Darbības sviras (DOL) pakāpes definīcija

Kāda ir operatīvās sviras pakāpe (DOL)?

Darbības sviras (DOL) pakāpe ir daudzkārša, kas mēra, cik mainīsies uzņēmuma pamatdarbības ienākumi, reaģējot uz pārmaiņām. Uzņēmumiem ar lielu fiksēto izmaksu un mainīgo izmaksu proporciju ir augstāks darbības sviras līmenis.

DOL koeficients palīdz analītiķiem noteikt jebkādu pārdošanas izmaiņu ietekmi uz uzņēmuma ienākumiem.

Darbības sviras pakāpes formula ir:

DOL =% izmaiņas EBIT% pārmaiņas pārdošanas apjomos visur: EBIT = ieņēmumi pirms ienākumiem un nodokļiem \ sākas {saskaņots} & DOL = \ frac {\% \ teksts {izmaiņas} EBIT} {\% \ teksts {izmaiņas pārdošanas apjomos}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & EBIT = \ teksts {peļņa pirms ienākumiem un nodokļiem} \\ \ beigas {izlīdzināts} DOL = pārdošanas apjoma izmaiņas%% EBIT izmaiņas, kur: EBIT = peļņa pirms ienākumiem un nodokļiem Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.

Darbības sviras pakāpes aprēķināšana

DOL aprēķināšanai ir vairāki alternatīvi veidi, katrs no kuriem balstās uz iepriekš norādīto galveno formulu:

Darbības sviras pakāpe = izmaiņas pamatdarbības ienākumos, mainot pārdošanas apjomus \ teksts {darbības sviras pakāpe} = \ frac {\ teksts {izmaiņas pamatdarbības ienākumos}} {\ teksts {izmaiņas pārdošanas apjomos}}, darbības sviras pakāpe = izmaiņas pārdošanas maiņā pamatdarbības ienākumos

Darbības sviras pakāpe = pamatdarbības ienākumu robeža = teksts {Darbības sviras pakāpe} = \ frac {\ teksts {iemaksas robeža}} {\ teksts {pamatdarbības ienākumi}} Darbības sviras pakāpe = Darbības ienākuma iemaksas rezerve

Darbības sviras pakāpe = pārdošanas apjomi - mainīgas izmaksas, pārdošana - mainīgas izmaksas - nemainīgas izmaksas \ teksts {Darbības sviras pakāpe} = \ frac {\ teksts {pārdošana - mainīgas izmaksas}} {\ teksts {pārdošanas apjomi - mainīgas izmaksas - fiksētas izmaksas}} Darbības sviras pakāpe = pārdošanas apjomi - mainīgās izmaksas - fiksētās izmaksas - mainīgās izmaksas

Darbības sviras pakāpe = iemaksas starpība procentos no operatīvās rezerves \ teksts {pamatdarbības svēruma pakāpe} = \ frac {\ teksts {iemaksas robežas procents}} {\ teksts {darbības rezerve}} Darbības sviras pakāpe = darbības rezerve ieguldījuma robežas procentu

2:27

Darbības svira un DOL

Ko stāsta jums operatīvās sviras pakāpe?

Jo augstāka ir operatīvās sviras pakāpe (DOL), jo jutīgāka uzņēmuma peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) ir pārdevumu izmaiņām, pieņemot, ka visi pārējie mainīgie paliek nemainīgi. DOL koeficients palīdz analītiķiem noteikt, kāda būs jebkādu pārdošanas izmaiņu ietekme uz uzņēmuma ienākumiem.

Darbības sviras mēra uzņēmuma fiksētās izmaksas procentos no kopējām izmaksām. To izmanto, lai novērtētu biznesa “pārrāvuma punktu” - tas ir, ja pārdošanas apjomi ir pietiekami lieli, lai segtu visas izmaksas, un peļņa ir nulle. Uzņēmumam ar lielu darbības sviru ir liela fiksēto izmaksu daļa - tas nozīmē, ka liels pārdošanas pieaugums var izraisīt lielizmēra peļņas izmaiņas. Uzņēmumam ar zemu darbības sviru ir liela mainīgo izmaksu proporcija - tas nozīmē, ka no katras pārdošanas tā gūst mazāku peļņu, bet tai nav jāpalielina pārdošanas apjomi, lai segtu zemākās fiksētās izmaksas.

Taustiņu izņemšana

• Darbības sviras (DOL) pakāpe ir daudzkārša, kas mēra, cik mainīsies uzņēmuma pamatdarbības ienākumi, reaģējot uz pārmaiņām.
• DOL koeficients palīdz analītiķiem noteikt jebkādu pārdošanas izmaiņu ietekmi uz uzņēmuma ienākumiem.
• Uzņēmumam ar lielu operatīvo sviru ir liela fiksēto izmaksu daļa, kas nozīmē, ka liels pārdošanas pieaugums var izraisīt lielizmēra peļņas izmaiņas.

Piemērs, izmantojot darbības sviras pakāpi

Kā hipotētisku piemēru var minēt, ka uzņēmuma X pārdošanas apjomi pirmajā gadā ir USD 500 000 un otrajā gadā - USD 600 000. Pirmajā gadā uzņēmuma darbības izdevumi bija USD 150 000, savukārt otrajā gadā pamatdarbības izdevumi bija USD 175 000.

Pirmā gada EBIT = 500 000 USD – 150 000 USD = 350 000 USD divu gadu EBIT = 600 000 USD – 175 000 000 = 425 000 USD \ sākas {saskaņots} un \ teksts {pirmā gada} EBIT = \ 500 000 USD - 150 000 USD = \ 350 000 000 USD \\ un \ teksts {otrais gads} EBIT = \ $ 600 000 - \ $ 175 000 = \ $ 425 000 \\ \ beigas {saskaņots} pirmā gada EBIT = 500 000– 150 000 USD = 350 000 USD divu gadu EBIT = 600 000– 175 000 000 = 425 000 USD

Pēc tam procentuālās izmaiņas EBIT vērtībās un procentuālās izmaiņas pārdošanas rādītājos aprēķina šādi:

% izmaiņas EBIT = ($ 425 000 ÷ $ 350 000) −1 = 21, 43 %% pārdošanas apjoma izmaiņas = ($ 600 000 ÷ USD 500 000) −1 = 20% \ sākas {saskaņots} \% \ teksts {izmaiņas} EBIT & = (\ 425 000 USD) \ div \ $ 350 000) - 1 \\ & = 21, 43 \% \\ \% \ teksts {pārdošanas apjoma izmaiņas} & = (\ $ 600 000 \ div \ $ 500 000) -1 \\ & = 20 \% \\ \ beigas {izlīdzināts }% izmaiņas EBIT% izmaiņas pārdošanas apjomos = ($ 425 000 ÷ USD 350 000) −1 = 21, 43% = ((USD 600 000 ÷ USD 500 000) −1 = 20%

Visbeidzot, DOL koeficientu aprēķina šādi:

DOL = izmaiņas pamatdarbības ienākumos%, pārdošanas apjoma izmaiņas = 21.43% 20% = 1.0714 \ sākas {saskaņots} DOL & = \ frac {\% \ text {izmaiņas pamatdarbības ienākumos}} {\% \ text {izmaiņas pārdošanas apjomos }} \\ & = \ frac {21.43 \%} {20 \%} \\ & = 1.0714 \\ \ beigas {izlīdzināts} DOL = pārdošanas apjoma izmaiņas% izmaiņas pamatdarbības ienākumos = 20% 21.43% = 1.0714

Atšķirība starp operatīvās aizņemšanās un kombinētā aizņemšanās pakāpi

Kombinētās sviras (DCL) pakāpe paplašina darbības sviras pakāpi, lai iegūtu pilnīgāku priekšstatu par uzņēmuma spēju gūt peļņu no pārdošanas. Tas tiek reizināts ar DOL ar finanšu sviras pakāpi (DFL), kas svērta ar% no izmaiņām peļņā uz akciju (EPS) pret% izmaiņām pārdošanas apjomos:

DCL =% izmaiņas EPS% izmaiņas pārdošanas apjomos = DOL × DFLDCL = \ frac {\% \ text {izmaiņas in} EPS} {\% \ text {izmaiņas pārdošanas apjomos}} = DOL \ reizes DFLDCL =% izmaiņas pārdošanas apjomos % izmaiņas EPS = DOL × DFL

Šī attiecība apkopo finanšu un pamatlīdzekļu apvienošanas ietekmi un to, kā šī kombinācija vai šīs kombinācijas izmaiņas ietekmē korporācijas ienākumus. Ne visas korporācijas izmanto gan darbības, gan finanšu sviras, taču šo formulu var izmantot, ja tās izmanto. Firma ar salīdzinoši augstu kombinētā aizņemto līdzekļu līmeni tiek uzskatīta par riskantāku nekā firma ar mazāku kombinēto aizņemto līdzekļu īpatsvaru, jo augsts piesaistītie līdzekļi uzņēmumam nozīmē vairāk fiksētu izmaksu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kā aprēķināt operatīvās sviras pakāpi?")

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Darbības sviras darbība Darbības sviras rādītājs ir pakāpe, kādā uzņēmums vai projekts var palielināt savas darbības ienākumus, palielinot ieņēmumus, pamatojoties uz tā fiksēto izmaksu līmeni. vairāk Izpratne par kombinētā aizņemšanās pakāpi Kombinētā aizņēmuma pakāpe (DCL) ir aizņemto līdzekļu īpatsvars, ko izmanto, lai palīdzētu noteikt optimālo finanšu un operatīvās sviras līmeni jebkurā uzņēmumā. vairāk Kā darbojas aizņemto līdzekļu attiecība Kredīta piesaistīšanas koeficients ir jebkurš no vairākiem finanšu rādītājiem, kas aplūko, cik liels kapitāls nāk parāda veidā, vai arī novērtē uzņēmuma spēju izpildīt finanšu saistības. vairāk Izpratne par vidējo nodarbinātā kapitāla atdevi Vidējā nopelnītā kapitāla atdeve (ROACE) ir finanšu rādītājs, kas parāda rentabilitāti salīdzinājumā ar ieguldījumiem, ko uzņēmums pats ir izdarījis. vairāk Finanšu sviras pakāpes nolasīšana Finanšu sviras pakāpe (DFL) ir attiecība, kas mēra uzņēmuma peļņas uz akciju jutīgumu pret tā ienākumu svārstībām kapitāla struktūras izmaiņu rezultātā. vairāk Uzņēmuma vērtība - EV definīcija Uzņēmuma vērtība (EV) ir uzņēmuma kopējās vērtības mēraukla, kuru bieži izmanto kā visaptverošu alternatīvu kapitāla tirgus kapitalizācijai. EV aprēķinos iekļauj uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, kā arī īstermiņa un ilgtermiņa parādu, kā arī jebkuru skaidru naudu uzņēmuma bilancē. vairāk partneru saišu