Populārākās derību stratēģijas

Starp daudzajām iespējām tirgoties, riskēt vai spekulēt finanšu tirgos, izplatīt derības aicinājumus tiem, kuriem ir liela kompetence cenu cenu noteikšanā un kuri ir piemēroti gūt labumu no spekulācijām. Skaidri jāapzinās: derību izplatīšana ASV ir nelikumīga. Tomēr dažās Eiropas valstīs, īpaši Apvienotajā Karalistē, tā joprojām ir likumīga un populāra prakse. Šī iemesla dēļ visi piemēri, kas citēti šajās stratēģijās, tiek minēti Lielbritānijas mārciņās vai GBP (£) .

Totalizatori, kas saistīti ar izklaidi, ir saistīti ar lielu risku, taču piedāvā arī lielu peļņas potenciālu. Citas funkcijas ietver nulles nodokļus, lielu piesaistīto līdzekļu daudzumu un plašu cenu un cenu starpību. Ja derības izplatīšana jūsu tirgū ir likumīga, šeit ir dažas stratēģijas, kuras varētu ievērot.

Tehniskās analīzes stratēģijas

Populāras derību firmas, piemēram, Lielbritānijā bāzētā CityIndex, ļauj izplatīt derības vairāk nekā 12 000 dažādos pasaules tirgos. Lietotāji var izplatīt likmes uz aktīviem, piemēram, akcijām, indeksiem, forex, precēm, metāliem, obligācijām, opcijām, procentu likmēm un tirgus sektoriem. Lai to izdarītu, derētāji bieži izmanto tendenču sekošanu, tendenču maiņu, tirdzniecības pārtraukšanu un impulsu tirdzniecības stratēģijas dažādiem instrumentiem un dažādās aktīvu klasēs.

Izplatiet derības ap korporatīvajām darbībām

Korporatīvās pārmaiņas var izraisīt derību izplatīšanas kārtu. Piemēram, ņem, kad akcijas paziņo dividendes, un dividendes vēlāk iziet ex (tas nozīmē, ka beidzas deklarētajā ex-datumā). Veiksmīgi derētāji rūpīgi seko atsevišķu uzņēmumu ikgadējām kopsapulcēm (AGM), lai mēģinātu gūt labumu no iespējamiem paziņojumiem par dividendēm vai citām kritiskām korporatīvajām ziņām.

Saka, ka uzņēmums, kura akciju tirdzniecība šobrīd ir 60 sterliņu mārciņu, deklarē dividenžu 1 sterliņu mārciņu apmērā. Akcijas cena sāk pieaugt līdz dividenžu līmenim: šajā gadījumā kaut kur ap 61 sterliņu mārciņu. Pirms paziņojuma izsludināšanas derētāji ieņem pozīcijas, kuras paredzēts gūt no šādiem pēkšņiem lēcieniem. Piemēram, pieņemsim, ka tirgotājs ieņem ilgtermiņa likmi no 1000 akcijām ar 60 sterliņu mārciņām ar 5 sterliņu mārciņām par vienu soli. Tātad mūsu piemērā, kad cena par 1 sterliņu mārciņu palielinās, paziņojot par dividendēm, tirgotājs iegūst 5000 sterliņu mārciņu (£ 1 * 1000 akcijas * £ 5 = 5000 sterliņu mārciņu).

Tāpat derētāji centīsies izmantot dividenžu izbeigšanās datumu. Pieņemsim, ka vienu dienu pirms termiņa beigām akcijas cena ir 63 sterliņu mārciņas. Tirgotājs var ieņemt īsu 1000 akciju pozīciju ar likmju starpību 10 sterliņu mārciņu par punktu. Nākamajā dienā, kad dividendes iziet, akciju cena parasti samazinās par (tagad beidzies) dividenžu summu £ 1, nolaižoties ap £ 62. Tirgotājs aizvērtu savu pozīciju, iekasējot starpību: šajā gadījumā peļņa £ 10 000 (£ 1 * 1000 akcijas * £ 10 par punktu).

Pieredzējuši derētāji papildus sajauc derības ar noteiktu akciju tirdzniecību. Tā, piemēram, viņi var papildus ieņemt ilgu pozīciju krājumā un iekasēt dividendes skaidrā naudā, turot to pēc termiņa beigām. Tas viņiem ļaus veikt riska ierobežošanu starp abām pozīcijām, kā arī gūt nelielu ienākumu no faktiskajām dividendēm.

Strukturējiet iebraukšanu un izbraukšanu

Tirdzniecības strukturēšana, lai līdzsvarotu peļņas un zaudējumu līmeni, ir efektīva derību izplatīšanas stratēģija, pat ja izredzes bieži nav jūsu labā.

Saka, ka vidēji hipotētisks tirgotājs ar nosaukumu Maiks uzvar četras likmju likmes no piecām ar 80% laimesta likmi. Tikmēr otrais hipotētiskais tirgotājs Pols uzvar divas likmju likmes no piecām par 40% laimesta likmi. Kurš ir veiksmīgāks tirgotājs? Šķiet, ka atbilde ir Maiks, bet tas varētu nebūt. Spēļu mainītājs var būt likmju strukturēšana ar izdevīgu peļņas līmeni.

Šajā piemērā sakiet, ka Maiks ir ieņēmis pozīciju, kurā viņš saņem 5 USD par laimēto derību un zaudē £ 25 par zaudēto derību. Pat ar 80% laimesta likmi Maika peļņa tiek iztērēta par 25 sterliņu mārciņām, kas viņam bija jāmaksā par vienu sliktu likmi (0, 8 * £ 5 –0, 2 * £ 25 = - £ 1 zaudējums). Pretēji tam, teiksim, Pols nopelna £ 25 par laimēto derību un nokrīt tikai £ 5 par zaudēto derību. Pat ar savu 40% laimesta likmi Pols joprojām gūst peļņu 7 sterliņu mārciņu (0, 4 * 25–0, 6 * 5 USD). Viņš likvidē uzvarējušo tirgotāju, neskatoties uz zaudējumu 60% laika.

Ziņu balstītas stratēģijas

Izmaiņas derībās bieži attiecas uz bāzes aktīvu, piemēram, tirgus indeksa, cenu pārmaiņām. Ja jūs veicat likmi 100 sterliņu mārciņu par vienu pārvietošanās punktu, indekss, kas pārvietojas par 10 punktiem, var radīt ātru peļņu 1, 000 sterliņu mārciņu apmērā, lai gan novirzīšanās pretējā virzienā nozīmē līdzīga lieluma zaudējumus. Aktīvie derību pretendenti (piemēram, ziņu tirgotāji) bieži izvēlas aktīvus, kas ir ļoti jutīgi pret jaunumiem, un veic likmes saskaņā ar strukturētu tirdzniecības plānu. Piemēram, ziņas par valsts centrālo banku, kas veic procentu likmju izmaiņas, ātri atkārtosies, izmantojot obligācijas, akciju indeksus un citus aktīvus. Vēl viens ideāls piemērs ir biržas sarakstā iekļauts uzņēmums, kas gaida lielu projektu solīšanas rezultātus. Neatkarīgi no tā, vai uzņēmums uzvar vai zaudē piedāvājumu, akciju cena mainās abos virzienos, bet cenu izsoles pretendenti ieņem pozīcijas abos rezultātos.

Arbitrāžas iespējas

Šķīrējtiesas iespējas derībās ar starpniecību ir reti sastopamas, taču tirgotāji dažās nelikvīdos instrumentos var atrast dažas. Piemēram, teiksim, ka indekss ar zemu izsekojamību šobrīd ir 205. vērtība. Viena derību starpniecības firma piedāvā noslēgšanas cenas piedāvājuma un pārdošanas cenu starpību 200–210, bet otra piedāvā 190–195. Tātad tirgotājs var aiziet īsā laikā ar pirmo firmu pie 200 un ar otru pie 195, katram ar 20 GBP par punktu.

• 1. scenārijs: Indekss noslēdzas plkst. 215. Viņa zaudē 15 (200–215) par savu īso pozīciju, bet iegūst 20 (215–195) par savu garo pozīciju.
• 2. scenārijs: Indekss noslēdzas 201. gadā. Viņa zaudē vienu (200-201) par savu īso pozīciju, bet iegūst sešus (201-195) par savu garo pozīciju.
• 3. scenārijs: Indekss noslēdzas 185. gadā. Viņa iegūst 15 (200-185) par savu īso pozīciju, bet zaudē 10 (185-195) par savu garo pozīciju.

Katrā ziņā viņa joprojām gūst peļņu 250 sterliņu mārciņu apjomā, jo viņai ir pieci punkti - 20 sterliņu mārciņu par punktu. Tomēr šādas arbitrāžas iespējas ir reti sastopamas un ir atkarīgas no tā, vai derību likmju izsoles pretendenti atklāj cenu anomāliju vairākās derību izplatīšanas kompānijās un pēc tam rīkojas savlaicīgi, pirms spredi izlīdzinās.

Grunts līnijas līnija

Likmju izplatīšanas lielais potenciāls ir saistīts ar tās nopietnajiem riskiem: tikai dažu punktu pārvietošana nozīmē ievērojamu peļņu vai zaudējumus. Tirgotājiem derētu izplatīt derības tikai pēc tam, kad viņi ir ieguvuši pietiekamu tirgus pieredzi, zinājuši pareizos aktīvus, lai izvēlētos, un ir pilnveidojuši laika grafiku.