Kā zelts ietekmē valūtas

Ak, zelta ilgstošā pievilcība un ietekme. Lai arī attīstītajās valstīs to vairs neizmanto kā galveno valūtas veidu, dzeltenajam metālam joprojām ir spēcīga ietekme uz šo valūtu vērtību. Turklāt pastāv cieša korelācija starp tā vērtību un ārvalstu valūtas tirdzniecības stiprumu. (Lai ātri uzzinātu, skat. Sadaļu “Zelts: otra valūta”.)

TUTORIAL: Preču ievads

Lai palīdzētu parādīt šīs attiecības starp zeltu un ārvalstu valūtas tirdzniecību, ņemiet vērā šīs piecas svarīgās dzeltenās lietas pazīmes:

Zelts kādreiz tika izmantots, lai dublētu Fiat valūtas

Jau bizantiešu impērijā zelts tika izmantots fiat valūtu - tas ir, to, kas tika uzskatīts par likumīgu maksāšanas līdzekli viņu izcelsmes valstī - atbalstam. Zelts tika izmantots arī kā pasaules rezerves valūta līdz 20. gadsimta lielākajai daļai; Amerikas Savienotās Valstis zelta standartu izmantoja līdz 1971. gadam, kad prezidents Niksons to pārtrauca.

Kamēr netika atcelts zelta standarts, valstis nevarēja vienkārši izdrukāt savas fiat valūtas ad nauseam; papīra nauda bija jāpapildina ar vienādu zelta daudzumu savās rezervēs (toreiz, tāpat kā tagad, valstis turēja zelta zelta krājumus uz rokas). Lai gan zelta standarts attīstītajā pasaulē jau sen ir izkritis, daži ekonomisti uzskata, ka mums vajadzētu atgriezties pie tā ASV dolāra un citu valūtu nepastāvības dēļ; viņiem patīk, ka tas ierobežoja naudas daudzumu, kuru valstīm tika atļauts drukāt.

Zelts tiek izmantots, lai nodrošinātu pret inflāciju

Investori parasti pērk lielu daudzumu zelta, kad viņu valstī ir augsts inflācijas līmenis. Zelta pieprasījums inflācijas laikā palielinās tā raksturīgās vērtības un ierobežotā piedāvājuma dēļ. Tā kā to nevar atšķaidīt, zelts spēj saglabāt vērtību daudz labāk nekā citi valūtas veidi. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "1970. gadu lielā inflācija.")

Piemēram, 2011. gada aprīlī investori baidījās no fiat valūtas vērtības krišanās un paaugstināja zelta cenu līdz satriecošai USD 1500 par unci. Tas norāda, ka pasaules tirgū nebija lielas uzticības valūtām un ka cerības uz turpmāko ekonomisko stabilitāti bija drūmas.

Zelta cena ietekmē valstis, kuras to importē un eksportē

Nācijas valūtas vērtība ir cieši saistīta ar tās importa un eksporta vērtību. Kad valsts importēs vairāk nekā eksportēs, tās valūtas vērtība samazināsies. No otras puses, tās valūtas vērtība palielināsies, ja valsts ir neto eksportētāja. Tādējādi valstij, kas eksportē zeltu vai kurai ir piekļuve zelta rezervēm, pieaugot zelta cenām, palielināsies tās valūtas stiprums, jo tas palielina valsts kopējā eksporta vērtību. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kas ir nepareizs ar zeltu?")

Citiem vārdiem sakot, zelta cenas pieaugums var radīt tirdzniecības pārpalikumu vai palīdzēt kompensēt tirdzniecības deficītu. Un otrādi, valstīm, kuras ir lielas zelta importētājas, neizbēgami būs vājāka valūta, kad zelta cena paaugstinās. Piemēram, valstis, kas specializējas tādu izstrādājumu ražošanā, kas izgatavoti no zelta, bet kuriem nav savu rezervju, būs lieli zelta importētāji. Tādējādi tie būs īpaši jutīgi pret zelta cenas pieaugumu.

Zelta pirkumi tiecas samazināt valūtas vērtību, ko izmanto tās iegādei

Kad centrālās bankas pērk zeltu, tas ietekmē vietējās valūtas piedāvājumu un pieprasījumu un var izraisīt inflāciju. Tas lielā mērā ir saistīts ar faktu, ka bankas paļaujas uz drukāšanu vairāk naudas, lai nopirktu zeltu, un tādējādi tiek radīts pārmērīgs fiat valūtas piedāvājums. (Metāla bagātīgā vēsture izriet no tā spējas saglabāt vērtību ilgtermiņā. Plašāku informāciju lasiet sadaļā "8 iemesli, kāpēc iegūt zeltu.")

Vietējās valūtas vērtības noteikšanai bieži tiek izmantotas zelta cenas

Daudzi cilvēki kļūdaini izmanto zeltu kā noteiktu aizstājēju valsts valūtas novērtēšanai. Lai arī starp zelta cenām un Fiat valūtas vērtību neapšaubāmi ir saistība, tās ne vienmēr ir apgrieztas attiecības, kā daudzi cilvēki pieņem.

Piemēram, ja ir liels pieprasījums no nozares, kuras ražošanai nepieciešams zelts, tas izraisīs zelta cenu pieaugumu. Bet tas neko neteiks par vietējo valūtu, kuru vienlaikus var ļoti labi novērtēt. Tādējādi, lai arī zelta cenu bieži var izmantot kā ASV dolāra vai jebkuras valūtas vērtības atspoguļojumu, ir jāanalizē apstākļi, lai noteiktu, vai apgrieztas attiecības patiešām ir piemērotas.

Grunts līnija

Zeltam ir liela ietekme uz pasaules valūtu vērtību. Kaut arī zelta standarts ir atcelts, zelts kā prece var aizstāt fiat valūtas un tikt izmantots kā efektīvs nodrošinājums pret inflāciju. Nav šaubu, ka zelts arī turpmāk būs nozīmīga loma valūtas tirgos. Tāpēc ir svarīgi ievērot un analizēt tās unikālo spēju pārstāvēt gan vietējās, gan starptautiskās ekonomikas veselību.