Galvenais » budžets un ietaupījumi » Pasīvie ieguldījumi

Pasīvie ieguldījumi

budžets un ietaupījumi : Pasīvie ieguldījumi

Pasīvie ieguldījumi ir ieguldījumu stratēģija, lai palielinātu atdevi, samazinot pirkšanu un pārdošanu. Indekss, kas iegulda vienā kopējā pasīvā ieguldījumu stratēģijā, saskaņā ar kuru investori iegādājas reprezentatīvu etalonu, piemēram, S&P 500 indeksu, un tur to ilgā laika posmā.

Pasīvos ieguldījumus var pretstatīt aktīvajiem ieguldījumiem.

Taustiņu izņemšana

  • Pasīvie ieguldījumi plaši attiecas uz pirkšanas un turēšanas portfeļa stratēģiju ilgtermiņa ieguldījumu horizontam ar minimālu tirdzniecību tirgū.
  • Indeksa ieguldīšana, iespējams, ir visizplatītākais pasīvo ieguldījumu veids, kad investori mēģina atkārtot un turēt plašu tirgus indeksu vai indeksus.
  • Pasīvie ieguldījumi ir lētāki, mazāk sarežģīti un bieži dod labākus rezultātus pēc nodokļu nomaksas vidējā vai ilgā laika posmā nekā aktīvi pārvaldīti portfeļi.

Izpratne par pasīvajām investīcijām

Pasīvās ieguldījumu metodes cenšas izvairīties no maksām un ierobežotas darbības, kas varētu rasties, bieži veicot tirdzniecību. Pasīvo ieguldījumu mērķis ir bagātības veidošana pakāpeniski. Pasīvā ieguldīšana, kas pazīstama arī kā pirkšanas un turēšanas stratēģija, nozīmē vērtspapīra iegādi, lai tas ilgtermiņā piederētu. Atšķirībā no aktīvajiem tirgotājiem, pasīvie investori nemēģina gūt labumu no īstermiņa cenu svārstībām vai tirgus laika. Pasīvās ieguldījumu stratēģijas pamatā ir pieņēmums, ka laika gaitā tirgus gūst pozitīvu atdevi.

Pasīvie vadītāji parasti uzskata, ka ir grūti pārdomāt tirgu, tāpēc viņi cenšas saskaņot tirgus vai nozares sniegumu. Pasīvie ieguldījumi mēģina atkārtot tirgus darbības rādītājus, izveidojot labi diversificētus atsevišķu akciju portfeļus, kuriem, ja tie tiek veikti atsevišķi, būtu nepieciešami plaši pētījumi. Indeksu fondu ieviešana 70. gados ievērojami atviegloja tirgus ienesīgumu. Deviņdesmitajos gados biržā tirgotie fondi jeb ETF, kas seko galvenajiem indeksiem, piemēram, SPDR S&P 500 ETF (SPY), vēl vairāk vienkāršoja procesu, ļaujot investoriem tirgot indeksu fondus tā, it kā tie būtu akcijas.

Pasīvās investīciju priekšrocības un trūkumi

Labi diversificēta portfeļa uzturēšana ir svarīga veiksmīgai ieguldīšanai, un pasīvie ieguldījumi, izmantojot indeksāciju, ir lielisks veids, kā panākt diversifikāciju. Indeksa fondi plaši izkliedē risku, turot visus vērtspapīrus vai reprezentatīvu paraugu to mērķa etalonos. Indeksa fondi izseko mērķa etalonu vai indeksu, nevis meklē uzvarētājus, tāpēc tie izvairās no vērtspapīru pastāvīgas pirkšanas un pārdošanas. Tā rezultātā viņiem ir zemākas maksas un darbības izdevumi nekā aktīvi pārvaldītajiem fondiem. Indeksu fonds piedāvā vienkāršību kā vieglu veidu, kā ieguldīt izvēlētajā tirgū, jo tas cenšas izsekot indeksam. Nav nepieciešams atlasīt un pārraudzīt atsevišķus pārvaldītājus, ne arī izvēlēties starp ieguldījumu tēmām.

Tomēr pasīvie ieguldījumi ir pakļauti kopējam tirgus riskam. Indeksa fondi izseko visu tirgu, tāpēc, kad kopējais akciju tirgus vai obligāciju cenas krītas, tāpat indeksēšanas fondi. Vēl viens risks ir elastības trūkums. Indeksa fondu pārvaldniekiem parasti ir aizliegts izmantot aizsardzības pasākumus, piemēram, pozīcijas samazināšanu akcijās, pat ja pārvaldnieks domā, ka akciju cenas samazināsies. Pasīvi pārvaldītie indeksu fondi saskaras ar darbības ierobežojumiem, jo ​​tie ir paredzēti, lai nodrošinātu atdevi, kas precīzi izseko viņu etalona indeksam, nevis cenšas sasniegt pārspētību. Viņi reti pārspēj indeksa atdevi un parasti atdod nedaudz mazāk, pateicoties fonda darbības izmaksām.

Daži no galvenajiem pasīvo ieguldījumu ieguvumiem ir:

  • Īpaši zemas maksas: krājumus neviens nevāc, tāpēc pārraudzība ir daudz lētāka. Pasīvie fondi seko indeksam, kuru viņi izmanto kā etalonu.
  • Pārredzamība: vienmēr ir skaidrs, kuri aktīvi ir indeksa fondā.
  • Nodokļu efektivitāte: viņu pirkšanas un turēšanas stratēģija parasti nedod milzīgu kapitāla pieauguma nodokli par gadu.
  • Vienkāršība: indeksa vai indeksu grupas piederēšanu ir daudz vieglāk ieviest un saprast nekā dinamisku stratēģiju, kas prasa pastāvīgu izpēti un pielāgošanu.

Aktīvo ieguldījumu aizstāvji teiktu, ka pasīvajām stratēģijām ir šādas nepilnības:

  • Pārāk ierobežots: pasīvie fondi ir ierobežoti ar noteiktu indeksu vai iepriekš noteiktu ieguldījumu kopumu ar nelielu novirzi vai bez tās; tādējādi investori tiek piesaistīti šīm līdzdalībām neatkarīgi no tā, kas notiek tirgū.
  • Mazāka iespējamā atdeve: Pēc definīcijas pasīvie fondi gandrīz nekad nepārspēs tirgu, pat satricinājumu laikā, jo to pamatkapitāls ir fiksēts, lai izsekotu tirgum. Dažreiz pasīvs fonds var nedaudz pārspēt tirgu, bet tas nekad nedos lielus ienākumus, kādus algo aktīvi pārvaldītāji, ja vien pats tirgus neuzplaukst. Aktīvie vadītāji, no otras puses, var dot lielāku atalgojumu (skatīt zemāk), lai gan arī šie apbalvojumi ir saistīti ar lielāku risku.

Ieguvumi un ierobežojumi

Lai pretstatītu pasīvo ieguldījumu plusus un mīnusus, aktīvajiem ieguldījumiem ir arī priekšrocības un ierobežojumi, kas jāņem vērā:

  • Elastība: Aktīviem vadītājiem nav jāievēro noteikts indekss. Viņi var iegādāties tos "neapstrādātos dimanta" krājumus, pēc kuriem viņi uzskata, ka ir atraduši.
  • Riska ierobežošana: Aktīvie vadītāji var arī ierobežot savas likmes, izmantojot dažādas metodes, piemēram, īsās pozīcijas pārdošanu vai pārdošanas iespējas, un viņi var iziet no īpašiem akcijām vai sektoriem, kad riski kļūst pārāk lieli. Pasīvie menedžeri ir iestrēguši krājumos, kurus pārvalda viņu izsekotais indekss, neatkarīgi no tā, kā viņiem klājas.
  • Nodokļu vadība: Kaut arī šī stratēģija varētu izraisīt kapitāla pieauguma nodokli, konsultanti var pielāgot nodokļu pārvaldības stratēģijas individuāliem ieguldītājiem, piemēram, pārdodot ieguldījumus, kas zaudē naudu, lai kompensētu nodokļus lielajiem ieguvējiem.

Bet aktīvajām stratēģijām ir šie trūkumi:

  • Ļoti dārgi: Thomson Reuters Lipper piesaista vidējo izmaksu attiecību 1, 4 procentiem aktīvi pārvaldītam akciju fondam, salīdzinot ar tikai 0, 6 procentiem vidējam pasīvajam kapitāla fondam. Maksa ir augstāka, jo visa šī aktīvā pirkšana un pārdošana rada darījumu izmaksas, nemaz nerunājot par to, ka jūs maksājat algas analītiķu komandai, kas pēta kapitāla izvēles. Visas šīs maksas gadu desmitiem ilgo investīciju rezultātā var novest pie peļņas.
  • Aktīvais risks: Aktīvie vadītāji var brīvi iegādāties jebkuru ieguldījumu, kas, viņuprāt, nestu lielu atdevi, kas ir lieliski, ja analītiķiem ir taisnība, bet briesmīgi, ja viņi rīkojas nepareizi.
  • Vāji sasniegumi : dati rāda, ka ļoti nedaudzi aktīvi pārvaldīti portfeļi pārspēj savus pasīvos etalonus, īpaši pēc nodokļu un nodevu uzskaites. Patiešām, vidējā un ilgā laika posmā tikai neliela daļa aktīvi pārvaldītu kopfondu pārspēj to etalona indeksu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Portfeļa pārvaldība Definīcija Portfeļa pārvaldīšana ietver ieguldījumu kopuma un politikas izlemšanu, ieguldījumu saskaņošanu ar mērķiem, aktīvu sadali un riska līdzsvarošanu ar rezultātu. vairāk Indeksa fonds Indeksa fonds ir akciju vai obligāciju portfelis, kas paredzēts tirgus indeksa darbības atdarināšanai. Šie fondi bieži veido galveno pensiju portfeļu turējumus un piedāvā zemākas izdevumu attiecības nekā aktīvi pārvaldītie fondi. vairāk indeksācija Finanšu tirgos indeksāciju var izmantot kā statistisko mērījumu ekonomisko datu izsekošanai, kā metodoloģiju konkrēta tirgus segmenta grupēšanai vai kā pasīvu ieguldījumu ieguldījumu pārvaldības stratēģiju. vairāk indeksu ieguldīšana indeksa ieguldīšana ir pasīva stratēģija, kas mēģina izsekot plaša tirgus indeksa, piemēram, S&P 500, veiktspējai. pastiprināta indeksācija uzlabota indeksācija ir investīciju pieeja, kuras mērķis ir pastiprināt pamatā esošā portfeļa vai indeksa ienesīgumu. vairāk Etalona definīcija Etalons ir standarts, pēc kura var izmērīt vērtspapīra, kopfonda vai ieguldījumu pārvaldītāja darbību. vairāk partneru saišu
Ieteicams
Atstājiet Savu Komentāru