Kāds ir apdrošināšanas biznesa galvenais biznesa modelis?

Apdrošināšanas kompānijas biznesa modeļus balstās uz riska uzņemšanos un diversifikāciju. Būtiskais apdrošināšanas modelis ietver atsevišķu maksātāju riska apvienošanu un tā pārdalīšanu lielāka portfeļa ietvaros. Lielākā daļa apdrošināšanas kompāniju gūst ieņēmumus divos veidos: iekasējot prēmijas apmaiņā pret apdrošināšanas segumu, pēc tam šīs prēmijas atkārtoti ieguldot citos aktīvos, kas rada procentus. Apdrošināšanas kompānijas, tāpat kā visi privātie uzņēmumi, cenšas efektīvi veikt tirdzniecību un samazināt administratīvās izmaksas.

Cenu noteikšana un riska uzņemšanās

Ieņēmumu modeļa specifika atšķiras veselības apdrošināšanas sabiedrībās, īpašuma apdrošināšanas sabiedrībās un finanšu galvotājos. Jebkura apdrošinātāja pirmais uzdevums tomēr ir noteikt cenu un iekasēt prēmiju par tā uzņemšanos.

Pieņemsim, ka apdrošināšanas kompānija piedāvā polisi ar nosacītu 100 000 ASV dolāru izmaksu. Tai jānovērtē, cik iespējams, ka potenciālais pircējs veiks nosacīto maksājumu un jāpagarina šis risks, pamatojoties uz polises ilgumu.

Šajā gadījumā apdrošināšanas parakstīšana ir kritiska. Bez labas parakstīšanās apdrošināšanas sabiedrība dažiem klientiem iekasēs pārāk daudz maksu, bet citi - pārāk maz, lai uzņemtos risku. Tas varētu izstumt vismazāk riskantos klientus, galu galā izraisot likmju pieaugumu vēl vairāk. Ja uzņēmums efektīvi novērtē savu risku, tam vajadzētu ienākt vairāk ieņēmumu prēmijās, nekā tas tērē nosacītām izmaksām.

Savā ziņā apdrošinātāja reālais produkts ir apdrošināšanas atlīdzības. Kad klients iesniedz prasību, uzņēmumam tā ir jāapstrādā, jāpārbauda, ​​vai tā ir pareiza, un jāiesniedz maksājums. Šis pielāgošanas process ir nepieciešams, lai filtrētu krāpnieciskas pretenzijas un samazinātu zaudējumu risku uzņēmumam.

Procentu ienākumi un ieņēmumi

Pieņemsim, ka apdrošināšanas sabiedrība par prēmijām saņem miljonu dolāru prēmijas. Tas varētu turēt naudu skaidrā naudā vai ievietot krājkontā, taču tas nav pārāk efektīvs: Vismaz šie uzkrājumi tiks pakļauti inflācijas riskam. Tā vietā uzņēmums var atrast drošus, īstermiņa aktīvus, lai ieguldītu savus līdzekļus. Tas uzņēmumam rada papildu ienākumus no procentiem, gaidot iespējamās izmaksas. Pie šāda veida parastajiem instrumentiem pieder valsts kases obligācijas, augstas kvalitātes korporatīvās obligācijas un procentus nesošie naudas ekvivalenti.

Pārapdrošināšana

Daži uzņēmumi iesaistās pārapdrošināšanā, lai samazinātu risku. Pārapdrošināšana ir apdrošināšana, ko apdrošināšanas kompānijas pērk, lai pasargātu sevi no pārmērīgiem zaudējumiem, kas radušies lielas iedarbības dēļ. Pārapdrošināšana ir neatņemama sastāvdaļa apdrošināšanas sabiedrību centienos saglabāt maksātspēju un izvairīties no saistību neizpildes izmaksu dēļ, un regulatori to pilnvaro noteikta lieluma un veida sabiedrībām.

Piemēram, apdrošināšanas kompānija var uzrakstīt pārāk daudz viesuļvētras apdrošināšanas, pamatojoties uz modeļiem, kas parāda zemas iespējas, ka viesuļvētras var izraisīt ģeogrāfisko apgabalu. Ja neiedomājams notiktu ar viesuļvētru, kas skāra šo reģionu, apdrošināšanas sabiedrībai varētu rasties ievērojami zaudējumi. Ja pārapdrošināšana nenoņem daļu no riska, apdrošināšanas kompānijas varētu pārtraukt uzņēmējdarbību ikreiz, kad ir notikusi stihiska katastrofa.

Regulatori nosaka, ka apdrošināšanas sabiedrībai polise jāizdod tikai ar maksimālo robežu 10% no tās vērtības, ja vien tā nav pārapdrošināta. Tādējādi pārapdrošināšana ļauj apdrošināšanas sabiedrībām būt agresīvākām, uzvarot tirgus daļu, jo tās var nodot riskus. Turklāt pārapdrošināšana izlīdzina dabiskās apdrošināšanas sabiedrību svārstības, kas var novērot ievērojamas novirzes peļņā un zaudējumos.

Daudzām apdrošināšanas kompānijām tā ir kā arbitrāža. Atsevišķiem patērētājiem tiek piemērota augstāka apdrošināšanas likme, un pēc tam viņi saņem lētākas likmes, pārapdrošinot šīs polises lielos apjomos.

Apdrošinātāju novērtēšana

Izlīdzinot biznesa svārstības, pārapdrošināšana padara visu apdrošināšanas nozari piemērotāku ieguldītājiem.

Apdrošināšanas nozares uzņēmumi, tāpat kā citi nefinanšu pakalpojumi, tiek novērtēti, ņemot vērā to rentabilitāti, paredzamo izaugsmi, izmaksas un risku. Bet ir arī nozarei raksturīgi jautājumi. Tā kā apdrošināšanas kompānijas neveic ieguldījumus pamatlīdzekļos, tiek reģistrēts neliels nolietojums un ļoti mazi kapitāla izdevumi. Apdrošinātāja apgrozāmo līdzekļu aprēķināšana ir arī izaicinājums, jo tipisku apgrozāmo līdzekļu kontu nav. Analītiķi neizmanto metriku, kas ietver uzņēmuma un uzņēmuma vērtības; tā vietā viņi koncentrējas uz pašu kapitāla rādītājiem, piemēram, cenas un peļņas (P / E) un cenas pret grāmatu (P / B) koeficientiem. Analītiķi veic koeficientu analīzi, aprēķinot apdrošināšanai raksturīgās attiecības, lai novērtētu uzņēmumus.

P / E koeficientam ir tendence būt augstākam apdrošināšanas sabiedrībām, kurām ir vēlama izaugsme, lielas izmaksas un zems risks. Tāpat P / B ir augstāks apdrošināšanas sabiedrībām ar lielu paredzamo ienākumu pieaugumu, zemu riska profilu, lielām izmaksām un augstu kapitāla atdevi. Turot visu nemainīgu, pašu kapitāla atdeve visvairāk ietekmē P / B attiecību.

Salīdzinot P / E un P / B attiecības visā apdrošināšanas nozarē, analītiķiem ir jārisina papildu sarežģījošie faktori. Apdrošināšanas kompānijas veido paredzamos uzkrājumus nākotnes atlīdzību izdevumiem. Ja apdrošinātājs ir pārāk konservatīvs vai pārāk agresīvs, aprēķinot šādus uzkrājumus, P / E un P / B attiecības var būt pārāk augstas vai pārāk zemas.

Diversifikācijas pakāpe arī kavē salīdzināmību visā apdrošināšanas nozarē. Parasti apdrošinātāji ir iesaistīti vienā vai vairākos atšķirīgos apdrošināšanas darījumos, piemēram, dzīvības, negadījumu un īpašuma apdrošināšanā. Atkarībā no diversifikācijas pakāpes apdrošināšanas sabiedrības saskaras ar dažādiem riskiem un atdevi, padarot to P / E un P / B koeficientus atšķirīgus visā nozarē.