Galvenais » algoritmiskā tirdzniecība » Reinvestīcijas risks

Reinvestīcijas risks

algoritmiskā tirdzniecība : Reinvestīcijas risks
Kas ir reinvestīcijas risks?

Atjaunošanās risks attiecas uz iespēju, ka ieguldītājs nespēs atkārtoti ieguldīt naudas plūsmas (piemēram, kupona maksājumus) ar likmi, kas salīdzināma ar viņu pašreizējo atdeves likmi. Nulles kupona obligācijas ir vienīgais fiksēta ienākuma vērtspapīrs, kam nav ieguldījumu riska, jo tie neizdod kupona maksājumus.

Taustiņu izņemšana

  • Atkārtota ieguldījuma risks ir iespējamība, ka ieguldījuma naudas plūsmas nopelnīs mazāk jauna vērtspapīra gadījumā.
  • Pieprasāmās obligācijas ir īpaši neaizsargātas pret reinvestēšanas risku, jo obligācijas parasti tiek izpirktas, kad procentu likmes pazeminās.
  • Metodes, kā mazināt reinvestēšanas risku, ietver nepieprasāmu obligāciju, nulles kupona instrumentu, ilgtermiņa vērtspapīru, obligāciju kāpņu un aktīvi pārvaldītu obligāciju fondu izmantošanu.
1:14

Reinvestīcijas risks

Izpratne par reinvestīcijas risku

Atkārtota ieguldījuma risks ir iespējamība, ka ieguldījuma naudas plūsmas nopelnīs mazāk jauna vērtspapīra gadījumā. Piemēram, investors pērk 10 gadu valsts parādzīmi USD 100 000 vērtībā ar procentu likmi 6%. Ieguldītājs cer nopelnīt 6000 USD gadā no vērtspapīra.

Tomēr termiņa beigās procentu likmes ir 4%. Ja investors iegādāsies vēl vienu 10 gadu USD 100 000 valsts parādzīmi, viņš nopelnīs 4000 USD gadā, nevis 6000 USD. Turklāt, ja procentu likmes vēlāk palielinās un pārdod parādzīmi pirms tās dzēšanas datuma, tās zaudē daļu pamatsummas.

Papildus fiksēta ienākuma instrumentiem, piemēram, obligācijām, reinvestēšanas risks ietekmē arī citus ienākumus radošus aktīvus, piemēram, dividendes maksājošus krājumus.

Pērkamās obligācijas ir īpaši neaizsargātas pret reinvestēšanas risku. Tas ir tāpēc, ka pieprasāmās obligācijas parasti tiek izpirktas, kad procentu likmes sāk kristies. Atgūstot obligācijas, ieguldītājs saņems nominālvērtību, un emitentam ir jauna iespēja aizņemties ar zemāku likmi. Ja viņi vēlas ieguldīt atkārtoti, ieguldītājs to darīs, saņemot zemāku procentu likmi.

Reinvestīciju riska reālās pasaules piemērs

Piemēram, uzņēmums A emitē pieprasāmās obligācijas ar 8% procentu likmi. Procentu likmes vēlāk pazeminās līdz 4%, dodot uzņēmumam iespēju aizņemties ar daudz zemāku procentu likmi. Rezultātā uzņēmums izsola obligācijas, samaksā katram ieguldītājam viņu pamatsummas daļu un nelielu piemaksu un izlaiž jaunas pieprasāmas obligācijas ar 4% procentu likmi. Investori var veikt atkārtotu ieguldījumu ar zemāku likmi vai meklēt citus vērtspapīrus ar augstākām procentu likmēm.

Ieguldītāji var samazināt reinvestīcijas risku, veicot ieguldījumus neatgūstamos vērtspapīros. Var iegādāties arī nulles kupona obligācijas, jo tās neveic regulārus procentu maksājumus. Ieguldīšana ilgāka termiņa vērtspapīros ir arī viena no iespējām, jo ​​skaidra nauda kļūst pieejama retāk un tā nav bieži jāinvestē.

Obligāciju kāpnes, fiksēta ienākuma vērtspapīru portfelis ar dažādu termiņu, var palīdzēt mazināt reinvestēšanas risku. Obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir zems, ja procentu likmes ir zemas, var kompensēt ar obligācijām, kuru dzēšanas termiņš ir augsts, ja procentu likmes ir augstas.

Fonda pārvaldnieka klātbūtne var palīdzēt samazināt reinvestīciju risku; tāpēc daži investori apsver iespēju sadalīt naudu aktīvi pārvaldītos obligāciju fondos. Tomēr, tā kā obligāciju ienesīgums svārstās tirgū, reinvestēšanas risks joprojām pastāv.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Reinvestīcija Reinvestīcija izmanto dividendes, procentus un jebkādu citu ieguldījumu veidā nopelnītu sadalījumu, lai iegādātos papildu akcijas vai daļas. vairāk Kas investoriem jāzina pirms ieguldīšanas pieprasāmajās obligācijās Pieprasāmā obligācija ir obligācija, kuru emitents var izpirkt pirms tās termiņa beigām. Pieprasāmā obligācija maksā investoriem augstāku likmi nekā standarta obligācijas. vairāk Izpratne par obligācijām Obligācija ir fiksēta ienākuma ieguldījums, kurā ieguldītājs aizdod naudu uzņēmumam (korporatīvam vai valdības), kurš aizņemas līdzekļus uz noteiktu laika periodu ar fiksētu procentu likmi. vairāk Ieguvumi un riski, kas var būt obligāciju turētājam Obligāciju turētājs ir ieguldītājs vai parāda vērtspapīru īpašnieks, kurus parasti emitē korporācijas un valdības. Būtībā obligācijas turētājs ir aizdevējs, kuram ir parādzīme uz noteiktu laika periodu, saņemot regulārus procentu maksājumus un pamatsummas atdošanu termiņa beigās. vairāk Imunizācijas sākuma un beigu laiks Imunizācija ir stratēģija, kas atbilst aktīvu un saistību ilgumam, samazinot procentu likmju ietekmi uz tīro vērtību. vairāk pieprasāmais vērtspapīrs Pieprasāmais vērtspapīrs ir vērtspapīrs ar iegultiem zvana noteikumiem, kas emitentam ļauj vērtspapīru atpirkt vai izpirkt līdz noteiktam datumam. vairāk partneru saišu
Ieteicams
Atstājiet Savu Komentāru