3 ETF Turcijas krīzes kontrariantu spēlei

Turcija bija jaunattīstības valstu investīciju draugs 2017. gadā. Valsts etalonindekss - BIST 100 indekss - pieauga par 48%, padarot to par vienu no labākajiem akciju tirgiem pasaulē pagājušajā gadā. Saskaņā ar CNN ziņām, Turcijas akcijām palīdzēja samazināties valūta - lira, liecina Londonas galvaspilsētas Capital Economics galvenā jaunietekmes tirgu ekonomiste Neila Šēringa.

Problēma ir tā, ka Turcijas augošo ekonomiku veicināja parāds ārvalstu valūtā, kas izraisīja aizņēmumu, kā rezultātā valstī bija fiskālie un tekošie konti. Sākot ar 2018. gada augustu Turcijas valūtas parāds veido aptuveni 50% no tās iekšzemes kopprodukta (IKP). (Skatīt arī: Kas izraisa valūtas krīzi? )

Pēc tam, kad prezidents Trumps 10. augustā apstiprināja metāla tarifu divkāršošanu Turcijā, lira pēc ziņām kritās pat par 20%. Bažas rada tas, ka Turcijai nav pietiekamu rezervju, lai nopirktu valūtu, lai apturētu turpmākos zaudējumus. Devalvēta lira apgrūtina Turcijas ārējā parāda apkalpošanu.

Daudzi analītiķi uzskata, ka Turcijas centrālā banka varēja novērst pašreizējo krīzi, paaugstinot procentu likmes. "Prezidents Erdogans joprojām piešķir prioritāti izaugsmei un zemākām likmēm, kas pagarinās pašreizējo krīzi, nevis ļaus ekonomikai atjaunot līdzsvaru. Viņš ir šeit, lai paliktu, un tirgi neuzticas viņam. Tas ir bīstams sajaukums, " sacīja Ričards Brigss. CNBC pastāstīja analītiķis no CreditSights. (Plašāku informāciju skatīt: Piektdienas Turcijas satricinājums izskaidrots. )

Šādi biržā tirgoti fondi (ETF) ir ļoti pakļauti Turcijai, un kopš 2018. gada sākuma tie galvenokārt ir brīvā kritienā. Pašreizējā krīze var izraisīt kapitāliju pārdošanu, kas var radīt īstermiņa pirkšanas iespēju. Investoriem vajadzētu saprast, ka šī ir augsta riska stratēģija. (Plašāku informāciju skatiet arī: Tirgus maiņa un kā tos pamanīt.)

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

Izveidots 2008. gadā, iShares MSCI Turkey ETF mēģina saskaņot MSCI Turkey Investable Market Index rādītājus. 60 akciju portfelis to panāk, parasti ieguldot vismaz 90% no saviem aktīviem vērtspapīros, kas veido etalona indeksu. Tas ietver mazas, vidējas un lielas kapitalizācijas Turcijas akcijas, kas tirgojas Stambulas biržā. Gandrīz pusi no fonda portfeļa (38, 6%) veido uzņēmumi Turcijas finanšu sektorā, kas padara ETF ļoti jutīgu pret valsts satraukumu valūtu. TUR trīs lielāko līdzdalību - Turkiye Garanti Bankasi AS (ārpusbiržas: TKGBY), Akbank TAS (ārpusbiržas: AKBTY) un Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (ārpusbiržas: ERELY) - ir kopējais svērums 21, 79%.

IShares MSCI Turkey ETF iekasē ieguldītājiem gada pārvaldības maksu 0, 62% apmērā, un tās neto aktīvi ir USD 298, 48 miljoni. Sākot ar 2018. gada augustu, fonda piecu gadu un trīs gadu ienesīgums ir attiecīgi –10, 7% un –10, 65%. Turcijas valūtas krīze ir paātrinājusi pārdošanu ETF; tai ir -33, 01% no gada sākuma (YTD) atdeve. ETF maksā 3, 68% dividendes. (Skat. Arī: Kāpēc notiek Turcijas liras sabrukums .)

Pirmie uzticamības tirgi, mazie uzņēmumi AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

Pirmais uzticības attīstības tirgus mazais kapitāls AlphaDEX ETF mērķis ir nodrošināt ieguldītājiem līdzīgu atdevi NASDAQ AlphaDEX Emerging Markets mazo kapitālu indeksam. Fonds, kas izveidots 2012. gadā, sasniedz šo mērķi, lielāko daļu sava aktīvu kopuma ieguldot akcijās un / vai Amerikas depozitārija ieņēmumos (ADR), kas ir pamatā esošais indekss. Izsekojamā indeksā tiek izmantota kvantitatīvā metodika, lai atlasītu mazkapitāla akcijas, kas var pārspēt tradicionālos indeksus. Lai gan vairāk nekā puse no fonda portfeļa ir vērsta uz Honkongu un Taivānu, tas joprojām nodrošina 10, 26% riska darījumu ar Turcijas akcijām. 200 akciju portfelī atrodas tērauda ražotājs Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), kas ir īpaši interesants, ņemot vērā tērauda tarifus, ko Turcijai uzliek ASV prezidents Donalds Trumps.

Pirmā trasta topošajos tirgos mazās kapitālsabiedrības AlphaDEX ETF pārvaldīšanā esošie aktīvi (AUM) ir USD 260, 07 miljoni. Fonda izdevumu attiecība 0, 8% ir augstāka par 0, 59% kategorijas vidējo; tomēr 3, 91% dividende kompensē šīs pārvaldības maksas. FEMS ir atdevis 6.46% pēdējo piecu gadu laikā un 12.45% - pēdējo trīs gadu laikā. YTD, fonda atdeve ir -7, 22% no 2018. gada augusta. (Skatīt arī: Trump's tērauda un alumīnija tarifi: kas jums jāzina .)

ALPS topošo nozaru dividenžu suņi ETF (NYSEARCA: EDOG)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF, kas tika izveidots 2014. gadā, mērķis ir izsekot tīkla Emerging Sector Dividend Dogs indeksa rādītājiem. ETF galvenokārt pieder liela apjoma attīstības valstu akcijas, kas maksā augstu dividenžu peļņu. Investori gūst labumu no Turcijas akcijām, Fondam piešķirot 10, 93% valstij. EDOG portfelī ir ģeopolitiski jutīgi krājumi, tostarp autoražotājs Ford Otomotiv Sanayi AS (ārpusbiržas uzņēmums: FOVSY) un tērauda uzņēmums Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

ALPS topošo nozaru dividenžu suņiem ETF ir neto aktīvi 38, 18 miljoni ASV dolāru un tā iekasē 0, 6% pārvaldības maksu. 50 akciju portfelim ir trīs gadu gada ienesīgums 2, 77% un 12 mēnešu gada ienesīgums -5, 65%. Sākot ar 2018. gada augustu, EDOG ir atgriezies -9, 82% YTD. Investori saņem arī ikgadējās 3, 25% dividendes. (Skatīt arī: Valsts riska novērtēšana starptautiskiem ieguldījumiem .)