Galvenais » obligācijas » Ražas izplatība

Ražas izplatība

obligācijas : Ražas izplatība
Kas ir ienesīguma starpība

Ienesīguma starpība ir starpība starp ienesīgumu dažādiem parāda instrumentiem ar dažādu termiņu, kredītreitingiem un risku, ko aprēķina, atņemot viena instrumenta ienesīgumu no cita. Piemēram, ja piecu gadu valsts obligācija ir 5% un 30 gadu valsts obligācija - 6%, ienesīguma starpība starp abiem parāda instrumentiem ir 1%. Ja 30 gadu obligācija tirgojas ar 6%, tad, pamatojoties uz vēsturisko ienesīguma starpību, piecu gadu obligācijai vajadzētu būt tirdzniecībai aptuveni 1% apjomā, padarot to ļoti pievilcīgu ar pašreizējo 5% ienesīgumu.

1:21

Ražas izplatība

Izpratnes iznākuma izplatība

Ienesīguma starpība ir galvenā metrika, kuru obligāciju investori izmanto, novērtējot obligācijas vai obligāciju grupas izdevumu līmeni. Piemēram, ja vienas obligācijas ienesīgums ir 7%, bet citas - 4%, starpība ir 3 procentu punkti jeb 300 bāzes punkti. Valsts kases obligācijas parasti novērtē, pamatojoties uz starpību starp to ienesīgumu un līdzīga termiņa valsts obligāciju ienesīgumu.

Ražas sadalījums un risks

Parasti jo augstāks ir obligācijas vai aktīvu klases risks, jo augstāka ir tā ienesīguma starpība. Ja investīciju uzskata par zemu risku, ieguldītājiem nav nepieciešams liels ienesīgums, lai piesaistītu naudu. Tomēr, ja ieguldījums tiek uzskatīts par lielāku risku, ieguldītāji pieprasa atbilstošu kompensāciju, izmantojot lielāku ienesīguma starpību apmaiņā pret riska samazināšanu. Piemēram, obligācijas, ko emitējis liels, finansiāli stabils uzņēmums, parasti tirgojas ar salīdzinoši zemu starpību attiecībā pret ASV valsts kasēm. Turpretī obligācijas, ko emitējis mazāks uzņēmums ar vājāku finansiālo stāvokli, parasti tirgojas ar lielāku starpību salīdzinājumā ar Valsts kasēm. Šī iemesla dēļ obligācijas jaunattīstības tirgos un attīstītajos tirgos, kā arī līdzīgi vērtspapīri ar dažādu termiņu parasti tirgojas ar ievērojami atšķirīgu ienesīgumu.

Ražas izplatības kustības

Tā kā obligāciju ienesīgums bieži mainās, ir arī peļņas likmju starpība. Izkliedes virziens var palielināties vai paplašināties, kas nozīmē, ka palielinās starpība starp divām obligācijām, un viens sektors darbojas labāk nekā cits. Šaurā izplatībā ražas starpība samazinās, un viens sektors darbojas sliktāk nekā cits. Piemēram, augstas ienesīguma obligāciju indeksa ienesīgums mainās no 7% līdz 7, 5%. Tajā pašā laikā 10 gadu valsts kases ienesīgums saglabājas 2% līmenī. Starpība mainījās no 500 bāzes punktiem līdz 550 bāzes punktiem, norādot, ka augsta ienesīguma obligācijas šajā laika posmā bija zemākas nekā Valsts kases.

Salīdzinot ar vēsturisko tendenci, ienesīguma starpības starp dažādu termiņu kasēm var norādīt, kā investori vērtē ekonomiskos apstākļus. Starpības palielināšanās parasti rada pozitīvu ienesīguma līkni, norādot uz stabiliem ekonomiskajiem apstākļiem nākotnē. Un otrādi, samazinoties izkliedes līgumiem, ekonomiskie apstākļi var pasliktināties, kā rezultātā ienesīguma līkne var sašaurināties.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Augstas ienesīguma obligāciju procentu likmju starpība Augstas ienesīguma obligāciju procentu likmju starpība ir procentu likmju starpība starp dažādu klašu augstas ienesīguma obligāciju pašreizējām peļņas likmēm, salīdzinot ar obligāciju etalonmēru. vairāk Nominālās peļņas likmes starpības definīcija Nominālā ienesīguma starpība ir starpība starp Valsts kases vērtspapīru un tā paša vērtspapīra versiju, kas nav Valsts kase. vairāk Pieci pret obligāciju procentu likmju starpību (FAB) Pieci pret obligāciju procentu likmju starpību ir nākotnes darījumu stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu no starpības starp dažādu termiņu valsts vērtspapīriem. vairāk Kas ir ienesīguma līknes risks? Ienesīguma līknes risks ir risks piedzīvot nelabvēlīgu tirgus procentu likmju maiņu, kas saistīta ar ieguldījumiem fiksēta ienākuma instrumentā. vairāk Matrix Trading definīcija un piemērs Matrix trading ir fiksēta ienākuma stratēģija, kas meklē ienesīguma līknes neatbilstības, kuras ieguldītājs var izmantot, izveidojot obligāciju mijmaiņas darījumu. vairāk Curve Steepener Trade Līknes stāvoša lieluma tirdzniecība ir stratēģija, kurā atvasinātie instrumenti tiek izmantoti, lai gūtu labumu no ienesīguma atšķirību palielināšanās, kas rodas ienesīguma līknes palielināšanās rezultātā starp divām dažādu termiņu valsts kases obligācijām. vairāk partneru saišu
Ieteicams
Atstājiet Savu Komentāru