Lejupslīdes ietekme uz investoriem

Kad ekonomika nonāk galvgalī, jūs varat dzirdēt ziņojumus par mājokļu samazināšanu, pieaugošām bezdarbnieku prasībām un ekonomiskās produkcijas sarukumu. Bet kāds sakars māju celtniecībai un ražošanas apjoma sarukumam ar jūsu portfeli? Un kā neatkarīgi no visiem šiem riskiem, kā lejupslīde ietekmē jūs kā investoru? Kā redzēsit, šie simptomi ir daļa no plašāka attēla, kas nosaka ekonomikas stiprumu un norāda, vai mēs esam lejupslīdes vai paplašināšanās periodā. Lai izprastu ekonomikas stāvokli noteiktā laikā, mums jāsāk ar biznesa ciklu. Parasti biznesa ciklu veido četri dažādi darbības periodi, no kuriem katrs var ilgt mēnešus vai gadus.

1. posms: pīķis

Maksimuma posmā ekonomika darbojas pilnā tvaikā. Nodarbinātība ir maksimālajā līmenī vai tuvu tam, reālais iekšzemes kopprodukts (IKP) aug veselīgā tempā un pieaug ienākumi. Mazāk iepriecinoši ir tas, ka inflācijas dēļ mēdz pieaugt cenas. Pat ja tā, vairums uzņēmumu, darba ņēmēju un investoru bauda uzplaukuma laikus.

Taustiņu izņemšana

• Lai izprastu ekonomikas stāvokli noteiktā laikā, mums jāsāk ar biznesa ciklu.
• Pēc daudzu izaugsmes un panākumu gūšanas ienākumi un nodarbinātība daudzu iemeslu dēļ sāk samazināties.
• Dažreiz ekonomikā notiek divkārša lejupslīde, piemēram, kad īsai atveseļošanai seko vēl viena lejupslīde.

2. posms: lejupslīde

Teiciens "tam, kas aug augšup, ir jānāk lejup" ir lieliski piemērojams šeit. Pēc daudzu izaugsmes un panākumu gūšanas ienākumi un nodarbinātība sāk samazināties dažādu iemeslu dēļ: ārēji notikumi, piemēram, iebrukums vai piegādes šoks, pēkšņi pārkarsētu aktīvu cenu labojumi vai patērētāju tēriņu kritums līdz inflācijai, kas savukārt var likt uzņēmumiem atlaist darbiniekus. (Tā kā algas uzņēmumiem maksā darbiniekiem un cenas, ko viņi iekasē no patērētājiem, ir "neelastīgas" vai sākotnēji izturīgas pret izmaiņām, algu samazināšana ir izplatīta reakcija.) Bezdarba pieaugums palielina patērētāju tēriņus vēl vairāk, izslēdzot ekonomiskās saraušanās apburto loku. Lejupslīde parasti tiek definēta kā reālā IKP samazināšanās divus vai vairākus ceturkšņus pēc kārtas.

3. posms: Sila

Šī ir biznesa cikla sadaļa, kad produkcija un nodarbinātība ir vērsta uz leju. Šajā brīdī izdevumi un ieguldījumi ir ievērojami atdzisuši, samazinot cenas un algas. Šī līdzsvara līdzsvarošana padara jaunus pirkumus pievilcīgus patērētājiem un jaunas investīcijas - darbaspēkā un aktīvos - pievilcīgas uzņēmumiem.

4. posms: atkopšana un paplašināšana

Atveseļošanās jeb "paplašināšanās" laikā ekonomika atkal sāk augt. Tā kā patērētāji tērē vairāk, uzņēmumi palielina ražošanu, liekot viņiem pieņemt darbā vairāk darbinieku. Parādās konkurence par darbaspēku, palielinot algas un liekot vairāk darba ņēmēju un patērētāju kabatās. Tas ļauj uzņēmumiem iekasēt vairāk maksu par produktiem, izraisot inflāciju, kas sākas lēni un lēni, bet galu galā var apturēt izaugsmi un sākt ciklu no jauna, ja tā paaugstinās par augstu. Ilgtermiņā; tomēr lielākajai daļai ekonomiku ir tendence augt, katrai virsotnei sasniedzot augstāku līmeni nekā pēdējais.

Kā biznesa cikls ietekmē ieguldītājus "

Biznesa cikla izpratnei nav lielas nozīmes, ja vien tā neuzlabo portfeļa ienesīgumu. Kas ieguldītājam jādara recesijas laikā? Atbilde ir atkarīga no jūsu situācijas un no tā, kāds ieguldītājs esat.

Pirmkārt, atcerieties, ka lāču tirgus nenozīmē, ka nav iespējas nopelnīt. Daži investori izmanto krītošo tirgu priekšrocības, izmantojot īsās pozīcijas pārdošanas akcijas, kas nozīmē, ka viņi nopelna naudu, kad akciju cenas krītas, un zaudē naudu, kad tās palielinās. Tomēr šo paņēmienu vajadzētu izmantot tikai pieredzējušiem ieguldītājiem, ņemot vērā tā unikālās nepilnības. Vissvarīgākais no tiem ir tas, ka zaudējumi no īsās pozīcijas pārdošanas var būt bezgalīgi: nav acīmredzamu ierobežojumu tam, cik tālu akciju vērtība var pieaugt.

Cita veida investori izturas pret lejupslīdi, piemēram, par pārdošanu vietējā universālveikalā. Šis paņēmiens, kas pazīstams kā ieguldījums vērtības noteikšanā, uz akciju cenas krišanos attiecas kā darījums, kas gaida pirkšanu. Likmes, ka labāki laiki ekonomikā atgriezīsies, vērtību investori izmanto lāču tirgus priekšrocības, lai lēti izvēlētos augstas kvalitātes uzņēmumus.

Ir vēl viens ieguldītāju tips, kurš recesijas laikā tik tikko nemirgo. Ilgtermiņa, pirkšanas un turēšanas stratēģijas sekotājs zina, ka īstermiņa problēmas 20–30 gadu laikā tik tikko parādīsies diagrammā.

Protams, tikai dažiem no mums ir greznība skatīties desmitiem gadu garumā vai arī dzelzs vēderā, kas prasa neko nedarīt, saskaroties ar milzīgiem papīra zaudējumiem. Ieguldīšana vērtības ziņā nav paredzēta arī visiem, jo ​​tas prasa plašu izpēti, savukārt īsās pozīcijas pārdošana prasa vēl stingrāku disciplīnu nekā pirkšana un turēšana. Galvenais ir saprast savu situāciju un izvēlēties sev piemērotu stilu. Piemēram, ja jūs esat tuvu pensijai, ilgtermiņa pieeja noteikti nav jums. Tā vietā, lai dzīvotu akciju tirgus kaprīzēs, apsveriet iespēju dažādot citus aktīvus, piemēram, obligācijas, naudas tirgu un nekustamo īpašumu.

Grunts līnija: biznesa cikls nav ideāls

Biznesa cikls, protams, ir pārāk vienkāršots. Piemēram, ekonomikā dažkārt notiek divkārša lejupslīde, kurā pēc īsa atveseļošanās seko vēl viena lejupslīde. Tāpat arī visām ekonomikām nav pozitīva ilgtermiņa izaugsmes ceļa. Iepriekš aprakstītās attiecības starp tēriņiem, cenām, algām un ražošanu ir arī pārāk vienkāršas: valdībām bieži ir liela ietekme visos cikla posmos. Pārmērīga nodokļu uzlikšana, regulēšana vai naudas drukāšana var izraisīt lejupslīdi, savukārt fiskālie un monetārie stimuli var pagriezt ekonomiku, kas sarūk, kad šķietami dabiskā tendence uz līdzsvara atjaunošanos neizdodas.

Virsrakstu lasīšana lejupslīdes laikā var pārliecināt, ka debesis krīt. Bet biznesa cikla izpratne var palīdzēt jums saprast, ka lejupslīde ir normāla funkcionējošas ekonomikas sastāvdaļa. Kad ekonomika sāk parādīties lejupslīdes pazīmes, ir svarīgi izstrādāt stratēģiju risku novēršanai, pamatojoties uz jūsu finansiālo stāvokli.