Maksimālā izņemšana (MDD)

Kas ir maksimālā izņemšana (MDD)?

Maksimālā izņemšana (MDD) ir maksimālais novērotais zaudējums no portfeļa maksimuma līdz mazākajam līmenim, pirms tiek sasniegts jauns maksimums. Maksimālā izņemšana ir negatīva riska indikators noteiktā laika posmā.

To var izmantot gan kā atsevišķu mēru, gan kā ievadi citos rādītājos, piemēram, “Atgriešanās virs maksimālās izņemšanas” un Kalmaru koeficients. Maksimālo aizņēmumu izsaka procentos.

Maksimālās izņemšanas formula ir

Izpratne par maksimālo izņemšanu

Maksimālā izņemšana ir īpašs izņemšanas pasākums, kas pirms lielākās robežas meklē vislielāko pārvietošanos no augstā punkta uz zemo punktu. Tomēr ir svarīgi atzīmēt, ka tas mēra tikai lielāko zaudējumu lielumu, neņemot vērā lielo zaudējumu biežumu. Tā kā tas mēra tikai lielāko izņemšanu, MDD nenorāda, cik ilgs laiks ieguldītājam bija vajadzīgs, lai atgūtu zaudējumus, vai ieguldījums pat atgūts.

Maksimālā izņemšana (MDD) ir rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu vienas akciju pārbaudes stratēģijas relatīvo risku salīdzinājumā ar citu, jo tā koncentrējas uz kapitāla saglabāšanu, kas ir galvenā problēma lielākajai daļai investoru. Piemēram, divām skrīninga stratēģijām var būt vienāda vidējā pārsniegums, izsekošanas kļūda un nepastāvība, taču to maksimālā izņemšana, salīdzinot ar etalonu, var būt ļoti atšķirīga.

Vēlama ir zema maksimālā izņemšana, jo tas norāda, ka zaudējumi no ieguldījumiem bija nelieli. Ja ieguldījums nekad nezaudēja ne santīma, maksimālā kredīta izņemšana būtu nulle. Vissliktākā iespējamā maksimālā izņemšana būtu 100%, kas nozīmē, ka ieguldījums ir pilnīgi bezvērtīgs.

MDD jāizmanto pareizajā perspektīvā, lai no tā iegūtu maksimālu labumu. Šajā sakarā īpaša uzmanība jāpievērš attiecīgajam laika posmam. Piemēram, hipotētisks tikai ASV fonds Gamma pastāv kopš 2000. gada, un tā maksimālā izņemšana no kapitāla bija -30% laika posmā līdz 2010. gadam. Lai gan tas var šķist milzīgs zaudējums, ņemiet vērā, ka S&P 500 bija kritis vairāk nekā 55% no maksimālā līmeņa 2007. gada oktobrī līdz zemākajam līmenim 2009. gada martā. Lai gan, ņemot vērā MDD viedokli, būtu jāapsver citi rādītāji, lai novērtētu Gamma fonda kopējo darbību, tas ir pārspējis savu etalonu ar milzīgu rezervi.

Taustiņu izņemšana

• Maksimālā izņemšana (MDD) ir aktīva lielākā cenas krituma no maksimālās robežas līdz minimālajam līmenim rādītājs.
• Maksimālā izņemšana tiek uzskatīta par negatīvā riska indikatoru, un lielie MDD liek domāt, ka lejupvērstās kustības varētu būt nepastāvīgas.
• Lai gan MDD mēra lielākos zaudējumus, tajā nav ņemts vērā zaudējumu biežums, nevis jebkādu ieguvumu lielums.

Maksimālās izņemšanas piemērs

Apsveriet piemēru, lai saprastu maksimālās izņemšanas jēdzienu. Pieņemsim, ka ieguldījumu portfeļa sākotnējā vērtība ir USD 500 000. Portfelis noteiktā laika posmā palielinās līdz USD 750 000, pirms tam mežonīgā lāča tirgū ienāks USD 400 000. Pēc tam tas palielinās līdz USD 600 000, pēc tam atkal samazinoties līdz USD 350 000. Pēc tam tas vairāk nekā divkāršojas līdz USD 800 000. Kāda ir maksimālā izņemšana ">

Maksimālā izņemšana šajā gadījumā ir = (350 000–750 000 USD) / 750 000 USD = –53, 33%.

Ņemiet vērā šādus punktus:

• Sākotnējā maksimālā robeža - 750 000 USD - tiek izmantota MDD aprēķinā. Pagaidu maksimums - USD 600 000 - netiek izmantots, jo tas nenozīmē jaunu augstāko līmeni. Arī jaunā maksimālā robeža - 800 000 USD - netiek izmantota, jo sākotnējā izņemšana sākās no 750 000 USD maksimuma.
• MDD aprēķinā tiek ņemta vērā zemākā portfeļa vērtība (šajā gadījumā USD 350 000) pirms tiek veikts jauns maksimums, nevis tikai pirmais kritums līdz USD 400 000.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izņemšanas definīcija un piemērs Izņemšana ir ieguldījumu, fonda vai tirdzniecības konta samazinājums no maksimālā līdz mazākajam līmenim noteiktā periodā. Izņemšana palīdz novērtēt risku, salīdzināt ieguldījumus un tiek izmantota tirdzniecības rezultātu uzraudzībai. vairāk Atdeve virs maksimālās izņemšanas (RoMaD) Atdeve virs maksimālās izņemšanas (RoMaD) ir ar risku koriģēta ienesīguma metrika, kuru galvenokārt izmanto, analizējot riska ieguldījumu fondus. vairāk Riska pārvaldība finansēs Finanšu pasaulē riska pārvaldība ir identificēšanas, analīzes un pieņemšanas vai nenoteiktības process investīciju lēmumos. Riska pārvaldība notiek jebkurā laikā, kad ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks analizē un mēģina noteikt ieguldījuma zaudējumu iespējamību. vairāk Pārsniedz pārsniegumu Pārmērīga atdeve ir atdeve, kas tiek sasniegta virs un aiz starpniekservera atgriešanas. Pārmērīga atdeve būs atkarīga no noteiktā ieguldījumu atdeves salīdzinājuma analīzei. vairāk Alfa Alfa (α), ko izmanto finanšu jomā kā darbības rādītāju, ir ieguldījuma pārsniegtā atdeve salīdzinājumā ar etalona indeksa atdevi. vairāk Kā opcijas darbojas pircējiem un pārdevējiem Opcijas ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas pircējam dod tiesības noteiktā laika posmā pirkt vai pārdot pamatā esošo aktīvu par noteiktu cenu. vairāk partneru saišu