Kas ir Netflix galvenie konkurenti? (NFLX)

Laikmetā, kad kabeļu tīkli un vispopulārākie straumēšanas satura nodrošinātāji visos iespējamos veidos sacenšas par lielāku acu ābolu skaitu, Netflix Inc. (NFLX) ir daudz konkurentu. Un, lai gan pašreizējiem un potenciālajiem Netflix akcionāriem būtu jāzina, kuri uzņēmumi uzņēmumam rada vislielākos draudus, viņiem arī jājautā, vai šie draudi tiešām ir svarīgi.

Konkurence ir svarīga katrā nozarē, bet Netflix situācija varētu būt atšķirīga.

Pasaka par lenti

Iespējams, ka lielākais Netflix konkurences drauds ir Amazon.com Inc. (AMZN). Saskaņā ar ziņojumu, ko Nielsen izlaida 2017. gada novembrī, 2017. gada otrajā ceturksnī 59% amerikāņu mājsaimniecību bija pieejams vismaz viens abonēta video pakalpojums, gandrīz noteikti Netflix vai Amazon. Kaut arī Netflix par viņu reitingiem ir izteikti privāta, viņi 2018. gadā paziņoja, ka viņiem visā pasaulē ir vairāk nekā 110 miljoni abonentu. Lietas noteikti meklēja Netflix, kas savā 4. ceturkšņa peļņā paziņoja, ka uzņēmums pirmo reizi ir guvis pozitīvu starptautiskā ieguldījuma peļņu pilna gada laikā un ka tā tirgus robeža pārsniedz USD 100 miljardus.

Nīlsens arī ziņoja, ka tiešraidē televīzijas skatīšanās bija samazinājusies līdz vidēji 5 stundām un 56 minūtēm dienā 2017. gada otrajā ceturksnī, savukārt datora interneta lietošana faktiski samazinājās līdz 2 stundām un 52 minūtēm, un viedtālruņu interneta lietošana palielinājās līdz 2 stundām un 59 minūtēm. Runājot par straumēšanas pakalpojumu izaugsmes potenciālu: 5% amerikāņu mājsaimniecību ir piekļuve platjoslas pakalpojumiem, bet nav straumēšanas pakalpojumu.

Tomēr Netflix atbrīvoja Q2 ieņēmumus 2018. gada 16. jūlijā, atklājot, ka abonentu pieaugums ir daudz mazāks nekā gaidīts. Kamēr pētījumu firma StreetAccount sagaidīja vietējā līmeņa pieaugumu par 1, 23 miljoniem jaunu abonentu un starptautisku pieaugumu par 5, 11 miljoniem jaunu abonentu, pēdējā ceturksnī Netflix bija tikai 670 000 jauni vietējie abonenti un 4, 5 miljoni jaunu starptautisko abonentu. Netflix akcijas pagarinātās tirdzniecības laikā samazinājās pat par 15% līdz 342 USD.

Arī uzņēmuma pašreizējā ceturkšņa prognozes liecina par palēnināšanos. Netflix plāno nākamajā ceturksnī pievienot 5 miljonus klientu, kas ir lēnāks temps nekā gadu iepriekš.

Netflix veicina tā saukto vadu griešanu, kad patērētāji atsakās no tradicionālā kabeļtelevīzijas TV par labu alternatīviem, parasti straumēšanas pakalpojumiem, un tas sagrauj konkurenci viena vienkārša iemesla dēļ: Tas piedāvā kvalitatīvu oriģinālo saturu par pieņemamu cenu. Piemēram, domājot par Netflix, iespējams, domājat par izrādēm Kāršu nams un Oranžais ir Jaunais melnais . Neatkarīgi no tā, vai šie patīk vai nē, jūs nevarat noliegt to popularitāti. Amazon Prime ir par pieņemamu cenu, kas sadalās līdz USD 12 mēnesī, un nesen ir ieguvis tādu godalgotu saturu kā The Big Sick un Transparent. Amazon iekšējie dokumenti rāda, ka oriģinālie labākie televīzijas šovi līdz 2017. gada sākumam savā Prime Shopping klubā visā pasaulē atveda vairāk nekā 5 miljonus cilvēku.

Ciktāl tas attiecas uz Hulu Plus, tas pieder 21st Century Fox (FOX), Walt Disney Co. (DIS) un Comcast Corp (CMCSK) meitasuzņēmumam NBCUniversal, lai gan Disney kļūs par vairākuma akcionāru, ja viņi veiksmīgi pabeigs savu Fox aktīvu iegūšana. Pagaidām pārāk daudz pavāru sabojā buljonu un noved pie skaidra virziena un jauninājumu trūkuma. Arī Hulu Plus nāk ar reklāmām; vairums cilvēku nevēlas skatīties reklāmas, kad viņi var skatīties saturu bez reklāmām par tādu pašu cenu kā Netflix, lai gan dārgāks plāns noņem lielāko daļu reklāmu.

Time Warner Inc. (TWX) piedāvā HBO Now, taču tas maksā 15 USD mēnesī. HBO bija bijušais satura karalis, taču kroni (nevis šovu) ir uzņēmies Netflix, kurš 2017. gadā piegādāja 1000 stundu oriģināla satura, salīdzinot ar tikai aptuveni 600 stundu oriģinālo saturu HBO. HBO Tagad ir 3, 5 miljoni skatītāju, savukārt Netflix ir 110 miljoni, tāpēc, ja jūs meklējat izaugsmi, Netflix ir jūsu izvēle; kas attiecas gan uz augšējo, gan apakšējo līniju. Šajā diagrammā parādīta Netflix izaugsme pēdējos trīs gados:

Jūs pārāk bieži neredzat tādu izaugsmi; Netflix šķiet vispiemērotākā savā telpā.

Īstie draudi

Šis pirmais un acīmredzamākais drauds Netflix ir programmēšanas izmaksas. Piemēram, uzņēmums paziņoja, ka 2018. gadā saturam iztērēs līdz USD 8 miljardiem. Tas ir viegli nelietderīgs saturs, un karu solīšana varētu izraisīt vēl lielākas izmaksas. Bet Netflix savu galveno līniju aug tik strauji, ka tas varētu palīdzēt kompensēt šīs bažas. Saistītās bažas rada brīvā naudas plūsma, kuras ienākumi 2017. finanšu gadā bija 524 miljoni ASV dolāru. Šī stāsta daļa ir atkarīga no tā, vai Netflix var pāraugt savus izdevumus. Ja Netflix vēlas palielināt izredzes, ka tas notiek ilgtermiņā, visticamāk, pēc liela trāpījuma būs jāturpina izsmieties. Tas nevar paļauties uz The Crown, un Orange ir mūžam jaunais melnais .

Otrās rūpes ir daudz vienkāršākas. Pašlaik Netflix TTM P / E attiecība ir 221.21, padarot to par salīdzinoši lielu izaugsmes krājumu. Ja plašāks tirgus sajuktu tāpēc, ka investori domā, ka tas ir pārvērtēts, Netflix netiktu uzskatīta par vietu, kur paslēpties. Faktiski tie, kas ir ieguldīti Netflix, var paniku un pārdot, lai pārietu drošākos nosaukumos. Tas smagi ietekmētu akciju. Un tieši tas investoriem rūp visvairāk: akciju cena. Labā ziņa ir tā, ka neviens tiešs Netflix konkurents neatrodas tajā pašā stratosfērā, kad runa ir par kvalitāti un cenu. Tāpēc, ja tas tā ir, tai vajadzētu atrast veidu, kā kādu laiku kļūt par uzvarētāju.

Grunts līnija

Netflix dominē savā konkurencē straumēšanā - tas neuztrauc. Patiesās bažas rada plānošanas izmaksas un akciju novērtēšana, kas nākamajos gados varētu būt nepastāvīgs akciju tirgus. Tas var izraisīt dažus sāpīgus kritumus, taču, ja skatāties uz Netflix pamatā esošo biznesu, tas joprojām var būt ilgtermiņa ieguvējs.

Sākotnējās rakstīšanas laikā Danam Moskovičam nebija pozīciju NFLX, AMZN, CMCSK, TWX, FOX vai DIS. Šī ziņa ir atjaunināta visā vietnē.