Paralēlā aizdevuma definīcija
Paralēlais aizdevums ir četrpusējs līgums, kurā divi mātesuzņēmumi dažādās valstīs aizņemas naudu vietējās valūtās, pēc tam aizdodot šo naudu otra vietējam meitasuzņēmumam.
Paralēla aizdevuma mērķis ir izvairīties no naudas aizņemšanās dažādās valstīs ar iespējamiem ierobežojumiem un maksām. Katrs uzņēmums noteikti var doties tieši uz ārvalstu valūtas tirgu (forex), lai nodrošinātu savus līdzekļus pareizajā valūtā, bet tad viņi saskarsies ar valūtas risku.
Pirmie paralēli aizdevumi tika īstenoti pagājušā gadsimta 70. gados Apvienotajā Karalistē, lai apietu nodokļus, kas tika uzlikti, lai padarītu ārvalstu investīcijas dārgākas. Mūsdienās valūtas mijmaiņas darījumi lielākoties ir aizstājuši šo stratēģiju, kas ir līdzīga kompensācijas aizdevumam.
Kā darbojas paralēlais aizdevums
Piemēram, teiksim, ka Indijas uzņēmumam ir meitasuzņēmums Apvienotajā Karalistē, un Lielbritānijas uzņēmumam ir meitasuzņēmums Indijā. Katras firmas meitasuzņēmumam ir nepieciešami 10 miljoni Lielbritānijas sterliņu mārciņu, lai finansētu savu darbību un ieguldījumus. Tā vietā, lai katrs uzņēmums aizņemtos savā mājas valūtā un pēc tam konvertētu līdzekļus citā valūtā, abas mātes firmas noslēdz paralēlu aizdevuma līgumu.
Indijas uzņēmums no vietējās bankas aizņemas 909 758 269 rūpijas (ekvivalents 10 miljoniem mārciņu). Tajā pašā laikā Lielbritānijas uzņēmums aizņemas 10 miljonus mārciņu no savas vietējās bankas. Pēc tam viņi katrs aizdod naudu otra meitasuzņēmumiem, vienojoties par noteiktu laika periodu un procentu likmi (lielākajai daļai šāda veida aizdevumu ir jāmaksā 10 gadu laikā). Aizdevumu termiņa beigās nauda tiek atmaksāta kopā ar procentiem, un mātesuzņēmumi šo naudu atmaksā savām mājas bankām. Apmaiņa no vienas valūtas uz otru nebija nepieciešama, un tāpēc ne abi meitasuzņēmumi, ne to mātesuzņēmumi nebija pakļauti valūtas riskam rūpijas / mārciņas maiņas kursa svārstību dēļ.
Uzņēmumi var arī tieši izsniegt aizdevumus viens otram, pilnībā izlaižot banku izmantošanu. Kad aizdevuma termiņš beidzas, uzņēmums atmaksā aizdevumu pēc fiksētas likmes, par kuru tika panākta vienošanās aizdevuma termiņa sākumā, tādējādi nodrošinot valūtas risku aizdevuma laikā.
[ Svarīgi: ja katra puse aizņemas līdzekļus savā mājas valūtā, paralēlais aizdevums cenšas izvairīties no maiņas riska - nelabvēlīgām maiņas kursu izmaiņām starp divām valūtām.]
Plusi un mīnusi paralēlam aizdevumam
Kā minēts, paralēli aizdevumi izvairās no valūtas riska un, iespējams, pārrobežu aizdevumu juridiskiem ierobežojumiem. Tie pieļauj arī zemākas procentu likmes, jo katram vietējam uzņēmumam varētu būt priekšrocības, aizņemoties savā mājas apstākļos, nevis aizņemoties kā ārvalstu uzņēmuma vietējam meitasuzņēmumam. Meitasuzņēmuma kredītreitings var nebūt tik augsts, un kā ārvalstu uzņēmumam to var uzskatīt par riskantāku.
Veicot paralēlus aizdevumus, lielākā problēma, ar ko uzņēmumi saskaras, ir darījuma partneru atrašana ar līdzīgām finansējuma vajadzībām. Pat ja viņi atrod atbilstošus partnerus, abu vēlamie noteikumi un nosacījumi var neatbilst. Dažas partijas iesaistīsies brokera pakalpojumos, bet tad starpniecības maksa jāpieskaita finansēšanas izmaksām.
Problēma ir arī saistību neizpildes risks, jo vienas puses nespēja savlaicīgi atmaksāt aizdevumu neatbrīvo otras puses saistības. Parasti šo risku kompensē cits finanšu nolīgums vai ārkārtas klauzula, kas ietverta sākotnējā aizdevuma līgumā.
Īpaši apsvērumi paralēlam aizdevumam
Uzņēmumi varētu realizēt to pašu riska ierobežošanas stratēģiju, veicot darījumus valūtas tirgos - skaidrā naudā vai fjūčeros. Un patiešām, tā kā forex tirdzniecība pēdējās divās desmitgadēs ir paplašinājusies, digitālajām platformām ļaujot tirdzniecību praktiski visu diennakti, paralēli aizdevumi ir kļuvuši retāk sastopami. Tomēr tie var būt ērtāki, it īpaši, ja abas puses plāno tieši aizdot viena otrai.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.