Kāda ir saistība starp inflāciju un procentu likmēm?

Inflācija un procentu likmes bieži ir saistītas un bieži atsaucas uz makroekonomiku. Inflācija ir likme, ar kādu pieaug preču un pakalpojumu cenas. Amerikas Savienotajās Valstīs procentu likme vai summa, ko aizdevējs iekasē no aizņēmēja, ir balstīta uz federālo līdzekļu likmi, ko nosaka Federālās rezerves (dažreiz sauktas par "Fed").

Kopumā, samazinoties procentu likmēm, vairāk cilvēku var aizņemties vairāk naudas. Rezultātā patērētājiem ir vairāk naudas, ko tērēt, izraisot ekonomikas izaugsmi un inflācijas palielināšanos. Procentu likmju paaugstināšanās notiek tieši pretēji. Palielinoties procentu likmēm, patērētāji mēdz ietaupīt, jo ienākumi no uzkrājumiem ir augstāki. Palielinoties procentu likmei, iztērējot mazāk rīcībā esošos ienākumus, ekonomika palēninās un inflācija samazinās.

Frakcionēto rezervju banku sistēmā procentu likmes un inflācija mēdz būt apgriezti saistītas. Šīs attiecības ir viens no mūsdienu monetārās politikas centrālajiem principiem: centrālās bankas manipulē ar īstermiņa procentu likmēm, lai ietekmētu inflācijas līmeni ekonomikā.

Lai saprastu, kā darbojas šīs attiecības, ir svarīgi izprast banku sistēmu, naudas kvantitātes teoriju un lomu procentu likmēs.

Inflācijas un IKP smalkā deja

Frakciju banku darbība

Pašlaik pasaule izmanto daļēju rezervju banku sistēmu. Kad kāds iemaksā bankā 100 USD, viņš uztur prasību pret šo 100 USD. Tomēr banka var aizdot šos dolārus, pamatojoties uz centrālās bankas noteikto rezervju normu. Ja rezervju norma ir 10%, banka var aizdot pārējos 90%, kas šajā gadījumā ir 90 USD. 10% naudas daļas paliek banku glabātavās.

Kamēr nav atmaksāts nākamais 90 ASV dolāru aizdevums, ekonomikā ir divas prasības par kopējo summu 190 USD. Citiem vārdiem sakot, naudas piedāvājums ir palielinājies no 100 USD līdz 190 USD. Tas ir vienkāršs demonstrējums tam, kā banku darbība palielina naudas piedāvājumu.

Naudas kvantitātes teorija

Naudas daudzuma teorijā ekonomikā teikts, ka naudas piedāvājums un pieprasījums nosaka inflāciju. Ja naudas piedāvājums pieaug, cenām ir tendence pieaugt, jo katrs atsevišķs papīra gabals kļūst mazāk vērtīgs.

Procentu likmes, uzkrājumi, aizdevumi un inflācija

Procentu likme darbojas kā naudas turēšanas vai aizdošanas cena. Lai piesaistītu noguldītājus, bankas maksā uzkrājumu procentu likmi. Bankas arī saņem procentu likmi par naudu, kas tiek aizdota no viņu noguldījumiem.

Kad procentu likmes ir zemas, privātpersonas un uzņēmumi mēdz pieprasīt vairāk aizdevumu. Katrs bankas aizdevums palielina naudas piedāvājumu daļējā rezerves banku sistēmā. Saskaņā ar naudas kvantitātes teoriju pieaugošais naudas piedāvājums palielina inflāciju. Tādējādi zema procentu likme mēdz izraisīt lielāku inflāciju. Augstās procentu likmes mēdz pazemināt inflāciju.

Šī ir ļoti vienkāršota attiecību versija, taču tā uzsver, kāpēc procentu likmes un inflācija mēdz būt apgriezti saistītas.

Federālā atklātā tirgus komiteja

Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) katru gadu tiekas astoņas reizes, lai pārskatītu ekonomiskos un finanšu apstākļus un lemtu par monetāro politiku. Monetārā politika attiecas uz veiktajām darbībām, kas ietekmē naudas un kredīta pieejamību un izmaksas. Šajās sanāksmēs tiek noteikti īstermiņa procentu likmju mērķi. Izmantojot tādus ekonomiskos rādītājus kā patēriņa cenu indekss (PCI) un ražotāju cenu indeksi (PPI), FED noteiks procentu likmju mērķus, kuru mērķis ir saglabāt ekonomikas līdzsvaru. Pārvietojot procentu likmju mērķus uz augšu vai uz leju, Fed mēģina sasniegt mērķa nodarbinātības līmeni, stabilas cenas un stabilu ekonomikas izaugsmi. Fed paaugstinās procentu likmes, lai samazinātu inflāciju, un pazeminās likmes, lai stimulētu ekonomikas izaugsmi.

Investori un tirgotāji rūpīgi seko FOMC lēmumiem. Pēc katras no astoņām FOMC sanāksmēm tiek paziņots par Fed lēmumu palielināt, samazināt vai saglabāt galvenās procentu likmes. Atsevišķi tirgi var pārvietoties pirms paredzētajām procentu likmju izmaiņām un reaģējot uz faktiskajiem paziņojumiem. Piemēram, ASV dolārs parasti rallija, reaģējot uz procentu likmju pieaugumu, bet obligāciju tirgus samazinās, reaģējot uz procentu likmju paaugstināšanu.