Nike un Under Armour: labākie vieglatlētikas mazumtirgotāji (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) jau sen ir mājsaimniecības vārds, kas sinonīms sportiskajam apģērbam, taču šķiet, ka jaunpienācējs Under Armour Inc (NYSE: UA) kļūst par reālu Nike statusa apdraudējumu. Lai arī Nike joprojām ir augšgalā, Under Armour nesen izlēma Adidas, lai pretendētu uz populārākā sporta apģērbu uzņēmuma otro numuru.

Neskatoties uz to, ka Nike 98, 41 miljardu ASV dolāru tirgus robeža pārspēj Under Armour 21, 95 miljardu dolāru tirgus cenu, Under Armour nesen paziņoja par izaugsmes plāniem, kas Nike investoriem dod iemeslu uztraukties. 16. septembrī Under Armour paziņoja par paātrinātu ilgtermiņa tīro ieņēmumu mērķi, atklājot, ka uzņēmums 2018. gadā paredz ieņēmumus 7, 5 miljardu ASV dolāru apmērā. Šis skaitlis iezīmē salikta gada pieauguma tempu 25% apmērā, salīdzinot ar uzņēmuma 2014. gada neto ieņēmumiem 3, 1 miljarda dolāru apmērā. .

Armour izpilddirektora Kevīna Planka komentē: “Investīcijas, kuras mēs esam veikuši un turpināsim veikt, ir apliecinājums tam, ka izaugsmes ceļš mūsdienās ir iecerēts, un tas dod mums pārliecību par mūsu tīro ienākumu ilgtermiņa pieauguma līmeņa paaugstināšanu no + 22% līdz + 25%. Atbalstot neticamo patērētāju pieprasījumu pēc zīmola, mēs esam pārliecināti, ka mēs tikai sākam darbu, lai kļūtu ne tikai par galveno sporta zīmolu, bet arī par patiesi lielisku globālo zīmolu. ”

Analītiķi ir izteikuši gan bullish, gan mazāk entuziastiskus viedokļus par Under Armour. Pagājušajā nedēļā Morgan Stanley analītiķis Džejs Sole saglabāja akciju vienāda svara novērtējumu, atzīmējot, ka lielie ieguldījumi ierobežo maržas pieaugumu tuvākajā laikā. Tomēr Sole sagaida, ka šie ieguldījumi “laika gaitā nodrošinās stabilu atdevi”. No otras puses, Kovenas analītiķis Jons Kernans pagājušajā nedēļā atkārtoja savu pārspēto reitingu UA un paaugstināja savu cenu mērķi no 112 USD līdz 120 USD, komentējot, ka uzņēmuma pārskatītā ieņēmumu prognoze varētu būt konservatīvs.

Vai Nike investoriem vajadzētu uztraukties?

Nike sponsorē tādus elites sportistus kā Rodžers Federers, Kobe Braients un Marija Šarapova. Turpretī Under Armour lepojas ar pavēles atbalstīšanu. Adrienne Lofton, Armour globālā zīmola mārketinga viceprezidente, paskaidroja: “Mēs esam maznodrošināti zīmoli. Mēs strādājam ar sportistiem, kuriem lielākā daļa cilvēku pirmajā kārtā neveicās vai nevilka, vai kuriem viņi tradicionāli nedotu prima balerīnas titulu. Mēs izvēlamies šo sportistu ar čipu uz pleca un vēlmi uzvarēt, jo tas atbilst mūsu pašu attieksmei. ”

Pati Under Armour diezgan ilgu laiku bija nepietiekams suns. Izpilddirektors Kevins Planks kompāniju nodibināja 1996. gadā 23 gadu vecumā un slavenā veidā pārdeva produktus no sava auto bagāžnieka. Uzņēmums uzsāka tvaiku 1999. gadā pēc tam, kad bija saņēmis produktu izvietojumus divās filmās, un galu galā kļuva publisks 2005. gadā. Vai ir godīgi apgalvot, ka Under Armour ir izaudzis no sava nepietiekamā statusa? Uzņēmums jūlijā ceturkšņa ieņēmumus sniedza 784 miljonu ASV dolāru apmērā; tas ir par 29% vairāk nekā gadu iepriekš. Lai gan tas ir iespaidīgs skaitlis, kas demonstrē spēcīgu izaugsmi, tas ir mazvērtīgs, salīdzinot ar Nike jaunākajiem ceturkšņa ieņēmumiem - 7, 8 miljardiem USD.

Armor izpilddirektora pienākumu izpildītājs Kevins Planks neliecina par Nike uztraukumu vai iebiedēšanu, komentējot: “Mēs esam neticami spēcīgi par zīmola impulsu, mūsu rīcībā esošajiem sportistiem, stabilo [skaitļiem].”

Nike šonedēļ izliks 2016. gada 1. ceturkšņa ieņēmumus par 2016. fiskālo gadu. Analītiķi sagaida turpmāku izaugsmi, lēšot, ka uzņēmums izliks peļņu uz vienu akciju 1, 19 ASV dolāru apmērā no 8, 2 miljardu ASV dolāru ieņēmumiem. Tomēr salīdzinājumus, salīdzinot ar gadu iepriekš, būs grūti sasniegt, jo Nike pagājušā gada salīdzināmajā ceturksnī no 2014. gada FIFA pasaules kausa ieguva jauku stimulu. Daži analītiķi optimistiski vērtē Nike ieņēmumus, bet citi ir piesardzīgi.

Analītiķis Kristofers Svezia no Susquehanna iekrīt optimistiskajā nometnē, atkārtojot pozitīvu Nike vērtējumu un sasniedzot USD 133 cenu cenu, sākot no 122 USD. Svezia norāda, ka Nike “ilgtspējīgai globālajai izaugsmei un darbības sviras uzlabošanai” vajadzētu palīdzēt uzņēmumam pārspēt peļņu. No otras puses, Sterne Agee analītiķis Sems Posers joprojām ir piesardzīgs attiecībā uz krājumiem. Viņš atkārtoja neitrālo reitingu pagājušajā nedēļā, komentējot: “Pašreizējais novērtējums, lielo skaitļu likums” un sarežģītie salīdzinājumi padara izaugsmes ātrumu ļoti jutīgu pret palēnināšanos… Nike turpinās agresīvos tēriņus, īpaši sakarā ar 2016. gada olimpiādi, un redzēs nedaudz augšupvērsts pašreizējām aplēsēm. ”

Gan Nike, gan Under Armour investori šogad ir baudījuši palielinātu peļņu. Pēdējo 12 mēnešu laikā Nike akcijas ir palielinājušās vairāk nekā 40% no aptuveni 80 USD līdz pašreizējam līmenim 115 USD. Under Armour akcijas pēdējā gada laikā ir palielinājušās par 50%, kāpjot no 66 USD līdz pašreizējam 101 USD līmenim.

Vai Nike paliks sportisko apģērbu tirgus augšgalā, vai Under Armour lēnām atņems savu tirgus daļu? Uzziniet, ko labākie Volstrītas analītiķi domā par Nike un Under Armour.