Finanšu inženierija
Finanšu inženierija ir matemātisko metožu izmantošana finanšu problēmu risināšanai. Finanšu inženierija izmanto rīkus un zināšanas no datorzinātnes, statistikas, ekonomikas un lietišķās matemātikas, lai risinātu aktuālos finanšu jautājumus, kā arī izstrādātu jaunus un novatoriskus finanšu produktus.
Finanšu inženieriju dažreiz sauc par kvantitatīvu analīzi, un to izmanto regulāras komercbankas, investīciju bankas, apdrošināšanas aģentūras un riska ieguldījumu fondi.
Taustiņu izņemšana
- Finanšu inženierija ir matemātisko metožu izmantošana finanšu problēmu risināšanai.
- Finanšu inženieri pārbauda un izdod jaunus ieguldījumu instrumentus un analīzes metodes.
- Viņi sadarbojas ar apdrošināšanas sabiedrībām, aktīvu pārvaldīšanas firmām, riska ieguldījumu fondiem un bankām.
- Finanšu inženierija izraisīja atvasināto instrumentu tirdzniecības un spekulāciju finanšu tirgos eksploziju.
- Tas ir radījis revolūciju finanšu tirgos, bet tam bija nozīme arī 2008. gada finanšu krīzē.
Kā tiek izmantota finanšu inženierija
Finanšu nozare vienmēr piedāvā jaunus un novatoriskus investīciju instrumentus un produktus investoriem un uzņēmumiem. Lielākā daļa produktu ir izstrādāti, izmantojot tehnikas finanšu inženierijas jomā. Izmantojot matemātisko modelēšanu un datoru inženieriju, finanšu inženieri spēj pārbaudīt un izdot jaunus rīkus, piemēram, jaunas ieguldījumu analīzes metodes, jaunus parāda piedāvājumus, jaunus ieguldījumus, jaunas tirdzniecības stratēģijas, jaunus finanšu modeļus utt.
Finanšu inženieri vada kvantitatīvos riska modeļus, lai prognozētu, kā darbosies ieguldījumu rīks un vai jauns piedāvājums finanšu sektorā ilgtermiņā būtu dzīvotspējīgs un rentabls, un kāda veida riski katrā produktu piedāvājumā tiek parādīti, ņemot vērā tirgus nepastāvību. . Finanšu inženieri sadarbojas ar apdrošināšanas sabiedrībām, aktīvu pārvaldīšanas firmām, riska ieguldījumu fondiem un bankām. Šajos uzņēmumos finanšu inženieri strādā patentētā tirdzniecībā, riska pārvaldībā, portfeļu pārvaldībā, atvasināto instrumentu un iespēju cenu noteikšanā, strukturētu produktu un korporatīvo finanšu departamentos.
Finanšu inženierijas veidi
Atvasinājumu tirdzniecība
Lai gan finanšu inženierija izmanto stohastiku, simulācijas un analītiku, lai izstrādātu un ieviestu jaunus finanšu procesus finanšu problēmu risināšanai, lauks rada arī jaunas stratēģijas, kuras uzņēmumi var izmantot, lai palielinātu korporatīvo peļņu. Piemēram, finanšu inženierija ir izraisījusi atvasināto finanšu instrumentu eksploziju finanšu tirgos. Kopš Čikāgas valdes opciju biržas (CBOE) dibināšanas 1973. gadā un divi no pirmajiem finanšu inženieriem - Fišers Melns un Mirons Šoliss - publicēja savu opciju cenu modeli, opciju un citu atvasinājumu tirdzniecība ir dramatiski pieaugusi. Izmantojot parasto iespēju stratēģiju, kurā var vai nu pirkt pirkumu, vai arī veikt pirkumu atkarībā no tā, vai viņš ir bullish vai lācīgs, finanšu inženierija ir izveidojusi jaunas stratēģijas iespēju spektrā, nodrošinot vairāk iespēju nodrošināties vai gūt peļņu. Izvēles stratēģiju piemēri, kas radušies no finanšu inženierijas centieniem, ir Married Put, Aizsargkaklasiksna, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads utt.
Spekulācija
Finanšu inženierijas jomā tirgos ir ieviesti arī spekulatīvi transporta līdzekļi. Piemēram, tādi instrumenti kā kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumi (CDS) sākotnēji tika izveidoti 90. gadu beigās, lai nodrošinātu apdrošināšanu pret obligāciju maksājumu, piemēram, pašvaldību obligācijām, saistību nepildīšanu. Tomēr šie atvasinātie produkti pievērsa investīciju banku un spekulantu uzmanību, kuri saprata, ka var nopelnīt naudu no ikmēneša prēmiju maksājumiem, kas saistīti ar CDS, veicot derības ar viņiem. Faktiski CDS pārdevējs vai emitents, parasti banka, no mijmaiņas darījumu pircējiem saņemtu ikmēneša prēmijas maksājumus. CDS vērtība ir balstīta uz uzņēmuma izdzīvošanu - mijmaiņas darījumu pircēji veic derības par uzņēmuma bankrotu, un pārdevēji apdrošina pircējus pret jebkādiem negatīviem notikumiem. Kamēr uzņēmumam ir labs finansiālais stāvoklis, banka emitente saņems maksājumus katru mēnesi. Ja uzņēmums tiek pakļauts, CDS pircēji iemaksās naudu kredīta pasākumā.
Finanšu inženierijas kritika
Lai arī finanšu inženierija ir radījusi revolūciju finanšu tirgos, tai bija nozīme 2008. gada finanšu krīzē. Tā kā paaugstinājās hipotēku hipotēku maksājumu neizpildes gadījumu skaits, tika izsaukts vairāk kredīta notikumu. Kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas (CDS) emitenti, tas ir, bankas, nevarēja veikt maksājumus šajos mijmaiņas darījumos, jo saistību nepildīšana notika gandrīz tajā pašā laikā. Daudzi korporatīvie pircēji, kas bija veikuši CDS par hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS), kuros bija ļoti ieguldīti, drīz vien saprata, ka turētie CDS ir bezvērtīgi. Lai atspoguļotu vērtības samazināšanos, viņi samazināja aktīvu vērtību savās bilancēs, kas izraisīja vairāk neveiksmju korporatīvā līmenī un sekojošu ekonomisko lejupslīdi.
Sakarā ar globālo recesiju 2008. gadā, ko izraisīja inženierijas strukturēti produkti, finanšu inženierija tiek uzskatīta par pretrunīgi vērtētu jomu. Tomēr ir acīmredzams, ka šis kvantitatīvais pētījums ir ievērojami uzlabojis finanšu tirgus un procesus, ieviešot jauninājumus, stingrību un efektivitāti tirgos un nozarē.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.