Bjerksund-Stensland modelis

Kas ir Bjerksundas-Štenslandes modelis?

Bjerksundes-Stenslandes modelis ir slēgtas formas opciju cenu noteikšanas modelis, ko izmanto, lai aprēķinātu amerikāņu opcijas cenu. Bjerksundes-Štenslandes modelis konkurē ar Black-Scholes modeli, lai gan Black-Scholes modelis ir īpaši izstrādāts, lai noteiktu cenu Eiropā.

Amerikāņu iespējas atšķiras no Eiropas opcijām ar to, ka tās var izmantot jebkurā līguma darbības laikā, nevis tikai uz termiņa beigām. Šai funkcijai vajadzētu padarīt prēmiju par amerikāņu opciju lielāku par prēmiju par Eiropas opciju, jo puse, kas pārdod opciju, ir pakļauta riskam, ka opcija tiks izmantota visā līguma darbības laikā.

Bjerksundas-Štenslandes modeļa izpratne

Bjerksundes-Stenslandes modeli 1993. gadā izstrādāja norvēģi Petters Bjerksunds un Gunārs Stenslands. Tas spēj ātrāk un efektīvāk veikt sarežģītus aprēķinus, salīdzinot ar citām metodēm. Tas bija īpaši svarīgi, jo datori tajā laikā bija mazāk jaudīgi nekā mūsdienu datori, un neefektīvas formulas varēja palēnināt aprēķinus. Investori izmanto šo modeli, lai radītu aprēķinu par labāko laiku amerikāņu opcijas izpildei, lai gan aprēķinu dēļ izmantoto aprēķinu dēļ tas nespēj nodrošināt optimālāko vingrinājumu izpildes stratēģiju.

Modelis tiek īpaši izmantots, lai noteiktu amerikāņu pirkuma vērtību agrīnā izpildes brīdī, kad bāzes aktīva cena sasniedz līdzenu robežu un darbojas Amerikas opcijām, kurām ir nepārtrauktas dividendes, nemainīgs dividenžu ienesīgums un diskrētas dividendes. Bjerksunde-Stenslande sadala laiku līdz briedumam divos periodos ar plakanām vingrinājumu robežām - pa vienu plakanu robežu katram no diviem periodiem.

Investori kā alternatīvu Bjerksundas-Štenslandes modelim var izmantot divkomponentu un trīsstaru kokus. Koki tiek uzskatīti par “skaitlisku” metodi, savukārt Bjerksunde-Štenslande tiek uzskatīta par tuvināšanas metodi. Datori parasti tuvināšanas aprēķinus spēj pabeigt ātrāk nekā skaitliskās metodes.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Hestona modeļa definīcija Hestona modelis, nosaukts Stīva Hestona vārdā, ir stohastiskas volatilitātes modelis, ko finanšu speciālisti izmanto, lai noteiktu cenu par Eiropas opcijām. vairāk Kā darbojas binomālā opcijas cenu noteikšanas modelis Divkomponentu opcijas cenu noteikšanas modelis ir opciju novērtēšanas metode, kurā tiek izmantota atkārtojuma procedūra un kas mezglā ļauj noteikt mezglu noteiktā laika posmā. vairāk Perpetual Option (XPO) definīcija un cenu noteikšana Perpetual opcija ir nestandarta finanšu opcija, kurai nav noteikta termiņa un bez ierobežojuma. vairāk Robežnosacījumi Robežnoteikumi ir maksimālās un minimālās vērtības, ko izmanto, lai norādītu, kur jāatrodas opcijas cenai. vairāk Opciju cenu noteikšanas teorija Definīcija Opciju cenu noteikšanas teorijā tiek izmantoti mainīgie (akciju cena, realizācijas cena, nepastāvība, procentu likme, laiks līdz termiņa beigām), lai teorētiski novērtētu opciju. vairāk Trinomiālo iespēju cenu noteikšanas modelis Trinomiālais iespēju cenu noteikšanas modelis ir iespēju cenu noteikšanas modelis, kas ietver trīs iespējamās vērtības, kas vienā laika periodā var būt pakārtotajam aktīvam. vairāk partneru saišu