Izsekojamie krājumi
Izsekošanas krājums ir mātesuzņēmuma izdots krājums, kas izseko noteiktas nodaļas finanšu rādītājus. Akciju tirdzniecības izsekošana atklātā tirgū atsevišķi no mātes uzņēmuma akcijām.
Izsekošanas krājumus sauc arī par mērķa krājumiem.
Izsekojamie krājumi izskaidroti
Kad mātesuzņēmums izdod uzskaites krājumus, visi piemērojamā sadalījuma ieņēmumi un izdevumi tiek nodalīti no mātesuzņēmuma finanšu pārskatiem un ir saistīti tikai ar uzskaites krājumiem. Izsekošanas krājuma darbība ir saistīta ar sekojošās dalīšanas finanšu rezultātiem.
Ja nodaļai veicas labi, izsekošanas krājums palielināsies, pat ja kopējais uzņēmuma sniegums ir slikts. Un otrādi, ja nodaļa darbojas vāji, izsekošanas krājumi, visticamāk, samazināsies pat tad, ja kopumā uzņēmumam klājas labi.
Uzņēmumi, iespējams, izdod izsekošanas krājumus, lai nodalītu nodaļu, kas neatbilst kopējam uzņēmumam, piemēram, programmatūras izstrādātāju nodaļai, kas ietilpst mātesuzņēmumā. Uzņēmumi arī atdala meitasuzņēmuma strauji augošo nodaļu no lielākas mātesuzņēmuma, kas piedzīvo zaudējumus. Tomēr mātesuzņēmums un tā akcionāri joprojām kontrolē meitasuzņēmuma darbību.
Izsekošanas krājumi tiek reģistrēti līdzīgi kā parastie krājumi saskaņā ar ASV Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) ieviestajiem noteikumiem. Emisija un pārskatu sniegšana būtībā ir tāda pati kā visām jaunajām parastajām akcijām. Uzņēmumi savos finanšu pārskatos iekļauj atsevišķu sadaļu uzskaites krājumiem un pamatā esošās nodaļas finanšu informācijai.
Taustiņu izņemšana
- Izsekošanas fonds ir mātesuzņēmuma emitēts pašu kapitāls, kas izseko konkrētas nodaļas finanšu rādītājus.
- Akciju tirdzniecības izsekošana atklātā tirgū atsevišķi no mātes uzņēmuma akcijām.
- Akcijas izsekojamības vērtības pieaugums vai zaudējumi ir balstīti tikai uz dalības rezultātiem.
- Uzņēmumi, kas emitē uzskaites akcijas, piesaista kapitālu no jebkuras jaunas kapitāla emisijas.
- Krājumu izsekošana dod investoriem iespēju ieguldīt noteiktā biznesa daļā.
Krājumu izsekošanas ieguvumi un riski ieguldītājiem
Krājumu izsekošana dod ieguldītājiem iespēju ieguldīt lielākas mātes uzņēmuma noteiktā daļā. Mātesuzņēmuma, kas ir labi izveidojies, krājumi var pārāk svārstīties, it īpaši, ja tam ir vairākas nodaļas dažādās nozarēs. Tātad krājumu izsekošana var palīdzēt investoriem piekļūt rentablākajām uzņēmuma daļām.
Piemēram, ja sadalīšana ir jauna topošā tehnoloģija, investori var gūt ieguldījumu ieguvumus no tās strauji augošās izaugsmes. Šie ieguvumi, iespējams, nav iespējami, turot mātesuzņēmuma akcijas, jo pārējo nodaļu darbība varētu izjaukt tehnoloģiju nodaļas darbību. Pretēji tam, izsekošanas krājumu cenas nodaļai, kas nedarbojas labi vai neatbilst cerībām, var samazināties pat tad, ja kopējais uzņēmums darbojas uz stabiliem pamatiem.
Investori varētu saņemt dividendes, pamatojoties uz sadalījuma rezultātiem, neatkarīgi no biznesa vispārējiem rādītājiem kopumā. Dividendes ir finanšu maksājums, ko uzņēmumi atdod akcionāriem. Tomēr ne visi uzskaites krājumi maksā dividendes. Izsekojamie krājumi arī ļauj ieguldītājiem piedalīties biznesa segmentos, kas viņiem visvairāk patīk un vislabāk atbilst viņu riska tolerancei.
Ja mātesuzņēmumam rodas finansiālas grūtības un tas nonāk bankrotā, ieguldītājiem, kuriem ir izsekošanas krājumi, nebūs prasību par nodaļas vai mātesuzņēmuma aktīviem. Investoriem jāpatur prātā riski, kas saistīti ar uzskaites akciju iegādi, ja mātesuzņēmums cīnās vai nav labi izveidojies.
Investoriem, kuriem ir uzskaites akcijas, nav visu tādu pašu tiesību kā parastajiem akcionāriem. Parastie akcionāri var balsot, bet akciju uzskaitei parasti nav balsstiesību vai labākajā gadījumā ierobežotas balsstiesības akcionāru sapulcēs.
Krājumu izsekošanas ieguvumi un riski uzņēmumiem
Uzņēmumi, kas emitē uzskaites akcijas, iegūst līdzekļus no jebkuras jaunas kapitāla emisijas. Līdzekļus var izmantot, lai ieguldītu nodaļā un iegādātos aktīvus vai jaunas tehnoloģijas, lai paātrinātu izaugsmi.
Uzņēmumi var noteikt ieguldītāju interesi par noteiktiem uzņēmējdarbības segmentiem, izmantojot katra izsekošanas krājuma saistīto darbību. Piemēram, liela mēroga telekomunikāciju uzņēmums var izvēlēties izmantot izsekošanas krājumus, lai nodalītu sava bezvadu vai šūnu dalīšanas darbības no tā fiksētajiem pakalpojumiem. Investoru interesi par katru nodaļu var izmērīt, pamatojoties uz katra izsekošanas krājuma darbību.
Krājumu izsekošana novērš arī nepieciešamību uzņēmumam izveidot atsevišķu uzņēmumu vai juridisku personu, lai nodalītu saistītās darbības. Šī nodalīšana novērš nepieciešamību izveidot papildu vadības grupas un akcionārus, kas varētu rasties, nodibinot jaunu juridisku personu, piemēram, izveidojot spinoff.
Uzņēmumi, kas izdod izsekošanas krājumus, iespējams, analizē labākās sava uzņēmuma daļas. Ja mātesuzņēmuma un mātesuzņēmuma cena ir zemāka, ieguldītājiem, kuriem ir akcijas, var zaudēt interesi un pārdot. Nodalot pārspīlētākos sadalījumus, tas varētu parādīt, cik slikti mātesuzņēmumam klājas.
Pros
Krājumu izsekošana investoriem nodrošina piekļuvi rentablai uzņēmuma sadalīšanai.
Izsekošanas krājumu veiktspēja rodas tikai no sadalīšanas, nevis no mātesuzņēmuma kopumā.
Jauna izsekošanas akciju izlaišana uzņēmumiem nodrošina kapitālu izaugsmes finansēšanai.
Investori varētu saņemt izsekošanas akciju dividendes neatkarīgi no mātesuzņēmuma vispārējiem darbības rādītājiem.
Mīnusi
Investori var zaudēt naudu par akciju izsekošanu, ja sadalīšana darbojas slikti, pat ja mātesuzņēmumam ir labi.
Izsekošanas krājumus var izdot grūtībās nonākuši uzņēmumi.
Akciju uzskaites turētājiem nav balsstiesību akcionāru sapulcēs.
Investoriem nav prasību par mātesuzņēmuma aktīviem bankrota gadījumā.
Izsekošanas krājuma piemērs reālajā pasaulē
Teiksim kā piemēru Apple Inc. (AAPL) ir nolēmis izdot uzskaites krājumus viņu straumēšanas ziņu un filmu pakalpojumam. Atlikušie produkti, piemēram, iPhone, paliks mātesuzņēmuma pārziņā.
Izsekošanas krājuma darbība būs balstīta tikai uz straumēšanas biznesa rentabilitāti. Apple izdod 1 miljonu izsekošanas akciju pa 50 USD par akciju, radot USD 50 miljonus jaunu sadalīšanas kapitālu.
Pēc emisijas Amazon.com un Netflix paziņo par partnerību straumēšanas pakalpojumu izdošanai, kas tieši konkurē ar Apple. Tā rezultātā Apple straumēšanas nodaļa cīnās un izsekošanas krājums samazinās līdz USD 30 par akciju. Tomēr Apple iPhone pārdošanas apjomiem ir labi panākumi, tāpat kā mātes uzņēmuma akcijām.
Investori, kas pērk izsekošanas akcijas, var gūt labumu no pamatā esošās nodaļas darbības rezultātiem, taču arī akcijām ir tāds pats risks kā jebkurai tirgus akcijai. Izsekošanas krājuma panākumus var ietekmēt daudzi iekšēji un ārēji faktori, ieskaitot makroekonomiskos apstākļus, konkurences apstākļus, sliktu pārvaldību un jaunās tehnoloģijas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.