Procentu likmes apkakle
Procentu likmju apkakle ir ieguldījumu stratēģija, kas izmanto atvasinātos instrumentus, lai ierobežotu investora pakļaušanu procentu likmju svārstībām. Procentu likmju apkakle aizsargā aizņēmēju pret procentu likmju paaugstināšanos, vienlaikus ļaujot samazināties procentu likmēm.
Procentu likmju apkakle
Apkakle ir izvēles stratēģija, kas ietver pamatā esošā vērtspapīra turēšanu un aizsargājoša pirkuma pirkšanu, vienlaikus pārdodot nodrošināto pirkuma pieprasījumu pret holdinga akciju. Piemaksa, kas saņemta par zvana rakstīšanu, tiek samaksāta par pārdošanas iespējas pirkumu. Turklāt aicinājums ierobežo augšējā pamata vērtspapīra cenas pieauguma potenciālu, bet aizsargā hedžeri no visām vērtspapīra vērtības negatīvajām izmaiņām. Apkakles tips ir procentu likmju apkakle.
Procentu likmju apkakle ietver vienlaicīgu procentu likmju griestu pirkšanu un procentu likmju zemākās vērtības pārdošanu ar to pašu indeksu ar tādu pašu termiņu un nosacīto pamatsummu.
Procentu likmes ierobežojums un minimālais līmenis
Procentu likmes ierobežojums ir uzkrājums mainīgas procentu likmes parāda instrumentiem, kam ir procentu likmju griesti procentu maksājumiem. Tā ir vienkārši mainīgas procentu likmes indeksa, parasti 3 vai 6 mēnešu LIBOR, pirkšanas iespēju sērija, kas sakrīt ar aizņēmēja mainīgo saistību pagarināšanas datumiem. Šī atvasinātā finanšu instrumenta stresa cena vai procentu likme atspoguļo maksimālo procentu likmi, kas jāmaksā maksimālās robežas pircējam.
Procentu likme ir minimālā procentu likme, ko var maksāt par līgumu. Tas samazina risku pusei, kas saņem procentu maksājumus, jo kupona maksājums katrā periodā būs ne mazāks par noteiktu minimālo likmi vai minimālo likmi.
Procentu likmes apkakle
Procentu likmju apkakle var būt efektīvs veids, kā ierobežot procentu likmju risku, kas saistīts ar obligāciju turēšanu. Izmantojot procentu likmju apkakli, ieguldītājs iegādājas procentu likmju griestus, ko finansē no prēmijas, kas saņemta, pārdodot procentu likmju zemāko līmeni. Atcerieties, ka starp obligāciju cenām un procentu likmēm ir apgrieztas attiecības - samazinoties procentu likmēm, palielinās obligāciju cenas un otrādi. Procentu likmju pircēja mērķis ir aizsargāt pret procentu likmju paaugstināšanos. Procentu likmes maksimālās robežas (pārdošanas iespējas) pirkšana var garantēt obligācijas vērtības maksimālu kritumu. Lai arī procentu likmju zemākā robeža (pirkšanas iespēja) ierobežo obligācijas iespējamo vērtības pieaugumu, ņemot vērā procentu likmju samazinājumu, tā nodrošina avansa naudu un rada ienākumus no prēmijām, kas sedz maksimālās izmaksas.
Teiksim, ka ieguldītājs ienāk apkaklē, iegādājoties griestus ar 10% lielu likmi un pārdod grīdas ar 8%. Kad procentu likme ir augstāka par 10%, ieguldītājs saņems maksājumu no griestu pārdevēja. Ja procentu likme nokrītas zem 8%, kas ir zem grīdas, investoram, kuram ir zvana, tagad jāveic maksājums pusei, kura iegādājās zemāko cenu.
Skaidrs, ka procentu likmju apkakles stratēģija aizsargā investoru, nosakot maksimālo procentu likmi, kas tiek samaksāta pie apkakles griestiem, bet upurē procentu likmju krituma rentabilitāti.
Reverso procentu likmju apkakle
Apgrieztā procentu likmju apkakle aizsargā aizdevēju, piemēram, banku, pret procentu likmju pazemināšanos. Tas ietver procentu likmju minimālās pirkšanas (vai ilgo) vienlaicīgu pirkšanu un procentu likmju robežas pārdošanu (vai īso). Piemaksa, kas saņemta par īso vāciņu, daļēji kompensē prēmiju, kas samaksāta par garo grīdu. Par garo grīdu tiek saņemts maksājums, kad procentu likme ir zemāka par minimālo vingrinājumu likmi. Īsais ierobežojums veic maksājumus, kad procentu likme pārsniedz maksimālās robežas izmantošanas likmi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.