3 lielākie nepareizie priekšstati par dividenžu krājumiem

Viena no pirmajām lietām, ko vairums jauno investoru uzzina, ir tas, ka dividenžu akcijas ir saprātīga iespēja. Parasti domājot par drošāku iespēju nekā pieauguma akcijas vai citi krājumi, kas nemaksā dividendes, dividenžu akcijas aizņem dažas vietas pat vispieredzējušāko investoru portfeļos. Tomēr dividenžu uzkrājumi nav visi miegainie un drošie varianti, par kuriem mums ir ticēts. Tāpat kā visas investīcijas, arī dividenžu krājumi ir dažādās formās un krāsās, un ir svarīgi tos nekrāsot ar plašu otu.

Šeit ir trīs lielākie nepareizie priekšstati par dividenžu krājumiem. Viņu izpratnei vajadzētu palīdzēt izvēlēties labākus dividenžu krājumus.

Augsts raža ir karalis

Lielākais nepareizs priekšstats par dividenžu krājumiem ir tāds, ka augsta peļņa vienmēr ir laba lieta. Daudzi dividenžu investori vienkārši izvēlas visaugstāko dividenžu izmaksu krājumu un cer uz labāko. Vairāku iemeslu dēļ tā ne vienmēr ir laba ideja.

Piemēram, ieskatieties SureDividend iknedēļas dividenžu izmaksas krājumu sarakstā. Pārlūkojot šo sarakstu uzņēmumiem ar visaugstāko dividenžu ienesīgumu, labākie vārdi ne vienmēr ir labākie izpildītāji, pamatojoties uz kopējo peļņu. Sākot ar 2018. gada 17. oktobri, Corus Entertainment ir augstākā dividenžu peļņas kompānija ar 26, 9% dividenžu ienesīgumu, tomēr tās desmit gadu gada kopējais ienesīgums ir -1, 81% un trīs gadu gada kopējais ienesīgums ir -18, 54%. Tādējādi vienmēr ir svarīga arī kopējā atdeve. (Skat. Arī 3 labākos krājumus, kas maksā ikmēneša dividendes). Atcerieties, ka dividendes ir procenti no uzņēmuma peļņas, ko tas izmaksā tā īpašniekiem (akcionāriem) skaidrā naudā, ko arī norāda kā tā izmaksas koeficientu. Nauda, ​​kas tiek izmaksāta dividendēs, netiek reinvestēta biznesā. Ja bizness maksā akcionāriem pārāk lielu procentuālo daļu no savas peļņas, tas var būt pazīme, ka tam ir maz iespēju augt, atkārtoti ieguldot savā biznesā, un uzņēmumam, iespējams, nav daudz otrādi. Tāpēc dividenžu izmaksas koeficients, kas mēra procentus no peļņas, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem, ir galvenā novērojamā metrika, jo tā ir zīme, ka dividenžu maksātājam joprojām ir elastība reinvestēt un attīstīt savu biznesu. Dažās tirgus nozarēs ir standarts lielām izmaksām, un tas ir arī daļa no nozares korporatīvās struktūras. Divi piemēri ir ieguldījumu fondi nekustamajos īpašumos un komandītsabiedrība. Šiem uzņēmumiem ir augsts izmaksu koeficients un augsta dividenžu peļņa, jo tā ir iesakņojusies to struktūrā. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā izmantot dividenžu sagrābšanas stratēģiju .)

5 izplatīti nepareizi priekšstati par dividendēm

Dividenžu krājumi vienmēr ir garlaicīgi

Protams, runājot par lieliem dividenžu maksātājiem, vairums no mums domā par komunālo pakalpojumu uzņēmumiem un citiem uzņēmumiem ar lēnu izaugsmi. Šie uzņēmumi vispirms nāk prātā, jo investori pārāk bieži koncentrējas uz akcijām ar visaugstāko ienesīgumu. Ja pazemināsit ienesīguma nozīmi, dividenžu krājumi var kļūt daudz aizraujošāki.

Dažas no labākajām iezīmēm, kādas var būt dividenžu krājumam, ir paziņojums par jaunu dividenžu saņemšanu, augsts dividenžu pieauguma rādītājs pēdējos gados vai iespēja uzņemties vairāk un paaugstināt dividendes (pat ja pašreizējā ienesīgums ir zems). Jebkurš no šiem paziņojumiem var būt ļoti aizraujošs notikums, kas var sagraut akciju cenu un radīt lielāku kopējo ienesīgumu. Protams, mēģināt prognozēt vadības dividendes un to, vai nākotnē palielināsies dividenžu krājumi, nav viegli, taču ir vairāki rādītāji.

1. Finansiālā elastība . Ja akcijām ir zems dividenžu izmaksas koeficients, bet tas rada lielu brīvas naudas plūsmas līmeni, acīmredzot ir iespējas palielināt dividendes. Ideāli ir arī zems kapeikss un parāda līmenis. No otras puses, ja uzņēmums izņem parādus, lai saglabātu dividendes, tā nav laba zīme.
2. Organiskā izaugsme . Peļņas pieaugums ir viens no rādītājiem, taču sekojiet līdzi arī naudas plūsmai un ieņēmumiem. Ja uzņēmums aug organiski (ti, palielināta satiksme, pārdošanas apjomi, peļņa), tad pirms dividenžu palielināšanas var būt tikai laika jautājums. Tomēr, ja uzņēmuma izaugsmi nodrošina augsta riska investīcijas vai starptautiska ekspansija, tad dividendes varētu būt mazāk drošas.

Dividenžu krājumi vienmēr ir droši

Ir zināms, ka dividenžu krājumi ir droši, uzticami ieguldījumi. Daudzi no viņiem ir augstākās vērtības uzņēmumi. Dividenžu aristokrāti veido arī to uzņēmumu sarakstu, kuri pēdējo 25 gadu laikā katru gadu ir palielinājuši dividendes, un tos bieži uzskata par drošiem uzņēmumiem. Apskatot S&P 100, kas sniedz lielāko un visizveidotāko ASV uzņēmumu sarakstu, jūs atradīsit arī drošu un pieaugošu dividenžu maksātāju daudzumu.

Tomēr tikai tāpēc, ka uzņēmums ražo dividendes, tas ne vienmēr padara to par drošu derību. Vadība var izmantot dividendes, lai nomāktu neapmierinātos investorus, kad krājumi nepārvietojas, un par to ir zināmi daudzi uzņēmumi. Tāpēc, lai izvairītos no dividenžu slazdiem, vienmēr ir svarīgi vismaz apsvērt, kā vadība izmanto dividendes savā korporatīvajā stratēģijā. Dividendes, kas ir mierinājuma balvas ieguldītājiem par izaugsmes trūkumu, gandrīz vienmēr ir sliktas idejas. 2008. gadā daudzu finanšu akciju dividenžu ienesīgums tika mākslīgi paaugstināts akciju cenu krituma dēļ. Uz brīdi šīs dividenžu peļņas likmes bija vilinošas, bet, padziļinoties finanšu krīzēm un strauji samazinoties peļņai, daudzas dividenžu programmas tika samazinātas. Pēkšņa dividenžu programmas samazināšana bieži vien liek akcijām samazināties, kā tas notika ar tik daudziem banku krājumiem 2008. gadā.

Grunts līnija

Galu galā ieguldītājiem vislabāk kalpo, aplūkojot ne tikai dividenžu ienesīgumu, bet dažus galvenos faktorus, kas var palīdzēt ietekmēt viņu lēmumus par ieguldījumiem. Dividenžu ienesīgums saistībā ar kopējo atdevi var būt galvenais faktors, jo dividendes bieži tiek rēķinātas, lai uzlabotu kopējo ieguldījumu atdevi. Rūpējoties tikai par drošiem dividenžu maksātājiem, var arī ievērojami sašaurināt dividenžu investīciju klāstu. Daudzi dividenžu krājumi ir droši un dividendes tiek ražoti katru gadu vairāk nekā 25 gadus, taču ir arī daudz uzņēmumu, kas ienāk dividenžu telpā un kurus var lieliski noteikt, kad tie sāk izlaisties, jo tas var liecināt par to, ka viņu bizness ir spēcīgs vai būtiski stabilizējot ilgtermiņā, padarot tos par lielisku portfeļa papildinājumu.