Pārdod Aizvērt

Kas ir pārdošana, lai aizvērtu?

Pārdošana, lai aizvērtu, ir opciju tirdzniecības rīkojums, kuru izmanto, lai izietu no darījuma, kurā tirgotājam jau pieder opciju līgums, un, lai aizvērtu pozīciju, tas jāpārdod. Tirgotāji “pārdod, lai aizvērtu” pirkšanas iespēju līgumus, kas viņiem pieder, kad viņi vairs nevēlas ieņemt ilgu bullish pozīciju par pamatā esošo aktīvu. Viņi “pārdod, lai aizvērtu” pārdošanas iespējas līgumus, kas viņiem pieder, kad viņi vairs nevēlas ieņemt ilgu lācīgu pozīciju attiecībā uz pamatā esošo aktīvu.

Izpratne Pārdod, lai aizvērtu

Pārdošana slēgšanai ir vienkārši pozīcijas slēgšanas darbība, pārdodot līgumu. Opciju tirdzniecībā gan īsās, gan garās pozīcijas tiek ņemtas caur līgumiem, kurus pērk. Kad līgums pieder tirgotājam, to var izskatīt tikai trīs veidos. Pirmkārt, šai opcijai nav naudas un tās derīguma termiņš ir bezvērtīgs. Otrkārt, opcija ir paredzēta naudā, un to var izmantot, lai tirgotos ar bāzes aktīviem vai norēķinātos par starpību. Treškārt, opciju var pārdot, lai aizvērtu pozīciju. Pārdošanu slēgtam pasūtījumam var veikt, izvēloties naudu, no naudas vai pat pie naudas.

Taustiņu izņemšana

• Pārdot, lai aizvērtu, nozīmē vienkārši aizvērt iespēju līgumu pozīciju, pasūtot līgumu par līguma pārdošanu.
• Tirgotājs var pārdot, lai noslēgtu peļņas, zaudējumu vai peļņas gūšanas iespēju.
• Ja opcijai trūkst naudas un tā derīguma termiņš beigsies, tirgotājs joprojām var izvēlēties pārdot, lai aizvērtu pozīciju.

Pārdošanas slēgšanas piemērs

Pieņemsim, ka tirgotājs jau sen ir biržā tirgots variants, kurā tiek izmantots pirkšanas un atvēršanas rīkojums par pirkšanas iespēju uzņēmumā A. Iedomājieties, ka tajā laikā akciju cena bija USD 175, 00. Pieņemsim arī, ka streika zvans par USD 170, 00, kura derīguma termiņš bija 90 dienas, tika pārdots par USD 7, 50 par akciju. Tas dod opcijai patiesās vērtības USD 5, 00 (USD 175, 00 akcijas cena - $ 170, 00 strike cena = 5, 00 USD patiesā vērtība) un USD 2, 50 par ārējo vērtību ($ 7, 50 opcijas prēmija - USD 5, 00 patiesā vērtība = USD 2, 50 ārējā vērtība).

Laikam ejot un uzņēmuma A vērtībai svārstoties augšup un lejup, sarūk arī opcijas vērtība. Jo augstāka būs zvana iespējas vērtība, jo izdevīgāk tā kļūs. Un otrādi, jo zemāka būs zvana opcijas vērtība, jo mazāk rentabla tā kļūs. Tomēr šī peļņa vai zaudējumi tiks realizēti tikai tad, kad tirgotājs aizies no pozīcijas, izmantojot pārdot, lai slēgtu. Ir trīs iespējamie rezultāti, kad tirgotājs pārdod, lai aizvērtu garo iespēju.

1. rezultāts: pārdodiet, lai gūtu peļņu

Ja bāzes aktīva cena palielinās vairāk nekā pietiekami, lai kompensētu laika samazinājumu, kuru opcija piedzīvos (jo tuvāk tā termiņš beigsies), palielināsies arī pirkšanas iespējas līguma vērtība. Šajā gadījumā tirgotājs var pārdot, lai noslēgtu peļņas gūšanas iespēju.

Pieņemsim, ka šajā scenārijā uzņēmums A palielinās no USD 175, 00 līdz USD 180, 00 līdz termiņa beigām, palielinot pirkšanas iespējas vērtību no USD 7, 50 līdz USD 10, 00. Tagad šī opcija sastāv no USD 10, 00 patiesās vērtības (USD 180, 00 akciju cena - USD 170, 00 pamata cena = 10, 00 USD patiesā vērtība) un no USD 0, 00 no ārējās vērtības (opcijām nav ārējas vērtības pēc derīguma termiņa beigām). Tirgotājs tagad var pārdot, lai aizvērtu tālo pirkšanas iespēju pozīciju, lai gūtu peļņu 2, 50 USD (pašreizējā vērtība 10, 00 USD - 7, 50 USD iegādes cena = 2, 50 USD peļņa).

2. rezultāts: pārdodiet, lai noslēgtu pēc pārtraukuma

Ja bāzes aktīva cena palielinās tikai pietiekami, lai kompensētu laika samazinājumu, opcija piedzīvos, pirkšanas iespējas līguma vērtība nemainīsies. Šajā gadījumā tirgotājs var pārdot, lai pārtrauktu tālsatiksmes iespēju.

Pieņemsim, ka šajā scenārijā uzņēmums A palielinās no USD 175, 00 līdz USD 177, 50 līdz termiņa beigām, saglabājot pirkšanas iespējas vērtību USD 7, 50. Šo vērtību veido 7, 50 ASV dolāru iekšējā vērtība (177, 50 ASV dolāru akciju cena - 170, 00 ASV dolāru patiesā cena = 7, 50 ASV dolāru patiesā vērtība) un 0, 00 ASV dolāru no ārējās vērtības. Tirgotājs tagad var pārdot, lai aizvērtu tālsatiksmes iespēju pozīciju, kas sacenšas (7, 50 USD pašreizējā vērtība - 7, 50 USD iegādes cena = 0, 00 USD peļņa).

Rezultāts Nr. 3: Pārdodiet, lai zaudētu

Ja pamatā esošā aktīva cena nepalielinās pietiekami, lai kompensētu iespējas samazinājumu laikā, opcijas vērtība samazināsies. Šajā gadījumā tirgotājs var pārdot, lai ar zaudējumiem aizvērtu tālsatiksmes iespēju.

Pieņemsim, ka šajā scenārijā uzņēmums A palielinās tikai no USD 175, 00 līdz USD 176, 00, beidzoties derīguma termiņam, samazinot pirkšanas iespējas vērtību līdz USD 6, 00. Šo vērtību veido 6, 00 ASV dolāru patiesā vērtība (USD 176, 00 akciju cena - 170, 00 USD pamata cena = 6, 00 USD patiesā vērtība) un 0, 00 USD no ārējās vērtības. Tirgotājs tagad var pārdot tikai tāpēc, lai aizvērtu garo pirkšanas iespēju ar zaudējumiem 1, 50 USD (pašreizējā vērtība 6, 00 USD - 7, 50 USD iegādes cena = 1, 50 USD zaudējumi).

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā laika nobīde ietekmē iespējas līgumu cenu noteikšanu. Laika samazinājums ir mēraukla, kas parāda iespēju līguma vērtības samazināšanās laika gaitā. vairāk Opcijas prēmijas definīcija Opcijas prēmija ir ienākumi, ko saņem ieguldītājs, kurš pārdod iespēju līgumu, vai opcijas līguma pašreizējā cena, kurai vēl nav beidzies termiņš. vairāk Kā opcijas naudā (ITM) darbojas naudā (ITM) nozīmē, ka opcijai ir vērtība vai tā pārdošanas cena ir labvēlīga salīdzinājumā ar bāzes aktīva dominējošo tirgus cenu. vairāk Laika vērtības izpratne Laika vērtība, kas pazīstama arī kā ārējā vērtība, ir viena no divām opcijas prēmijas galvenajām sastāvdaļām. Tā ir prēmijas daļa, kas attiecināma uz laiku, kas atlicis līdz opcijas līguma termiņa beigām. vairāk Ārējās vērtības definīcija Ārējā vērtība ir starpība starp iespējas līguma tirgus cenu un tā patieso vērtību. vairāk Theta Definīcija Theta mēra iespējas vērtības samazināšanās ātrumu laika gaitā. vairāk partneru saišu