Valūtas nākotnes darījumi
Valūtas fjūčeri ir biržā tirgoti fjūčeri, kas nosaka cenu vienā valūtā, par kuru nākotnē var iegādāties vai pārdot citu valūtu. Valūtas nākotnes līgumi ir juridiski saistoši, un darījuma partneriem, kuri joprojām tur līgumus līdz derīguma termiņa beigām, jānogādā valūtas summa par norādīto cenu norādītajā piegādes dienā. Valūtas fjūčeri var tikt izmantoti, lai ierobežotu citus darījumus vai valūtas riskus, vai lai spekulētu par cenu svārstībām valūtā.
Valūtas nākotnes darījumus var kontrastēt ar nestandartizētiem valūtas nākotnes līgumiem, kas tirgo ārpusbiržas darījumus.
Taustiņu izņemšana
- Valūtas fjūčeri ir valūtas nākotnes līgumi, kas nosaka vienas valūtas apmaiņas cenu nākotnē.
- Likme valūtas nākotnes līgumiem tiek iegūta no valūtu pāra tūlītējām likmēm.
- Valūtas fjūčeri tiek izmantoti, lai ierobežotu risku saņemt maksājumus ārvalstu valūtā.
Valūtas nākotnes pamati
Pirmais valūtas fjūčeru līgums tika izveidots Čikāgas preču biržā 1972. gadā, un tas šodien ir lielākais valūtas fjūčeru tirgus pasaulē. Valūtas nākotnes līgumi tiek vērtēti pēc tirgus vērtības katru dienu. Tas nozīmē, ka tirgotāji ir atbildīgi par to, ka viņu kontā ir pietiekami daudz kapitāla, lai segtu peļņu un zaudējumus, kas rodas pēc pozīcijas ieņemšanas. Nākotnes darījumu tirgotāji var atcelt savu pienākumu pirkt vai pārdot valūtu pirms līguma piegādes datuma. Tas tiek darīts, aizverot pozīciju. Izņemot līgumus, kas saistīti ar Meksikas peso un Dienvidāfrikas randu, valūtas nākotnes līgumus fiziski piegādā četrreiz gadā - marta, jūnija, septembra un decembra trešajā trešdienā.
Valūtas nākotnes līgumu cena tiek noteikta, uzsākot tirdzniecību.
Piemēram, pērkot Euro FX nākotni ASV biržā pie 1, 20, tas nozīmē, ka pircējs piekrīt pirkt eiro par USD 1, 20. Ja viņi ļaus līgumam izbeigties, viņi ir atbildīgi par 125 000 eiro iegādi ar USD 1, 20 USD. Katra Euro FX nākotne Čikāgas Mercantile Exchange (CME) ir 125 000 eiro, tāpēc pircējam tas būs jāpērk tik daudz. No otras puses, līguma pārdevējam būs jāpiegādā eiro un jāsaņem ASV dolāri.
Lielākā daļa fjūčeru tirgus dalībnieku ir spekulanti, kuri aizver savas pozīcijas pirms fjūčeru termiņa beigām. Viņi galu galā nenodod fizisko valūtu. Viņi drīzāk nopelna vai zaudē naudu, pamatojoties uz pašu nākotnes līgumu cenu izmaiņām.
Dienas zaudējums vai guvums no nākotnes darījumiem tiek atspoguļots tirdzniecības kontā. Tā ir starpība starp iebraukšanas cenu un pašreizējo fjūčeru cenu, kas reizināta ar līguma vienību, kas iepriekšējā piemērā ir 125 000. Ja līgums samazinās, piemēram, līdz 1, 19 vai palielinās līdz 1, 21, tas nozīmē, ka ieguvums vai zaudējumi ir 1250 USD par vienu līgumu atkarībā no tā, kurā tirdzniecības pusē ieguldītājs darbojas.
Starpība starp procentu likmi un nākotnes darījumu likmi
Valūtas tūlītējais kurss ir pašreizējais kotētais kurss, par kuru valūtu apmaiņā pret citu valūtu var pirkt vai pārdot. Abas iesaistītās valūtas tiek sauktas par "pāri". Ja ieguldītājs vai hedžieris veic tirdzniecību ar valūtas tūlītējo kursu, valūtu apmaiņa notiek tajā vietā, kur notika tirdzniecība, vai īsi pēc darījuma. Tā kā valūtas nākotnes likmes ir balstītas uz valūtas tūlītējo kursu, valūtas nākotnes darījumiem ir tendence mainīties, mainoties tūlītējām likmēm.
Ja valūtas pāra tūlītējais kurss palielinās, valūtas pāra fjūčeru cenām ir liela iespējamība, ka tās palielināsies. No otras puses, ja valūtas pāra tūlītējais kurss samazinās, nākotnes līgumu cenām ir liela iespējamība, ka tās samazināsies. Tomēr ne vienmēr tas tā ir. Dažreiz tūlītējā likme var mainīties, bet nākotnes darījumi, kuru termiņš beidzas tālos datumos, var ne. Tas ir tāpēc, ka tūlītējās likmes pārmaiņas var uzskatīt par īslaicīgām vai īstermiņa, un tāpēc maz ticams, ka tās ietekmēs ilgtermiņa cenas.
Valūtas nākotnes darījumu piemērs
Pieņemsim, ka hipotētiskais uzņēmums XYZ, kas atrodas Amerikas Savienotajās Valstīs, ir ļoti pakļauts ārvalstu valūtas riskam un vēlas nodrošināties pret plānoto 125 miljonu eiro ieņēmumu septembrī. Pirms septembra uzņēmums varēja pārdot nākotnes līgumus par eiro, ko viņi saņems. Euro FX fjūčeru līguma vienība ir 125 000 eiro. Viņi pārdod eiro nākotnes līgumus, jo tie ir ASV uzņēmumi, un eiro viņiem nav nepieciešami. Tāpēc, tā kā viņi zina, ka saņems eiro, viņi tos tagad varēs pārdot un fiksēt likmi, pēc kuras šos eiro varēs apmainīt pret ASV dolāriem.
Kompānija XYZ pārdod 1000 fjūčeru līgumus par eiro, lai ierobežotu plānoto ieņēmumu. Līdz ar to, ja eiro kurss pazeminās attiecībā pret ASV dolāru, uzņēmuma prognozētā kvīts tiek aizsargāta. Viņi fiksējās pēc savas likmes, tāpēc viņiem ir jāpārdod eiro pēc kursa, kādā viņi ir fiksēti. Tomēr uzņēmums zaudē visas priekšrocības, kas varētu rasties, ja eiro novērtētu. Viņi joprojām ir spiesti pārdot savus eiro par fjūčeru līguma cenu, kas nozīmē atteikšanos no peļņas (attiecībā pret augusta cenu), kāda viņiem būtu bijusi, ja viņi nebūtu pārdevuši līgumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.