4 galvenie faktori rentabla portfeļa veidošanai

Portfeļa pārvaldīšana dažādiem cilvēkiem nozīmē atšķirīgas lietas, bet kopumā tas ir veids, kā līdzsvarot riskus un ieguvumus. Un, lai arī jebkuras ieguldījumu stratēģijas mērķis šķiet skaidrs - nopelnīt naudu, tas bieži ir atkarīgs no investora apstākļiem.

Piemēram, jaunietis, kurš ir pilns ar pilnu slodzi, varētu pamatoti gaidīt, ka viņa ieguldījumu portfelis pieaugs un nodrošinās viņam ligzdas olu, kad viņš aiziet pensijā. Un otrādi, vecāka gadagājuma darbinieks var vienkārši vēlēties turēties pie tā, ko viņa jau ir uzkrājusi. Lai apmierinātu abu veidu investoru vēlmes (līdztekus citu vēlmēm), nepieciešama individualizēta pieeja. Šeit apskatīti daži veidi, kā izmērīt un uzlabot portfeļa veiktspēju.

Investīciju atdeves mērīšana (IA)

Visvienkāršākais portfeļa veiktspējas novērtējums ir ieguldījumu atdeve jeb IA. Zinot, ko katrs ieguldītais dolārs varētu dot, indivīdi var efektīvāk formulēt loģisku naudas pārvaldības stratēģiju.

IA = (guvumi - izmaksas) / izmaksas

Protams, IA ir atkarīga no vērtspapīru veidiem, kurus ieguldītājs izvēlas turēt, un tas var mainīties, uzlabojoties vai pasliktinoties tirgus apstākļiem. Parasti, jo augstāka ir iespējamā IA, jo lielāks ir risks un otrādi. Tāpēc riska kontrole ir viena no pareizas portfeļa pārvaldības galvenajām funkcijām.

Riska mērīšana

Tā kā risks un atlīdzība būtībā ir vienas monētas divas puses, iecietība pret pirmo mēdz ietekmēt vai pat diktēt otro. Piemēram, ja kāda persona vēlas saglabāt, nevis audzēt savus apgrozāmos līdzekļus, viņa, iespējams, vēlēsies tikai drošus ieguldījumus savā portfelī. Bet kas ir “drošs un drošs” un kā šādu mērķi var sasniegt?

Parasti ir divi veidi, kā mazināt ieguldījumu risku un joprojām pārspēt valdošo inflācijas līmeni. Pirmais ir rūpīgi atlasot vērtspapīrus, jo daži ir riskantāki nekā citi. Lai gan ieguldītājs var ietekmēt mājas pārvaldīšanu, iegādājoties iecienītākās santīma akcijas, vienmēr pastāv iespēja, ka viņš izsvītros. Un otrādi, valdības obligācija, iespējams, nepiedāvā iespēju bieži pārvietoties apkārt bāzēm, taču, visticamāk, arī jūs neizmetīsit no spēles.

Viens veids, kā novērtēt risku, ir apskatāmā nodrošinājuma beta noteikšana. Beta 1 norāda, ka akciju vērtība parasti palielinās un krītas kopā ar tirgu. Augstāka un zemāka likme norāda vairāk vai mazāk novirzes no attiecīgajiem tirgus vidējiem rādītājiem.

Vēl viens, sarežģītāks, riska novērtēšanas veids ir, izmantojot Sharpe koeficientu, kas mēra ar risku koriģētu sniegumu, no ieguldījumu atdeves atņemot bezriska likmi, piemēram, 10 gadu ASV Valsts kases obligāciju, un rezultātu dalot ar standarta novirzi. no šīm atgriešanām. Jo lielāka attiecība, jo labāk tiek apgalvots, ka risks tiek koriģēts.

Neatkarīgi no tā, kā kāds to izvēlas izteikt skaitļos (citas metodes ietver alfa, r-kvadrātu un vienkāršus standartnovirzes aprēķinus), risks samazinās līdz cenu nepastāvībai; tādējādi otrā un, iespējams, vispopulārākā metode riska samazināšanai ir diversifikācija.

Nav noslēpums, ka tādi vērtspapīri kā zelts un sudrabs parasti labi darbojas tirgus lejupslīdes laikā, savukārt citi, piemēram, tehnoloģiju akcijas, labāk rīkojas, kad tirgus strauji aug. Sabalansējot līdzdalību, lai nodrošinātu risku pret dažādiem tirgus apstākļiem, investori var sasniegt relatīvu portfeļa stabilitāti - pat ar ļoti nepastāvīgiem individuāliem ieguldījumu instrumentiem.

Kļūsti daudzveidīgs

Kaut arī dažādošana ir laba, pastāv pārmērīgas dažādošanas draudi. Daudzveidīgā portfeļa būtība ir izlīdzināt maksimālo cenu un ieleju cenu ietekmi, ko rada normālas tirgus svārstības, un apkarot ilgtermiņa akciju / tirgus lejupslīdi. Viss, kas pārsniedz to, var ātri kļūt neproduktīvs, jo negatīvo risku ierobežošana ietver arī augšupvērstā potenciāla apslāpēšanu.

Šis vidējā līmeņa efekts ir viegli saprotams, ņemot vērā portfeli, kas vienādi un vienādi sastāv no iepriekšminētajiem zelta / sudraba krājumiem un tehnoloģiju akcijām. Teorētiski zelta / sudraba krājumi labi darbosies lācīgajos tirgos un ne tik labi bullish tirgos, savukārt tehnoloģiju krājumiem būs pretēji. Protams, neto rezultāts ir stagnējošs portfelis ar guvumiem vienā apgabalā, ko kompensē zaudējumi citā apgabalā.

Izvairīšanās no loterijas efekta

Pat sliktāks nekā daudzveidības pazušanas portfelis ir pārāk atkarīgs no augsta riska un atdeves ieguldījumiem - pat ja tie ir daudzveidīgi un ir pierādījuši (cik vien iespējams), ka ilgtermiņā piedāvā pozitīvas cerības. Iemesls tam ir vienkāršs: jo spekulatīvāks ir ieguldījums, jo lielāka ir iespējamība, ka A) solītie ieguvumi neīstenosies, vai B) ieguldītājs saskaras ar likviditātes krīzi, kas prasa līdzdalību pārdot priekšlaicīgi un ar zaudējumiem.

Lietas, kas jāņem vērā

Tāpēc, pieņemot lēmumu par pareizo portfeļa sajaukšanu, ņemiet vērā šīs lietas:
1. Mērķi - tieši to, ko jūs cenšaties sasniegt? Vai jūsu mērķis ir uzkrāt bagātību vai turēties pie tā, kas jums jau ir?

2. Riska pielaide - kā jūs rīkojaties ar tirgus ikdienas svārstībām un no tā izrietošo tīrās vērtības pieaugumu un kritumu? Ja jums ir nosliece uz savvaļas reakcijām, piemēram, katru reizi, kad jūsu portfelis zaudē vērtību no siseņiem, kad jūsu portfelis zaudē vērtību, iespējams, jums vajadzēs atrast stabilākus ieguldījumus. Tiesa, dažu izvirzīto finanšu mērķu sasniegšana var prasīt ilgāku laiku, taču vismaz jūs gulēsit naktī… un ražas būs drošas.

3. Paziņojiet to, ko zināt - bieži tas palīdz ieguldīt uzņēmumos un nozarēs, par kurām jūs kaut ko zināt. Acme logrīkiem, iespējams, bija lielisks ceturtais ceturksnis, bet, ja jūs neko nezināt par logrīku nozari, kā jūs zināt, ka uzņēmums turpinās gūt panākumus? Šajā sakarā, kā jūs zināt, ka cilvēki joprojām izmantos logrīkus pēc pieciem līdz 10 gadiem? Informācija par konkrētu biznesu vai nozari ne vienmēr sniedz atbildes uz šiem jautājumiem, taču tā noteikti neskar.

4. Kad pirkt / pārdot - ja akciju tirgus mums nesen kaut ko ir iemācījis, tas ir tas, ka Kenijam Rodžersam bija taisnība: "Jums jāzina, kad tos turēt, jāzina, kad tos salikt." Katram jūsu veiktajam pirkumam ir jābūt mērķim, un jums tas pastāvīgi jāpārvērtē atbilstoši tirgum un citiem nosacījumiem.

Grunts līnija

Rūpīgi izprotot un noformulējot savus monetāros mērķus un aktīvi iesaistoties finanšu plānošanā, ir iespējams droši un stabili izaudzēt savu ieguldījumu portfeli, neaugot (vairāk) pelēkiem matiem.