4 ETP, kas jāņem vērā nepastāvīgos laikos

Kopš Lielās lejupslīdes akciju tirgū ir bijis ilgstošs zemas svārstības periods, jo viens no garākajiem buļļu sērijām vēsturē, ko veicināja kvantitatīvās mīkstināšanas programmas un korporatīvās atpirkšanas, palielināja akciju cenas.

Šis ilgstošais zemās nepastāvības periods pēkšņi beidzās 2018. gada pirmajā ceturksnī, jo investori sāka satraukties par augstākām procentu likmēm pēc īpaši pozitīvā janvāra darba ziņojuma. S&P 500 indekss 2018. gada 5. februārī kritās vairāk nekā par 4%, un tas nosūtīja Čikāgas valdes opciju biržas (CBOE) svārstīguma indeksu (VIX), kas strauji paaugstinājās virs 50, un ieguvums dienā būs 115%. (Skatīt arī: Februāra akciju tirgus nepastāvība nekaitēja ETF .)

Citi palielinātas nepastāvības katalizatori 2018. gada otrajā pusē ir vēlēšanas vadošajos jaunajos tirgos, piemēram, Turcijā, Meksikā un Brazīlijā, kā arī vidēja termiņa vēlēšanas Amerikas Savienotajās Valstīs. Turklāt gaidāmajiem tirdzniecības kariem starp Amerikas Savienotajām Valstīm un vairākiem tās tuvākajiem sabiedrotajiem ir potenciāls vēl vairāk novirzīt investorus. (Plašāku informāciju skatīt: 6 paaugstināta riska krājumi tirdzniecības karā .)

Svārstīgums var arī novirzīt galvu jūlijā un oktobrī, nopelnot sezonu korporatīvās atpirkšanas perioda laikā - laikā, kad uzņēmumiem ir aizliegts atpirkt savas kapitāla daļas līdz ceturkšņa rezultātu publiskošanai. Tas efektīvi samazina ievērojamu tirgus likviditātes avotu, kas var padarīt akciju cenas neparastas.

Investoriem, kuri vēlas aizsargāt savu portfeli no nepastāvības vai veikt īstermiņa tirdzniecību, lai izmantotu pēkšņu nepastāvības pieaugumu, jāapsver iespēja iegādāties kādu no šiem četriem biržā tirgotajiem produktiem (ETP).

iPath S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETN (NYSEARCA: VXX)

Barclays PLC (NYSE: BCS) 2009. gadā uzsāka iPath S&P 500 VIX īstermiņa fjūčeru obligāciju (ETN) tirdzniecību. ETN mērķis ir nodrošināt ieguldītājus ar S&P 500 VIX īstermiņa fjūčeru indeksu. Šis indekss ietver ikdienas mainīgo garo pozīciju pirmā un otrā mēneša VIX fjūčeru līgumos, lai atspoguļotu S&P 500 indeksa netiešās nepastāvības. VXX vidējais dienas apjoms ir USD 1, 16 miljardi, kas nodrošina pietiekamu likviditāti tirgotājiem, kuri vēlas izmantot šo instrumentu, lai ierobežotu savas kapitāla pozīcijas. Barklaja kredīts atbalsta ETN.

IPath S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumu fonds ir viens no lielākajiem nepastāvības ETN, kura pārvaldīšanā esošie aktīvi (AUM) ir USD 821, 43 miljoni. Tā izdevumu attiecība ir 0, 89%, kas ir salīdzināma ar kategorijas vidējo rādītāju 1, 34%. Gada laikā (YTD), VXX ir atdevis 14, 94% no 2018. gada jūnija. (Skatīt arī: VXX: ETN darbības gadījuma izpēte .)

ProShares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETF (NYSEARCA: UVXY)

ProShares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumu fonds (ETF), kas izveidots 2011. gadā, mēģina saskaņot S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes indeksa ikdienas darbības rezultātu pusotras reizes (1, 5x). Tāpat kā VXX, šis ETF ir tīrs spēles nepastāvības ETF, kas nodrošina riska darījumus pirmā un otrā mēneša VIX fjūčeru līgumiem; tas atšķiras, nodrošinot ienesīgumu.

ProShares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumiem ETF ir neto aktīvi 471, 36 miljoni ASV dolāru. Tā augstā izmaksu attiecība 1, 65% padara to piemērotāku īstermiņa tirgotājiem, kuri paredz pēkšņu nepastāvības pieaugumu. Sākot ar 2018. gada jūniju, UVXY tirdzniecība ir USD 10, 05, un tā 52 nedēļu tirdzniecības diapazons ir no 9, 98 USD līdz 47, 16. (Plašāku informāciju skatiet top 4 inversās nepastāvības ETF .)

Nacionālais uz risku balstītais ASV akciju ETF (NYSEARCA: RBUS)

Izveidots 2017. gadā, Nationwide Risk-Based USA Equity ETF mērķis ir piedāvāt līdzīgu atdevi R Risku balstītam ASV kapitāla indeksam. Etalona indekss ir vienāda riska svērts indekss, kas nodrošina pakļaušanu lieliem kapitalizācijas uzņēmumiem ar zemāku svārstīgumu un samazinātu maksimālo izņemšanu. Tas mēģina palielināt ar risku koriģēto ienesīgumu salīdzinājumā ar tradicionālajām tirgus maksimālās robežas metodēm. ETF portfeļa, kas sastāv no 249 akcijām, lielākajās daļās ietilpst Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) un komunālo pakalpojumu uzņēmums The Southern Company (NYSE: SO).

Valsts kapitāla ETF, kas balstās uz risku, neto aktīvos ir USD 118, 56 miljoni, un tas no investoriem iekasē gada maksu 0, 3%. Sākot ar 2018. gada jūniju, RBUS YTD atdeve ir 0, 15%, bet pēdējā mēneša laikā tā ir atgriezusies 2, 42%.

Invesco S&P 500 lejupvērstais nodrošinātais ETF (NYSEARCA: PHDG)

2012. gadā izveidotais Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF mēģina nodrošināt ieguldītājiem pozitīvu atdevi gan augošos, gan krītošos tirgos. Tas mēģina to sasniegt, ieguldot savu 25, 72 miljonu dolāru aktīvu bāzi akcijās, kas veido S&P 500 indeksu, un iegādājoties VIX indeksa nākotnes līgumus, lai ierobežotu portfeli. ETF portfeļa desmit lielāko akciju kumulatīvais svērums ir 23, 68%, un tajās ir iekļauti tādi nosaukumi kā Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) un enerģijas zvanītāja Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

Invesco S&P 500 lejupvērstā hedžētā ETF izdevumu attiecība ir 0, 39%, kas ir ļoti saprātīgi, ņemot vērā tā nodrošināto konstrukciju. Tas arī maksā 1, 98% dividenžu ienesīgumu. Fonds ir atdevis 3, 62% pēdējo piecu gadu laikā un 4, 34% - iepriekšējos trīs gados. Sākot ar 2018. gada jūniju, tas ir atgriezis 5, 05% no gada sākuma. (Lai iegūtu papildu informāciju, pārbaudiet: Riska ierobežošana ar ETF: rentabla alternatīva .)