VTIVX: pārskats par Vanguard mērķa pensijas fondu 2045. gadam

Vanguard mērķa pensijas fonds 2045 ("VTIVX") ir viens no Vanguard grupas labi zināmajiem dzīves cikla fondu sērijām, kas pazīstams arī kā mērķa datuma fondi. Katrs no šiem fondiem ir paredzēts noteiktam kopfondu ieguldītāju tirgus segmentam, kura pamatā ir pensionēšanās logi.

Šim fondam vajadzētu pieaugt, tipiskai ieguldītāja vajadzībai sākt koncentrēties uz kapitālu un pāriet uz līdzsvarotāku pieeju, kad investors sasniedz pensijas vecumu.

Kompānijas Pārskats

Vanguard ir visizcilākais vārds zemu izmaksu pasīvi pārvaldītos kopfondos un biržā tirgotos fondos (ETF). Tā pasīvais S&P 500 izsekošanas kopīgais fonds, kas tika ieviests 1976. gadā, mainīja veidu, kā ieguldījumu sabiedrības tuvojas apvienotajiem produktiem. Joprojām paļaujoties uz dibinātāja Jāņa Bogles noteiktajiem pamatprincipiem, uzņēmums joprojām ir viens no unikālākajiem un uzticamākajiem nosaukumiem finansēs.

Sākot ar 2018. gada augustu, Vanguard bija otrs lielākais aktīvu pārvaldītājs Amerikas Savienotajās Valstīs pēc BlackRock, ar vairāk nekā 5, 1 triljonu USD kopējo pārvaldīto aktīvu (AUM). Strukturāli uzņēmums ir nepāra privāts / publisks hibrīds. Investori, kas ir privāts uzņēmums, nevar tieši iegādāties The Vanguard Group akcijas. Tā vietā tā ieguldījumu fondu akcionāri ir uzņēmuma patiesie īpašnieki. Tāpēc ieguldījums Vanguard fondā dubultojas kā tiešs ieguldījums lielākā uzņēmumā.

Investīciju vadības komanda

Investīciju direktors un rīkotājdirektors Gregorijs Deiviss ir atbildīgs par Vanguard pašu kapitālu, kvantitatīvo pašu kapitālu un fiksētā ienākuma grupām. Deiviss pievienojās uzņēmumam 1999. gadā pēc darba Merrill Lynch kā asociētais uzņēmums pasaules parāda tirgos. Viņš nopelnīja BS apdrošināšanā Pensilvānijas štata universitātē un MBA grādu finansēs Pensilvānijas universitātes Wharton skolā. Visus Vanguard mērķa datuma fondus papildus pārvalda Vanguard Equity Investment Group.

Fonda pārskats

Vanguard mērķa pensijas fonds 2045 ir piemērots ieguldītājiem, kuri plāno aiziet pensijā no 2043. līdz 2047. gadam. Kompānija to skaidri tirgo visiem, kas plāno doties pensijā no 2043. līdz 2047. gadam. Fonds ir liels un lēts, ar 23, 7 miljardiem ASV dolāru AUM un izdevumu attiecību. 0, 15%. Zem Morningstar stila lodziņiem tas tiek uzskatīts par lielu sajaukumu ar augstu kredīta kvalitāti un mērenu jutīgumu pret procentu likmēm.

Vanguard pārspēj fonda "sarežģītās portfeļu veidošanas metodoloģijas un efektīvās tirdzniecības stratēģijas", lai gan fonds patiešām seko tikai dažiem labi zināmiem etaloniem. Tās galvenais etalons ir kompozītu indekss Target Retirement 2045, taču tas arī cieši izseko Dow Jones ASV. Kopējais akciju tirgus indekss.

Investīciju filozofija

Vanguard filozofijas centrā ir zemas izmaksas. Visi tā kopējie fondi ir bezslodzes un par tiem nav jāmaksā 12b-1 maksa neatkarīgi no to portfeļa vai mērķa ieguldītāju bāzes. Brokeriem, finanšu konsultantiem vai citiem Vanguard starpniekiem komisijas netiek maksātas. Uzņēmums reklamē centību zemākām maksām kā vienīgo uzticamo veidu, kā kontrolēt akcionāru atdevi.

Fondi, uz kuriem attiecas datums, ir galvenā Vanguard produktu kopuma daļa. Koncepcija ir vienkārša: ilgtermiņā akcijas pārspēj obligāciju fondus. Tomēr īstermiņa nepastāvībai ir tendence dot priekšroku obligācijām. Mērķa datuma fonds pielāgojas šīm konfliktējošajām realitātēm, sākot ar pakāpenisku kapitāla ekspozīciju un lēnām samazinot akcijas par labu obligācijām, fondam tuvojoties noteiktajam mērķa datumam.

Portfelis un atlases process

Vanguard 2045. gada pensijas fonds ir fondu fonds, kas nozīmē, ka tā portfeli veido četru citu Vanguard indeksa fondu akcijas. Kopš 2018. gada augusta tas sastāvēja no aptuveni 90% akciju un 10% obligāciju ar aktīvu sadalījumu skaidrā naudā vai citos instrumentos. Aptuveni 54% no tā kapitāla turēšanas vietējā tirgū, bet pārējie - ārvalstu. Lielākā daļa ārvalstu krājumu nāk no attīstītajām valstīm, piemēram, Japānas, Apvienotās Karalistes, Francijas, Vācijas un Kanādas.

Tāpat kā visi Vanguard mērķa datuma kopfondi, mērķa pensijas fonds 2045 attīstās un veidojas pa slīdēšanas ceļu, kas parāda pakāpenisku pāreju no akcijām uz obligācijām, fondam tuvojoties faktiskajam termiņam. Tā kā no 2018. gada līdz 2045. gadam ir palikuši 27 gadi, Vanguard mērķa pensijai 2045 ir pietiekami ilgs logs, lai paliktu vērsta uz kapitālu. Līdz 2040. gadam, tikai piecus gadus līdz mērķa sasniegšanai, portfeļa obligāciju daļa pieaugs virs 40% no kopējiem aktīviem.