Kas ir garš-īss kopfonds?

Long-Short Fund ir kopfonds, kas ilgtermiņā tur ieguldījumus, un turklāt tas pārdod vērtspapīrus, kuriem tam nepieder (īstermiņa). Ilgtermiņa īstermiņa fonda mērķis ir atrast paredzamās investīcijas pieaugumam, kā arī paredzamās investīciju samazināšanas iespējas un ieguldīt abās, lai palielinātu ienesīgumu. Piemēram, ja ieguldītājs ieliek 100 USD garā un īsa kopfonda veidā, fonda pārvaldītājs parasti ņems visu 100 USD un ilgi ieguldīs aktīvos, kas, viņaprāt, izdosies. Tad menedžeris izmantos šo kapitālu kā rezervi, lai atvērtu īso pozīciju un pārdotu aktīvus, kas, viņaprāt, darīs slikti. Kad viņš saīsinās šos aktīvus, viņš saņems naudu, par šo piemēru sakot 30 USD. Pēc tam viņš izmantos šo 30 ASV dolāru, lai ilgi ieguldītu vairākos aktīvos, tātad kopumā viņam būtu 130 dolāru garš portfelis un 30 dolāru īss portfelis, efektīvi izmantojot jūsu sākotnējos 100 dolārus, lai veiktu ieguldījumus 160 dolāru vērtībā. Šāda veida garo un īso fondu piemērs tiek saukts par 130/30 kopfondu.

Ilgtermiņa īstermiņa fondi

Tradicionāli vairums ieguldījumu fondu ir tikai ilgtermiņa ieguldījumi, kas nozīmē, ja kaut kas tiek uzskatīts par nenovērtētu, tas tiks ieguldīts, un, ja tika uzskatīts, ka vērtspapīrs ir pārvērtēts, vienīgais, ko investori spēj darīt, ir izvairīties no ieguldījumiem tajā. Ilgtermiņa ieguldījumi ļauj vadītājam elastīgāk rīkoties pēc savas analīzes. Tomēr ieguldītājiem jāapzinās riski, kas saistīti ar ieguldījumiem šāda veida kopfondos. Ja fonda pārvaldnieks veiktu labus ieguldījumus, gara un īsa portfeļa apvienojums palielinātu līdzekļu atdevi. No otras puses, tā vietā, lai izvēlētos tikai krājumus, kuri, pēc vadītāju domām, pieaugs, viņiem ir arī jāparedz, kuri krājumi samazināsies, kas nozīmē, ka vadītājiem ir ļoti svarīga prasme izvēlēties krājumus. Ja ieguldījumu fondu vēsturiskie rādītāji ir kādas norādes, ir ārkārtīgi grūti atrast fonda pārvaldnieku, kurš konsekventi pārspēj tirgus, kurā darbojas tikai ilgtermiņa fondi. Var būt vēl grūtāk atrast tādu, kas var paredzēt krājumu pieaugumu un krājumu samazinājumu.

Padomnieka ieskats

Rebeka Dawson
Silber Bennett Financial, Losandželosa, Kalifornija

Ilgtermiņa īstermiņa kopfondi ir tirgus neitrāli, sadalot to ekspozīciju vienādi starp garajām un īsajām pozīcijām, cenšoties nopelnīt pieticīgu atdevi, kas nav piesaistīta tirgus svārstībām. Stratēģija tiecas panākt kapitāla pieaugumu un ienākumus.

Garās un īsās stratēģijas ir vispiemērotākās investoriem, kuri nākamajos gados sagaida zemu ienākumu no akcijām, jo ​​šīs stratēģijas nepaļaujas tikai uz tirgus ienesīgumu. Šajā vidē labākie fondi varētu būt tie, kuru mērķis ir samazināt akciju tirgus ekspozīciju, to nenovēršot.

Mērķis ir gūt lielāko daļu tirgus ienākumu, kad krājumi palielinās, vienlaikus kompensējot zaudējumus, kad krājumi samazinās. Šo fondu problēma ir tāda, ka neitrālie investori varētu dot priekšroku tiem, savukārt jebkuram ieguldītājam, kurš ir vai nu bullish, vai lācīgs, ir labākas iespējas.