Opciju tirdzniecība ar dzelzs kondoru
Lielākā daļa ieguldījumu tiek veikti ar cerībām, ka cena palielināsies. Daži no tiem tiek veikti ar cerībām, ka cena pazemināsies. Diemžēl bieži ir tā, ka cena nepadara daudz kustīgu. Vai nebūtu jauki, ja jūs varētu nopelnīt naudu, kad tirgi nepārvietojas? Nu, jūs varat. Tas ir iespēju skaistums, precīzāk, stratēģija, kas pazīstama kā dzelzs kondors.
[Pirms sākt lidot ar dzelzs konturiem, jums jāizveido sava zināšanu ligzda? Investopedia akadēmijas kurss Iespējas iesācējiem sadala iespējas ar viegli saprotamām analoģijām un reālās dzīves tirdzniecības piemēriem, kā arī sniedz jums instrumentus, ko izmantot, plānojot un izpildot opciju darījumus. Pārbaudiet to šodien! ]
Kā pacelties
Dzelzs condori izklausās sarežģīti, un to mācīšanās prasa zināmu laiku, taču tie ir labs veids, kā gūt nemainīgu peļņu. Faktiski daži ļoti ienesīgi tirgotāji izmanto tikai dzelzs kondorus. Kas ir dzelzs kondors? Ir divi veidi, kā to aplūkot. Pirmais ir kā nožņaugšanās pāris, viens īss un viens garš, pie ārējiem triecieniem. Otrs veids, kā to aplūkot, ir divas kredīta starpības: pieprasījuma kredīta starpība virs tirgus un pārdošanas kredīta starpība zem tirgus. Tieši šie divi "spārni" piešķir dzelzs kondoram tā nosaukumu. Tos var izvietot diezgan tālu no vietas, kur šobrīd atrodas tirgus, taču stingrā definīcija ietver secīgas streika cenas.
Skatīt: Opcija izkliedē stratēģijas
Kredīta starpība būtībā ir opciju pārdošanas stratēģija. Opciju pārdošana ļauj investoriem izmantot laika prēmiju un netiešās nepastāvības iespējas, kas raksturīgas opcijām. Kredīta starpība tiek radīta, pērkot tālu pieejamu iespēju un pārdodot tuvākus, dārgākus variantus. Tas rada kredītu ar cerību, ka abas iespējas zaudē spēku, ļaujot jums šo kredītu paturēt. Kamēr pamatā esošie instrumenti nepārsniedz tuvākās iespējas izvēles cenu, jums jāsaglabā viss kredīts.
1. attēls
Izmantojot S&P 500 pie 1270, iespējams, nopirks 1340. gada septembra zvana iespēju (melns punkts zem 4. tabulas augšējā tabulā) par USD 2, 20 un pārdod 1325. gada septembra zvanu (melns punkts virs 3. punkta) par 4, 20 USD. Tas jūsu kontā radītu 2 ASV dolāru kredītu. Šim darījumam ir nepieciešama uzturēšanas rezerve. Brokeris lūgs tikai to, lai jūsu kontā būtu skaidra nauda vai vērtspapīri, kas ir vienādi ar starpību starp streikiem, no kuriem atskaitīts saņemtais kredīts. Mūsu piemērā tas būtu USD 1300 par katru starpību. Ja septembrī tirgus tiek slēgts zem 1325. gada, jūs saglabājat 200 ASV dolāru kredītu par 15% atdevi.
Lai izveidotu pilnīgu dzelzs konsorciju, viss, kas jums jādara, ir līdzīgā veidā pievienot kredīta likmju starpību. Pērciet 1185. gada septembra pārdošanas cenu (melns punkts zem 1. punkta) par USD 5, 50 un pārdodiet septembra 1200 (melns punkts virs 2. punkta) par USD 6, 50 par vēl USD 1 kredītu. Uzturēšanas prasība ir USD 1400 ar 100 USD kredītu (par katru starpību). Tagad jums ir dzelzs konsors. Ja tirgus paliek no 1200 līdz 1325, jūs saglabāsit visu savu kredītu, kas tagad ir 300 USD. Prasība būs USD 2700. Jūsu potenciālā atdeve ir 11, 1% mazāk nekā divus mēnešus! Tā kā tas pašlaik neatbilst Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) stingrajai dzelzs kondora definīcijai, jums būs nepieciešama rezerve abām pusēm. Ja izmantojat secīgus streikus, jums būs jāpatur rezerve tikai vienā pusē, bet tas skaidri samazina panākumu iespējamību.
SKAT: Vērtspapīru tirgus uzraudzība: vērtspapīru tirgus pārskats.
Padomi vienmērīgam lidojumam
Izmantojot šo stratēģiju, ir jāpatur prātā vairākas lietas. Pirmais ir pieturēties pie indeksa opcijām. Tie nodrošina pietiekami daudz netiešās nepastāvības, lai gūtu patīkamu peļņu, bet viņiem nav īstas nepastāvības, kas var ļoti ātri iznīcināt jūsu kontu.
Bet ir arī cita lieta, kas jums jāpievērš uzmanība: jūs nekad nedrīkstat uzņemties pilnīgu zaudējumu dzelzs kondora dēļ. Ja esat pievērsis uzmanību un labi protat matemātiku, jūs pamanīsit, ka jūsu potenciālie zaudējumi ir daudz lielāki nekā jūsu potenciālie ieguvumi. Tas ir tāpēc, ka varbūtība, ka esat pareizi, ir ļoti liela. Iepriekš minētajā piemērā tas pārsniedz vairāk nekā 80% no abām pusēm (izmantojot delta kā varbūtības indikatoru, ka tirgus neslēgsies virs šīm streika cenām).
Lai izvairītos no pilnīgu zaudējumu zaudēšanas, ja tirgus rīkojas tā, kā parasti, un tirgojas diapazonā, tad jums nekas nav jādara, un jūs varat ļaut visai pozīcijai zaudēt vērtību. Šajā gadījumā jums jāsaglabā viss kredīts. Tomēr, ja tirgus spēcīgi virzās vienā vai otrā virzienā un tuvojas vai iziet caur kādu no jūsu streikiem, tad jums ir jāiziet no šīs pozīcijas puses.
Izvairīšanās no bedraina nosēšanās
Ir daudz veidu, kā izkļūt no vienas dzelzs kondora puses. Viens ir vienkārši pārdot šo kredīta starpību un noturēt otru pusi. Vēl viena iespēja ir izkļūt no visa dzelzs kondora. Tas būs atkarīgs no tā, cik ilgi jums būs atlicis līdz termiņa beigām. Zaudētāju pusi varat arī novirzīt uz tālāku naudas izkrišanu. Šeit ir daudz iespēju, un īstā dzelzs kondora māksla slēpjas riska pārvaldībā. Ja jūs varat labi rīkoties šajā pusē, jums ir stratēģija, kas jūsu pusē liek varbūtību, iespēju līguma prēmiju pārdošanas cenu un netiešo nepastāvību.
Izmantosim citu piemēru. Ja RUT ir aptuveni 697, jūs varētu uzvilkt šādu dzelzs kondoru:
Pērciet septembra RUT 770 zvanu par USD 2, 75
Pārdod septembra RUT 760 zvanu par USD 4, 05
Pērciet septembra RUT 620, par USD 4, 80
Pārdod septembra RUT 630 par USD 5, 90
Kopējais kredīts ir USD 2, 40 ar uzturēšanas prasību USD 17, 60. Tas ir potenciāls ieguvums vairāk nekā 13% ar 85% veiksmes varbūtību (atkal balstoties uz deltu).
Grunts līnija
Dzelzs kondora izvēles stratēģija ir viens no labākajiem veidiem, kā opciju tirgotājam gūt peļņu no nenozīmīgas bāzes aktīva cenas izmaiņas. Daudzi tirgotāji uzskata, ka, lai gūtu peļņu, ir nepieciešams liels solis uz augšu vai uz leju, taču, kā jūs uzzinājāt no iepriekšminētās stratēģijas, skaista peļņa ir iespējama, ja aktīva cena patiesībā nevirzās tālu. Šīs stratēģijas struktūra sākumā var šķist mulsinoša, tāpēc to galvenokārt izmanto pieredzējuši tirgotāji, taču neļaujiet sarežģītajai struktūrai jūs iebiedēt, lai uzzinātu vairāk par šo jaudīgo tirdzniecības metodi.