5 svarīgas diagrammas, ko skatīties 2019. gada maijā

Akciju tirgiem aprīļa mēnesis bija labs. ASV akcijas piedzīvoja lielus uzlabojumus, un gan Nasdaq Composite, gan S&P 500 etalons īslaicīgi sasniedza jaunus visu laiku rekordus, pārsniedzot iepriekšējos rekordlielumus no pagājušā gada augusta līdz septembrim.

Citos nozīmīgākajos tirgos valdības obligāciju peļņas likmes parasti pieauga līdz marta beigām, jo ​​izteikti pozitīvie ASV ekonomikas dati lika izskatīt vairāk federālo rezervju, nekā mēs esam redzējuši pēdējā laikā.

Tāda pati dinamika, kas norāda uz spēcīgāku ekonomiku, nekā tika gaidīts iepriekš, palīdzēja turpināt virzību uz augšu pret ASV dolāru. Aprīlī ASV dolāra indekss sasniedza gandrīz divu gadu augstāko līmeni.

Tajā pašā laikā šī dolāra vērtība kopā ar strauji augošajiem akciju tirgiem palīdzēja palielināt zelta cenu lejupslīdi. Kopš aprīļa beigām zelta maksimums bija gandrīz 5%.

Visbeidzot, uzmanības centrā joprojām ir Ķīnas tirgi, jo šķiet, ka ASV un Ķīnas tirdzniecības darījums ir ļoti tuvu rezolūcijai. Etalona indekss Shanghai Composite aprīli sāka ar sprādzienu, bet mēneša beigās tas strauji kritās.

Turpinot maija mēnesi un pēc tam, galvenās makro tēmas joprojām būs ASV un globālā ekonomikas izaugsme, FED monetārās politikas trajektorija (lai gan līdz FOMC vēl nebūs tikšanās līdz jūnija vidum), ASV dolāra stiprums un potenciālais ASV un Ķīnas tirdzniecības darījums.

Šeit mēs parādīsim jūsu ikmēneša “5 svarīgos skatāmos grafikus” - tirgus un instrumentus, kurus maijā, iespējams, būtiski ietekmēs iepriekš minētie faktori.

Nasdaq Composite Index

Nasdaq Composite ir nozīmīgs ASV etalonsalīdzekļu indekss, kura svarīgums tehnoloģiju akciju tirgū ir smagāks nekā citiem tā lielajiem uzņēmumiem. Kā minēts iepriekš, Nasdaq Composite aprīlī sasniedza jaunu rekordu ap 8176. gadu. Lai gan maija pirmajās dienās indekss bija vērsts uz priekšu, 3. maija lielajā rallijā šie zaudējumi ir gandrīz atlīdzināti.

Nasdaq ir pieredzējis skaidru un spēcīgu augšupejošu tendenci, salīdzinot ar decembra beigām. Indekss maija sākumā nedaudz kritās zem šīs tendences, bet tam jābūt gatavam drīz atjaunot tendenci, ja buļļu skrējiens turpinās.

Aprīļa sākumā Nasdaq izveidoja “zelta krustu”, kas ir būtiska bullish tehniska norāde, kas parasti rodas, kad 50 dienu mainīgais vidējais šķērso virs 200 dienu mainīgā vidējā.

Lai gan maijā varēja redzēt, ka notiek atkāpšanās, impulss nepārprotami ir augšupvērsts. Ja un kad indekss sasniegs visu laiku augstāko līmeni, mēs varētu redzēt šī augšupvērstā impulsa paātrinājumu.

ASV 10 gadu kases ienesīgums

Marta beigās ASV 10 gadu kases ienesīgumam bija ilgtermiņa minimālā likme, kas sasniedza tikai 2.34%. Kopš 2017. gada decembra šīs valdības obligāciju etalonuzdevumu likmes nebija tik zemas.

Tomēr aprīlī augsti pozitīvo ekonomisko datu dēļ ražas daļēji palielinājās par zemāko līmeni. Ar jebkādām pozitīvām ekonomikas pazīmēm Fed procentu likmju samazinājums var kļūt mazāks par faktoru, un ienesīgums varētu turpināt pieaugt. FOMC 1. maija paziņojuma laikā Fed priekšsēdētājs Jerome Powell, šķiet, atturēja spekulācijas par likmju samazināšanu pie horizonta.

Ja tas tā būs arī turpmāk un ekonomika turpinās savu ceļu, ienesīgums varētu atjaunoties, sasniedzot 2, 80% līmeni. Tomēr galvenais aizvietojošais elements joprojām ir inflācijas prognoze. Ar pastāvīgi zemiem inflācijas rādītājiem, neskatoties uz straujo ekonomisko izaugsmi, ienesīgums tuvākajā nākotnē varētu palikt zems.

ASV dolāra indekss

ASV dolāra indekss ir plaši izmantots dolāra stipruma mērītājs, kas salīdzina pamatkapitāla vērtību ar valūtu grozu, kura lielāko daļu veido eiro.

Neskatoties uz Fed kursa pieauguma apturēšanu, kas sākās šī gada sākumā, dolārs turpināja palielināt tempu ASV ekonomikas datu nostiprināšanās, eiro krišanās un citu galveno makro faktoru ietekmē. Kopš 2018. gada sākuma dolāra indekss ir strauji pieaudzis, strauji palielinoties.

Ja ASV ekonomika turpina pieaugt, un Fed atturēsies no pārāk dedzīga stāvokļa, dolāra indekss drīz varētu kļūt gatavs, lai sasniegtu jaunu divu gadu augstāko atzīmi virs aprīļa 98, 30 zonas maksimuma.

Zelts

Sākot ar maija sākumu, zelts turpina samazināties labi izveidotā lejupslīdes izteiksmē, salīdzinot ar februāra rekordu. Augošā ASV dolāra un spēcīgo akciju tirgu apvienojums ir palīdzējis izdarīt spiedienu uz dārgmetālu.

Tā kā zelts parasti tiek denominēts ASV dolāros, tas parasti ir apgriezti korelēts ar ekvivalenta vērtību. Kā zelts, kas ir drošās patvēruma aktīvs, ir piedzīvojis drošības plūsmu samazināšanos, jo akciju tirgos ir parādīta pieaugoša investoru vēlme pēc riska.

Jebkurā gadījumā turpinoties šiem diviem faktoriem - dolāra kursa pieaugumam un krājumu pieaugumam, zelts varēja redzēt vēl vairāk. Pašlaik zelta cena ir pazeminājusies līdz galvenajai augšupejošai līnijai, kas pārsniedz 2018. gada augusta zemāko līmeni. Jebkurā sadalījumā zem šīs līnijas zelts varētu atkal samazināties līdz tā 200 dienu mainīgajam vidējam līmenim un USD 1240 atbalsta zonai.

Šanhajas saliktais indekss (SSEC)

Shanghai Composite ir visredzamākais Ķīnas etalona indekss. Tajā ietilpst visi akcijas, kas tiek tirgotas Šanhajas biržā, kas ir lielākā akciju birža valstī.

Kā minēts iepriekš, Šanhajas kompozīcija aprīli sāka ar sprādzienu, bet mēneša beigās tā strauji kritās. Kopš maija sākuma indekss ir krities līdz 50 dienu slīdošajam vidējam līmenim.

Pašlaik ASV un Ķīna, šķiet, ir ļoti tuvu liela tirdzniecības līguma noslēgšanai. Iespējams, ka Ķīna no šāda darījuma gūs labumu vairāk nekā ASV. Tāpēc jebkāda pozitīva attīstība šajās kritiskajās sarunās varētu izraisīt ilgstošu Ķīnas krājumu sacelšanos pēc pašreizējā atkāpšanās.

Kopumā Shanghai Composite turpina tirdzniecību, sākot ar janvāra sākuma kritumu. Pieņemot, ka tas nenokrīt krietni zem tā 50 dienu mainīgā vidējā, indeksu varētu novest pie tā, lai atgūtu no atvilkšanas un palielinātu šo augšupejošo līmeni līdz augstākajam kāpumam.