5 krājumi, kas varētu uzvarēt pazeminātā tirgū

Deviņu gadu buļļu tirgus ir beidzies, šokējot investorus ar nepastāvības vilni, ko veicina bailes par gaidāmo globālo tirdzniecības karu, paaugstinātu regulatīvo spiedienu uz tādām augsti lidojošām nozarēm kā tech, bažas par stingrāku monetāro politiku un inflāciju, visi pret uz plašākas tirgus nenoteiktības fona.

Čārlijs Dreifuss, riska ieguldījumu fonda pārvaldnieks ar vairāk nekā piecu gadu desmitu pieredzi uz ielas un 1, 4 miljardu USD Royce Special Equity (RYSEX) fonda līdzpārvaldnieks, ir izveidojis piecu akciju sarakstu, kuras, pēc viņa domām, iegūs peļņu no ieguldītājiem ilgtermiņā, kas ir īpaši izturīgi pret lielākiem tirgus satricinājumiem, kā uzsvērts Barrona paziņojumā. Dreifus fonds ir paredzēts ieguldītājiem ar pilnu tirgus cikla horizontu, un tas ir "tiem, kurus vairāk uztrauc bagātības zaudēšana, salīdzinot ar vairāk.

Kamēr fonds, kas koncentrējas uz 38 akciju portfeli ar tīru bilanci, daudzu pēdējo desmit gadu laikā ir atpalicis no vienaudžiem, tā riska koriģētā atdeve ir augstāka par visiem citiem maza kapitāla vērtspapīru vērtības fondiem, kurus sedz Morningstar analītiķi, kā atzīmēja Barrona dati. Tā sniegums ir bijis īpaši spēcīgs smagas izpārdošanas laikā, pārspējot 90% vai vairāk no vienaudžiem 2002., 2008. un 2016. gadā, un pārspējot Russell 2000 etalona indeksu vidēji par diviem procentpunktiem gadā.

"Jo burbuļojošāks un dinamiskāks tirgus, jo vairāk mēs kavēsimies, bet galu galā mēs darīsim labāk, jo fondam ir tendence mazāk kristies [lejupslīdes laikā] un tam ir mazāka nepastāvība, kas padara ticamāku, ka investori paliks uz kursa., "sacīja Dreifus intervijā Barron's, kas publicēts 2. aprīlī. (Plašāku informāciju skatīt arī: Krājumi pēc sliktākā Q1 kopš Lielās depresijas. )

Bērnu vieta

Dreifus fonds, lai arī pēdējos divos gados uz pusi samazināja savu līdzdalības kapitālu līdz apmēram 12, 5% no aktīviem, patīk Children Place Inc. (PLCE). Fonda lielākā līdzdalība ir pārveidota, lai apmierinātu mainīgās patērētāju prasības un iepirkšanās paradumus, slēdzot daudzus savus fiziskos mazumtirdzniecības veikalus un pārejot uz pārdošanu Amazon.com Inc. (AMZN) tirgū. PLCE ar nestandartizētu 2018. gada cenas un peļņas attiecību 18, 6, saskaņā ar Nasdaq datiem, trešdienas noslēgumā ir samazinājies par 7, 3%, salīdzinot ar S&P 500 1, 1% kritumu tajā pašā laika posmā.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), kas ir iespiestu biznesa produktu ražotājs, ir vēl viens Royce speciālā kapitāla fonda ieguvējs, neskatoties uz tā stāvokli mirstošajā nozarē. Dreifus patīk, ka uzņēmums iegūst mazākus konkurentus par pievilcīgu vērtējumu, panāk sinerģiju un rada daudz naudas. Investors atzīmēja, ka EBF, kas ir par 2, 6% mazāk nekā gadu no gada, ir 18% no savas akcijas cenas tīrā naudā un maksā veselīgas 4% dividendes. "Mēs joprojām izmantojam papīru un, ja viņi ir pēdējie atlikušie spēlētāji, vai viņiem nav cenu noteikšanas spējas?" viņš paziņoja.

Nabadzības mēbeles

Tā kā likmju paaugstināšanās ievaino uzņēmumus, kuru bilancē ir vairāk parādu, RYSEX fonda koncentrēšanās uz uzņēmumiem ar skaidras naudas kaudzēm būtu jāgūst labums no tādām saimniecībām kā mēbeļu ražotājs Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Saskaņā ar Dreifus teikto, uzņēmumam, kura tīrā naudā ir aptuveni 10% no tā akcijas cenas, ir iespējas iegūt augstākas likmes. Akciju tirdzniecība ar nestandartizētu 2018 P / E koeficientu 16.4 ir kritusies par 14.1% YTD, pārsniedzot plašāko tirgu.

Capella izglītība

Capella Education Co (CPLA) ir vēl viena firma, kurai vajadzētu gūt augstākas likmes, savukārt citi uzņēmumi atrodas vai nu finanšu krīzes klēpī vai, piemēram, Toys "R" Us un Gymboree, tiek nonākuši bankrotā. CPLA, kurai ir aptuveni 11% no tās cenas tīrā naudā, 2018. gadā ir palielinājusies par 14, 3%, ievērojami pārspējot S&P 1, 1% kritumu. Saskaņā ar Nasdaq datiem akciju tirdzniecība notiek ar nestandartizētu 2018. gada P / E reizinājumu ar 20.7.

Standarta motora izstrādājumi

Paužot bažas par to, ka Streims pieņem ieņēmumus, kas nav saistīti ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem (GAAP), kas izslēdz tādu vienumu klāstu kā akciju izvēles izdevumi un ļauj uzņēmumiem "izdomāt skaitļus", Dreifus iesaka iegādāties Standard Motor Products Inc. (SMP). Akcijas ir par 8, 7% vairāk nekā gadu no gada un tirgojas ar priekšu 2018 p / e reizinājumu ar 14.2. "Mēs esam dalījušies ar publisko uzņēmumu grāmatvedības pārraudzības padomi, izmantojot ne-GAAP, bažas. Kas zina, vai mēs redzēsim kādu sakopšanu, bet, ja mēs to darītu, mūsu uzņēmumi gūtu labumu, " sacīja riska ieguldījumu fonda vadītājs. (Plašāku informāciju skatiet arī: 9 augstas atdeves krājumi nestabilā tirgū: Goldman. )