Nodokļu režīms zvana un pārdošanas opcijām

Pirms uzsākt opciju tirdzniecību, ir ārkārtīgi svarīgi izveidot vismaz pamata izpratni par nodokļu likumiem. Šajā rakstā mēs apskatīsim, kā tiek aplikti nodokļi zvaniem un pirkumiem ASV, proti, zvaniem un piedāvājumiem vingrinājumu veikšanai, kā arī individuāliem tirgotajiem zvaniem un piedāvājumiem. Mēs apskatīsim arī “Mazgāšanas pārdošanas noteikumu” un opciju kārtu nodokļu režīmu. Bet pirms mēs dodamies tālāk, lūdzu, ņemiet vērā, ka autors nav nodokļu speciālists un šim rakstam vajadzētu būt tikai kā ievads iespēju nodokļu režīmam. Ļoti ieteicama turpmāka izpēte vai konsultācija ar nodokļu speciālistu.

Vingrošanas iespējas

Pirmkārt, kad tiek izmantotas pirkšanas iespējas, prēmija tiek iekļauta kā daļa no krājuma izmaksu principa. Piemēram, ja Marija pērk akciju ABC pirkšanas iespēju februārī ar cenu 20 USD un 2015. gada jūnija derīguma termiņu par USD 1, un akciju tirdzniecība ir USD 22 pēc termiņa beigām, Marija izmanto savu iespēju. Viņas izmaksu bāze 100 ABC akcijām ir 2100 USD (20 USD par akciju x 100, plus 100 USD prēmija). Ja Marija nolemj pārdot savu 100 akciju pozīciju augustā, kad ABC tagad tirgojas ar 28 USD, viņa realizēs ar nodokli apliekamu īstermiņa kapitāla pieaugumu 700 USD: 28 USD, lai pārdotu akcijas, kuru saņemšana viņai izmaksāja 21 USD. Īsuma labad mēs atteiksimies no komisijām, kuras var aprēķināt, ņemot vērā viņas akciju izmaksas. Nodokļu laika periods tiek uzskatīts par īstermiņa, jo tas ir mazāks par gadu, un diapazons ir no izvēles iespējas (jūnijs) līdz viņas akciju pārdošanas laikam (augusts).

Tirdzniecības iespējas līgumiem tiek piešķirta līdzīga attieksme: ja tiek izmantota pārdošanas operācija un pircējam piederēja vērtspapīri, pārdošanas prēmijas un komisijas maksas tiek pievienotas akciju izmaksu vērtībai / atņemtas no pārdošanas cenas, veicot pirkšanu. Pozīcijas derīguma termiņš sākas no brīža, kad akcijas sākotnēji tika nopirktas, līdz brīdim, kad tika realizēta pārdošana (akcijas tika pārdotas). Ja pārdošanas darījums notiek bez īpašumtiesībām uz pamatā esošajiem akcijām, tiek piemēroti līdzīgi nodokļu noteikumi īsās pozīcijas pārdošanai ar kopējo laika periodu no realizācijas datuma līdz pozīcijas slēgšanai / segšanai.

Tīras opcijas spēlē

Gan garajām, gan īsajām opcijām, kas paredzētas tīro iespēju līgumiem, piemēro līdzīgu nodokļu režīmu. Peļņu un zaudējumus aprēķina, kad pozīcijas tiek slēgtas vai kad tās beidzas neizmantotas. Izsoles / pārdošanas rakstīšanas gadījumā visas iespējas, kuras beidzas neizmantojot, tiek uzskatītas par īstermiņa ieguvumiem. Zemāk ir piemērs, kas aptver dažus pamata scenārijus:

Bobs iegādājas 2015. gada oktobra pārdošanas opciju XYZ ar 50 ASV dolāru streiku 2015. gada maijā par USD 3. Ja viņš vēlāk pārdos opciju, kad XYZ 2015. gada septembrī samazināsies līdz 40 USD, viņam tiks uzlikti nodokļi par īstermiņa kapitāla pieaugumu (no maija līdz septembrim) vai 10 USD, atskaitot pārdošanas prēmiju un ar to saistītās komisijas. Šajā gadījumā Bobs būtu tiesīgs tikt aplikts ar nodokli no 7 USD īstermiņa kapitāla pieauguma.

Ja Bobs maijā raksta zvanu par 60 ASV dolāru streiku, lai saņemtu ABC, saņemot prēmiju 4 ASV dolāru apmērā ar termiņa beigām 2015. gada oktobrī, un nolemj atpirkt savu iespēju augustā, kad XYZ nopelna 70 USD no nopelnītā ienākuma, tad viņš ir tiesīgs uz īsu brīdi. termiņa kapitāla zaudējumi 600 USD (70 USD - 60 USD streiks + saņemtā 4 USD piemaksa).

Tomēr, ja Bobs nopirka 75 USD lielu uzaicinājumu uz ABC, lai saņemtu prēmiju par USD 4, 2015. gada maijā ar 2016. gada oktobra termiņu, un zvans beidzas neizmantojot (teiksim, ka XYZ tirdzniecībā būs 72 USD pēc termiņa beigām), Bobs apzinās ilgtermiņa kapitāla zaudējumus par viņa neizmantoto iespēju, kas vienāda ar piemaksu USD 400.

Pārklāti zvani un aizsargājoši elementi

Aptvertie zvani ir nedaudz sarežģītāki nekā vienkārši tāls vai īss saruna, un uz tiem var attiekties viens no trim scenārijiem zvaniem, kas notiek ārpus naudas vai ārpus tā: (A) zvans netiek veikts, (B) zvans tiek veikts, vai (C) zvans tiek atpirkts (nopirkts, lai aizvērtu).

Mēs apskatīsim Mariju par šo piemēru.

Marijai pieder 100 korporācijas Microsoft Corporation (MSFT) akcijas, kuru pašreizējā tirdzniecība ir USD 46, 90, un viņa raksta 50 ASV dolāru lielu streiku, kas beidzas septembrī, saņemot prēmiju .95 USD apmērā.

1. Ja zvanu neizmanto, teiksim, ka MSFT beidzas ar darījumiem ar 48 USD pēc termiņa beigām, Marija realizēs īstermiņa kapitāla pieaugumu USD 0, 95 pēc savas izvēles.
2. Ja zvans tiek izmantots, Marija gūs kapitāla pieaugumu, pamatojoties uz kopējo pozīcijas laika periodu un kopējām izmaksām. Pieņemsim, ka viņa nopirka savas akcijas 2014. gada janvārī par 37 ASV dolāriem, Marija realizēs ilgtermiņa kapitāla pieaugumu 13, 95 ASV dolāru (50 - 36, 05 ASV dolāri vai cena, ko viņa samaksāja, atskaitot saņemto piemaksu par zvanu).
3. Ja zvans tiek atpirkts, atkarībā no cenas, kas samaksāta, lai samaksātu par atzvanīšanu, un laika posmu, kas kopumā pagājis tirdzniecībai, Marija var būt piemērota ilgtermiņa vai īstermiņa kapitāla pieaugumam / zaudējumiem.

Iepriekš minētais piemērs stingri attiecas uz zvaniem, kas tiek segti uz naudas vai bez naudas. Nodokļu režīms zvaniem, par kuriem ir nauda (ITM), ir daudz sarežģītāks.

Rakstot ITM aptvertus zvanus, ieguldītājam vispirms ir jānosaka, vai zvans ir kvalificēts vai nekvalificēts, jo pēdējam no diviem var būt negatīvas nodokļu sekas. Ja pieprasījums tiek uzskatīts par nekvalificētu, tam tiks uzlikti nodokļi pēc īstermiņa likmes, pat ja pamatā esošās akcijas ir turētas vairāk nekā gadu. Vadlīnijas par kvalifikāciju var būt sarežģītas, taču galvenais ir nodrošināt, lai saruna nebūtu zemāka par vairāk nekā vienu cenu, kas ir zemāka par iepriekšējās dienas noslēguma cenu, un sarunas ilgums pārsniedz 30 dienas līdz derīguma termiņa beigām.

Piemēram, Marija kopš pagājušā gada janvāra ir turējusi MSFT akcijas 36 USD vērtībā par akciju un nolemj uzrakstīt 5. jūnija 45 USD sarunu, saņemot piemaksu 2, 65 USD. Tā kā pēdējās tirdzniecības dienas (22. maija) slēgšanas cena bija 46, 90 USD, zemāk par vienu streiku būtu 46, 50 USD, un, tā kā termiņa beigu termiņš ir mazāks par 30 dienām, viņas segtais aicinājums nav kvalificēts un viņas akciju turēšanas periods tiks apturēts. Ja 5. jūnijā tiek izmantots aicinājums un Marijas akcijas tiek atsauktas, Marija realizēs īstermiņa kapitāla pieaugumu, kaut arī viņas akciju turēšanas periods bija vairāk nekā gads.

Pamatnostādņu sarakstu, kas reglamentē ietverto zvanu kvalifikāciju, lūdzu, skatiet šeit oficiālajā IRS dokumentācijā, kā arī specifikāciju sarakstu attiecībā uz kvalificētiem aptvertiem zvaniem var atrast Investoru rokasgrāmatā.

Aizsardzības kārbas ir nedaudz vienkāršākas, kaut arī tikko taisnīgas. Ja ieguldītājs ir turējis akciju akcijas vairāk nekā gadu un vēlas aizsargāt viņu stāvokli ar aizsargājošu likmi, viņš vai viņa joprojām tiks kvalificēts ilgtermiņa kapitāla pieaugumam. Ja akcijas būtu turētas mazāk nekā gadu, teiksim, vienpadsmit mēnešus, un ja ieguldītājs iegādājas aizsargpasākumu, pat ja ir atlicis vairāk nekā mēnesis derīguma termiņa, ieguldītāja turēšanas periods nekavējoties tiks anulēts, un visi ieguvumi, pārdodot Akcijas būs īstermiņa ieguvumi. Tas pats attiecas uz pakārtoto akciju iegādi, turot pārdošanas iespējas līgumu pirms opcijas derīguma termiņa beigām neatkarīgi no tā, cik ilgs laiks ir bijis pirms pārdošanas.

Mazgāšanas izpārdošanas noteikums

Saskaņā ar IRS, viena vērtspapīra zaudējumus nevar pārnest, iegādājoties citu “būtībā identisku” vērtspapīru 30 dienu laikā. Mazgāšanas pārdošanas noteikums attiecas arī uz pirkšanas iespējām.

Piemēram, ja Betija zaudē zaudējumus no akcijām un trīsdesmit dienu laikā iegādājas tieši tā paša akcijas pirkšanas iespēju, viņa nevarēs pieprasīt zaudējumus. Tā vietā Betas zaudējumi tiks pieskaitīti piemaksai par pirkšanas iespēju, un sarunas periods sāksies no dienas, kad viņa pārdeva akcijas. Pēc viņas aicinājuma viņas jauno akciju izmaksu pamatā būs piemaksas par pirkšanu, kā arī pārnešanas zaudējumi no akcijām. Šo jauno akciju turēšanas periods sāksies pēc pirkšanas pieprasījuma datuma.

Līdzīgi, ja Betija uzņemtos zaudējumus par opciju (pirkšanu vai pirkšanu) un iegādātos līdzīgu tā paša akcijas opciju, zaudējumi no pirmās opcijas netiktu pieļauti, un zaudējumi tiktu pieskaitīti otrās opcijas prēmijai. .

Straddles

Visbeidzot, mēs noslēdzam ar tranzīta nodokļu režīmu. Nodokļu zaudējumus attiecībā uz statņiem atzīst tikai tādā mērā, kādā tie kompensē guvumus pretējā pozīcijā. Ja Kriss nonāktu “straddle” pozīcijā un atsauktu pieprasījumu ar zaudējumiem 500 USD vērtībā, bet, ja pārdošanas rezultāts ir nerealizēts 300 USD apmērā, Chris varēs pieprasīt tikai USD 200 zaudējumus no nodokļu deklarācijas par kārtējo gadu. (Skatiet saistīto rakstu: Kā Straddle Rule rada nodokļu iespējas opciju tirgotājiem.)

Grunts līnija

Nodokļi par iespēju līgumiem ir neticami sarežģīti, taču ieguldītājiem noteikti jāpārzina noteikumi, kas reglamentē šos atvasinātos instrumentus. Šis raksts nekādā gadījumā nav izsmeļoši atspoguļojis traucēkļus, kas regulē izvēles nodokļu režīmu, un tam vajadzētu būt tikai kā pamudinājumam veikt turpmākus pētījumus. Lai iegūtu pilnīgu nodokļu traucēkļu sarakstu, lūdzam meklēt nodokļu speciālistu.