Diapazona nākotnes līgums
Nestandartizēts nākotnes līgums ir nestandarta nākotnes līgums, kas izveido izpildes cenu diapazonu, izmantojot divas atvasināto finanšu instrumentu tirgus pozīcijas. Diapazona nākotnes līgums ir izveidots tā, lai tas nodrošinātu aizsardzību pret nelabvēlīgām valūtas kursa svārstībām, vienlaikus saglabājot zināmu augšupvērstu potenciālu gūt labumu no labvēlīgām valūtas svārstībām.
Paskaidrojums par diapazonu priekšu
Nestandartizēti nākotnes līgumi visbiežāk tiek izmantoti valūtas tirgos, lai ierobežotu valūtas tirgus nepastāvību. Nestandartizēti nākotnes līgumi tiek veidoti, lai nodrošinātu norēķinus par līdzekļiem cenu diapazonā. Viņiem ir vajadzīgas divas atvasinātu tirgus pozīcijas, kas rada diapazonu norēķiniem nākotnē.
Nestandartizētā nākotnes līgumā tirgotājam jāieņem gara un īsa pozīcija, izmantojot divus atvasinātu finanšu instrumentu līgumus. Izmaksu kombinācija no abām pozīcijām parasti ir nulle. Lielas korporācijas bieži izmanto nestandartizētus nākotnes līgumus, lai pārvaldītu ārvalstu klientu valūtas riskus.
Starptautiskie valūtas biznesa riski
Apsveriet, piemēram, ASV uzņēmumu, kura eksporta pasūtījums ir EUR 1 miljons no Eiropas klienta. Uzņēmums ir nobažījies par pēkšņas eiro krituma iespējamību (kas tirgojas ar USD 1.30 līdz USD) nākamo trīs mēnešu laikā, kad tiek gaidīts maksājums. Uzņēmums var izmantot atvasinātu finanšu instrumentu līgumus, lai ierobežotu šo risku, vienlaikus saglabājot dažus augšupvērstos rādītājus.
Uzņēmums izveidos nākotnes līgumu, lai pārvaldītu maksājumus no Eiropas klienta. Tam varētu būt nepieciešams iegādāties garu līgumu par apakšējo robežu un pārdot īsu līgumu par zemāko robežu. Pieņemsim, ka apakšējā robeža ir EUR 1, 27 un augstākā - EUR 1, 33. Ja termiņa beigās pašreizējais valūtas maiņas kurss ir EUR1 = USD 1, 31, tad līgumā norēķinās par tūlītējo kursu (jo tas ir robežās no 1, 27 līdz 1, 33). Ja valūtas maiņas kurss ir ārpus diapazona, beidzoties termiņam, līgumi tiek izmantoti. Ja valūtas kurss pēc derīguma termiņa beigām ir EUR1 = USD 1, 25, uzņēmumam būs jāizmanto ilgs līgums, lai iegādātos zemāko likmi 1, 27. Un otrādi, ja valūtas kurss pēc derīguma termiņa beigām ir EUR1 = USD 1, 36, uzņēmumam būtu jāizmanto īsais pārdošanas piedāvājums ar kursu 1, 33.
Nestandartizēti nākotnes līgumi ir izdevīgi, jo tiem ir nepieciešamas divas pozīcijas, lai pilnībā mazinātu risku. Garā līguma izmaksas parasti ir vienādas ar pārdošanas līguma izmaksām, nodrošinot diapazona nākotnes līgumam nulles tīrās izmaksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.