirgus tehniķis pie Pipera Jaffray redz “duļķainu” perspektīvu ETF, kurā dominē liela apjoma ASV bankas, ņemot vērā viņa nesenos komentārus par CNBC.

Lielas bankas ir lielas zaudētājas

Avots: CNBC. Peļņa, pamatojoties uz 5. jūlija sākuma cenām.

Bažu iemesli

Džonsons dalījās trīs iemeslos bažām par liela apjoma ASV banku akcijām, īpaši atsaucoties uz Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) kā galveno nozares pilnvarnieku. Pirmkārt, XLF slēdza darbību pēc tam, kad Federālās rezerves paziņoja par pozitīvajiem rezultātiem, kas gūti no ikgadējiem banku stresa testiem.

Otrkārt, XLF nesen piedzīvoja visu laiku ilgāko zaudējumu svītru - 13 tiešās tirdzniecības sesijās, kas arī ir tā garākā svītro kopš 2009. gada. Šīs lejupslīdes laikā XLF nokrita zem sava ilgtermiņa atbalsta līnijas, sākot no 2016. gada zemākā līmeņa. vēlāk tika slēgts 3. jūlijā zem atbalsta līmeņa USD 26, 50, ko Džonsons bija minējis.

Treškārt, S&P 500 finanšu sektors uzrāda ļoti vāju platumu - tikai 25% tajā esošo akciju tirgojas virs 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa. Viņš šajā sakarā ir viens no sliktākajiem S&P 500 sektoriem.

Kaut arī Džonsons atzīmēja, ka XLF vēsturiski ir atjaunojies četru nedēļu laikā pēc zaudētām septiņām vai vairāk dienām, viņš nav pārliecināts, ka vēsture šoreiz atkārtosies. Tā vietā viņš uzskata, ka jebkura atsitiena, iespējams, ir īslaicīga, kas nozīmē "tikai atvieglojumu ralliju". Viņš redz gaišāku mazo un vidējo kapitālu banku perspektīvu, pamatojoties uz vairākiem tehniskiem rādītājiem.

Bank of America: papildināta?

Bank of America dienas vidējā tirdzniecībā sasniedza 2018. gada augstāko līmeni, sasniedzot USD 33, 05 par akciju 12. martā. Tās sākuma cena 5. jūlijā bija kritums par vairāk nekā 15%. Diagnostiskais diagrammu lasījums liek domāt, ka Bank of America akcijām var būt ilgtermiņa kritums, iespējams, pat atsakoties no lielākās daļas ieguvumu kopš 2016. gada vēlēšanu dienas. (Plašāku informāciju skatiet arī: Bank of America Stock Could var stāvēt strauji Noraidīt .)

Bullish skats

Džonsona lācīgs skatījums uz lielajām bankām ir pretrunā ar optimistu viedokli, ka lielie banku dividenžu un akciju atpirkšanas palielinājumi, ko Fed atļāvusi saskaņā ar nesenajiem stresa testiem, paaugstinās šos krājumus. Starp optimistiem ir Džeisons Goldbergs, “Barclays” banku analītiķis. Viņš nesen lēsa, ka 22 lielākās ASV bankas piedāvās kopējo peļņu aptuveni 8% apmērā no dividendēm un akciju atpirkšanas, un tas noteikti piesaistīs pircējus šiem krājumiem.

Proti, Goldbergs novēroja pozitīvu pieaugumu par aptuveni 41% Citigroup akcijās un aptuveni 29% JPMorgan Chase. Attiecībā uz Bank of America tā var palielināt skaidrās naudas dividendes vien par vairāk nekā 50%, ziņo Barrona ziņojumi. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc banku krājumi var būt gatavi atmaksai .)