Atbalsta un pretestības zonu psiholoģija

Tehniskie analītiķi izmanto atbalsta un pretestības līmeņus, lai identificētu cenu punktus diagrammā, kur varbūtības veicina dominējošās tendences pārtraukšanu vai maiņu. Atbalsts notiek tur, kur paredzams, ka lejupslīde apstāsies pieprasījuma koncentrācijas dēļ. Pretestība rodas tad, ja augšupvērstā tendence īslaicīgi apstājas piegādes koncentrācijas dēļ. Rakstā "Atbalsta un pretestības zonu interpretācija" apskatīti šī tehniskās analīzes rīka pamati. Šajā stāstā tiks apskatīts, kā atbalsta un pretestības zonas lielā mērā ietekmē cilvēka emocijas un psiholoģija. (Katru reizi, kad investors runā par iekļūšanu zemā vietā vai iebraukšanas un izbraukšanas punktu izvēli, viņi godina šos cilvēkus. Skat . Tehniskās analīzes pionieri .)

Apmācība: Elliott Wave tirdzniecības stratēģijas

Atbalsta un pretestības psiholoģija

Konkrētā finanšu tirgū parasti ir trīs dalībnieku veidi katrā cenu līmenī:

• Tirgotāji, kuri ilgojas un gaida, kad cena pieaugs
• Tirgotāji, kuriem ir maz un kuri cer, ka cena kritīsies
• Tirgotāji, kuri nav izlēmuši, kādā veidā tirgoties

Kad cena paaugstinās no atbalsta līmeņa, tirgotāji, kas ir ilgi, ir apmierināti un var apsvērt iespēju papildināt savas pozīcijas, ja cena atkal pazeminās līdz tādam pašam atbalsta līmenim. Tirgotāji, kuriem šajā situācijā trūkst, sāk apšaubīt savas pozīcijas un var pirkt, lai segtu (izietu no pozīcijas), lai izietu no tā, vai blakus tam, ja cena atkal sasniedz atbalsta līmeni. Tirgotāji, kuri iepriekš nav ienākuši tirgū šajā cenu līmenī, var būt gatavi uzklupt un ilgi iet uz priekšu, ja cena atkal pazeminās līdz atbalsta līmenim. Būtībā liels skaits tirgotāju ar nepacietību gaida pirkšanu šajā līmenī, papildinot tā spēkus kā atbalsta jomu. Ja visi šie dalībnieki pērk šajā līmenī, cena, iespējams, atkal atgūs atbalstu.

Tomēr cena var samazināties tieši caur atbalsta līmeni. Tā kā cena turpina kristies, tirgotāji ātri sapratīs, ka atbalsta līmenis netur. Garie tirgotāji var gaidīt, kad cena atkal palielināsies līdz iepriekšējam atbalsta līmenim, kas tagad darbosies kā pretestība, lai izietu no sava darījuma, cerot ierobežot zaudējumus. Īsie tirgotāji tagad ir apmierināti un var apsvērt iespēju papildināt savas pozīcijas, ja cena atkārtos cenu līmeni. Visbeidzot, tirgotājiem, kuri vēl nav ienākuši tirgū, iespējams, ka cena palēnināsies, ja cena atgriezīsies iepriekšējā atbalsta līmenī, gaidot, ka cena turpinās kristies. Atkal liels skaits tirgotāju var būt gatavi pāriet šajā līmenī, bet tagad viņi nevis pērk, bet pārdos. To pašu izturēšanos var novērot pretēji tirgotāju reakcijai uz pretestības līmeņiem.

Mainīgās zonas

Šie piemēri ilustrē svarīgu tehniskās analīzes principu: Tas, kas iepriekš darbojās kā atbalsts, galu galā kļūs noturīgs. Un otrādi, līmeņi, kas veidoja pretestību, darbosies kā atbalsts, tiklīdz cenu kritumi pārsniegs pretestības līmeni. To var redzēt jebkurā diagrammā vai jebkurā laika posmā. Lai arī investori parasti atsaucas uz ikdienas diagrammām, lai noteiktu atbalsta un pretestības zonas, šo apgabalu noteikšanai izmanto arī mazākus termiņus, īpaši īstermiņa tirgotājiem. Piemēram, 1. attēlā parādīta Coca-Cola (NYSE: KO) 15 minūšu cenu diagramma. Dzeltenā līnija apzīmē cenu līmeni (67, 60 USD), kas ir mainījies starp pretestību un atbalstu un atpakaļ uz pretestību.

1. attēls

Atbalsta un pretestības zonas nav redzamas tikai par noteiktām cenām; tie var pastāvēt kopā ar augšupejošām vai lejupejošām tendencēm. 2. attēls, kurā parādīta Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) divu gadu ikdienas diagramma, ilustrē, kā šīs zonas var parādīties kā horizontālas līnijas (atbalsts šajā piemērā) vai ar cenām, kas notiek pa tendenču līniju (pretestības līmenis diagramma). Atkal un atkal divu gadu laikā šie līmeņi tika pārbaudīti, tikai divreiz ievērojami pārsniedzot vai pārsniedzot tendences. (Mēs parādīsim, kuras sveces parādīja veiksmīgo tendenču tirdzniecību. Iepazīstieties ar dienas iekšpuses Bollinger Band® Turn Trade .)

2. attēls

Cilvēka emocijas un izturēšanās

Bailes, alkatība un ganāmpulka instinkts ir termini, kas bieži parādās, apspriežot finanšu tirgus. Tas notiek tāpēc, ka cilvēku emocijas un izturēšanās lielā mērā ir atbildīga par cenu izmaiņām tirgos. Tad cenu diagrammu var uzskatīt par emocionālu, piemēram, baiļu, alkatības, optimisma un pesimisma, kā arī cilvēku izturēšanās, piemēram, ganāmpulka instinkta, grafisku attēlojumu. Cenu diagrammas parāda, kā tirgus dalībnieki reaģē uz nākotnes cerībām. (Uzziniet, kā jūsu domāšanai var būt lielāka loma jūsu panākumos nekā tirgus ietekmēšanai. Pārbaudiet tirdzniecības psiholoģiju un disciplīnu .)

Piemēram, bailes un alkatība ir redzamas iepriekš aprakstītajā tirgus dalībnieku uzvedībā. Tā kā cena nokrītas atpakaļ uz atbalsta līmeni, tirgotāji, kuri jau ir ilgi, papildinās pozīcijas, lai nopelnītu vairāk naudas. Tikmēr tirgotāji, kuriem ir maz, iegādāsies segumu, jo baidās zaudēt naudu. Ganāmpulka instinkts ir parādīts arī šajā piemērā, jo tirgotāji mēdz sapulcēties netālu no šiem atbalsta un pretestības līmeņiem, vēl vairāk stiprinot tos.

Tirgotāji var arī kolektīvi izjust nosacītu, dažāda veida atbildi. 3. attēls, kurā parādīta Eli Lilly (NYSE: LLY) dienas diagramma, parāda, kā divas iepriekšējās cenu virsotnes veidoja pretestību, kas atspoguļo nozīmīgu augšupeju. Tirgotāji, kuri izpētīja šo diagrammu un uzzīmēja tendenču līniju, kas savienoja divus cenu maksimumus, kas notika 2010. gada augusta sākumā un oktobra vidū, būtu gaidījuši pretestību, tiklīdz cena beidzot sasniegs tendenču līnijas prognozēto ceļu. Patiešām, tas notika 2011. gada aprīlī, jo cena atbilda tendencei. Tāpat tirgotāji varētu cerēt, ka atkal redzēs atbalstu, kad cena nokritīsies pie USD 33, 50, jo šis cenu līmenis vismaz trīs iepriekšējās reizes sniedza spēcīgu atbalstu.

3. attēls

4. attēls tālāk demonstrē šo koncepciju, jo cenu kā magnētu pievelk tendenci ikdienas Berkshire Hathaway diagrammā (NYSE: BRK.B). Šajā gadījumā lejupejoša tendence atkārtoti darbojas kā pretestība sešu mēnešu laikā. Tiklīdz cena ir veiksmīga, pārsniedzot tendences robežu, līnija veido ievērojamu atbalstu nākamo vairāku mēnešu laikā.

4. attēls

Emocionālie cenu līmeņi

Pie citiem atbalsta un pretestības līmeņiem, kurus ietekmē cilvēka emocijas, ietilpst apaļie skaitļi (jo tos ir viegli atcerēties), 52 nedēļu kāpumi un kritumi, kā arī vēsturiski notikumi, piemēram, jauni tirgus augstumi. Tirgotājiem un investoriem ir tendence pievērsties šiem psiholoģiskajiem cenu līmeņiem vairāku iemeslu dēļ. Viens ir tas, ka šīs cenas pagātnē ir bijušas ievērojamas, un tirgotāji zina, ka tās, visticamāk, atkal būs. Tirgus dalībnieki bieži novērtē nākotnes cerības, balstoties uz pagātnē notikušo; ja atbalsta līmenis darbojās iepriekš, tirgotājs var pieņemt, ka tas atkal nodrošinās stabilu atbalstu.

Vēl viens iemesls, kāpēc emocionālie cenu līmeņi ir nozīmīgi, ir tas, ka tie piesaista daudz uzmanības un rada paredzamību, kas var izraisīt palielinātu apjomu, jo vairāk tirgotāju gatavojas atbildēt. Piemēram, jauni augstie tirgus līmeņi rada satraukumu, jo tirgotāji iedomājas, ka cena paaugstināsies, bez iepriekšējiem pretestības līmeņiem, lai to palēninātu. Tā kā buļļi uzņemas atbildību, eiforija var izraisīt ievērojamu spiedienu virs iepriekšējās augstākās, parasti ar palielinātu dalību tirgū, līdz entuziasms mazināsies un tiks noteikts jauns pretestības līmenis.

Grunts līnija

Tehniskie analītiķi atbalsta un pretestības zonas izmanto, lai izpētītu iepriekšējās cenas un prognozētu turpmāko tirgus attīstību. Šīs zonas var novilkt, izmantojot vienkāršus tehniskās analīzes rīkus, piemēram, horizontālās līnijas vai tendences augšup / lejup, vai izmantojot progresīvākus rādītājus, piemēram, Fibonači retracementus. Tirgus psiholoģijai ir liela loma attiecīgā instrumenta cenu kustībā, jo tirgotāji un investori atceras pagātni, reaģē uz mainīgajiem apstākļiem un paredz tirgus turpmāko kustību. (Labākais veids, kā noteikt, ko tā darīs tālāk, ir zināt, ko domā tirgus. Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Galveno pagriezienu noteikšana ar psiholoģiju .)