Markowitz efektīvs komplekts

Kas ir Markowitz efektīvais komplekts

Markoviča efektīvā kopa ir portfelis ar atdevi, kas tiek maksimizēta noteiktam riska līmenim, pamatojoties uz vidējās dispersijas portfeļa uzbūvi. Efektīvu risinājumu dotajai vidējās dispersijas parametru kopai (dotajam bezriska aktīvam un dotajam riskantajam aktīvu grozam) var attēlot uz tā saucamās Markoviča efektīvās robežas.

PĀRDOŠANĀS LEJĀ Markowitz efektīvs komplekts

Harijs Markovics (1927 -), Nobela prēmijas laureāts ekonomists, kurš tagad māca Kalifornijas Universitātes Rady vadības skolā Sandjego, tiek uzskatīts par mūsdienu portfeļa teorijas tēvu. Viņa raksts "Portfeļa izvēle", kas parādījās žurnālā "Finance " 1952. gadā, savstarpēji saistīja portfeļa ienesīguma, riska, dispersijas un kovariances jēdzienus. Markovičs paskaidroja, ka "tā kā bija divi kritēriji - risks un ienesīgums, bija likumsakarīgi uzskatīt, ka investori tiek izvēlēti no Pareto optimālo riska un ienesīguma kombināciju kopas". Pazīstams kā Markoviča efektīvais kopums, portfeļa optimālā riska un ienesīguma kombinācija atrodas uz efektīvas maksimālās atdeves robežas noteiktam riska līmenim, pamatojoties uz vidējās dispersijas portfeļa uzbūvi.

Markoviča efektīvā kopa ir attēlota grafikā ar Y ass atdevi un risku (standarta novirze) uz X ass. Efektīvais kopums atrodas gar līniju (pierobežas līnija), kur paaugstināts risks ir pozitīvi korelēts ar pieaugošo atdevi, vai cits veids, kā to pateikt, ir "lielāks risks, augstāka atdeve", bet galvenais ir izveidot portfeļu kopumu, lai iegūtu augstāko rezultātu. atgriežas noteiktā riska līmenī . Personām ir atšķirīgi riska tolerances līmeņi, un tāpēc šie portfeļu komplekti tiek pakļauti dažādiem ienākumiem. Turklāt investori nevar pieņemt, ka, uzņemoties lielāku risku, viņi automātiski tiks apbalvoti ar papildu atdevi. Faktiski komplekts kļūst neefektīvs, ja ienākumi samazinās, paaugstinot risku. Markoviča efektīvas kopas pamatā ir aktīvu diversifikācija, kas samazina portfeļa risku.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Harijs Markovičs Harijs Markovičs ir Nobela piemiņas balvas laureāts ekonomists, kurš 1952. gadā izstrādāja mūsdienu portfeļa teoriju. Vairāk Mūsdienu portfeļa teorija (MPT) Mūsdienu portfeļa teorija (MPT) aplūko, kā investori, kas izvairās no riska, var veidot portfeļus, lai palielinātu paredzamo atdevi, pamatojoties uz dotais tirgus riska līmenis. vairāk Kā izmantot savstarpējo fondu teorēmu, lai izveidotu daudzveidīgu portfeli Savstarpējā fonda teorēma ir ieguldījumu stratēģija, kurā ieguldījumu fondi tiek izmantoti vienīgi portfelī diversifikācijai un vidējās dispersijas optimizēšanai. efektīvāka robežas definīcija Efektīva robeža sastāv no ieguldījumu portfeļiem, kas piedāvā visaugstāko paredzamo ienesīgumu konkrētam riska līmenim. vairāk viendabīgu cerību definīcija Homogēnas cerības ir mūsdienu portfeļa teorijas pieņēmums, ka visi investori attiecīgajā situācijā sagaida vienādus un identiskus lēmumus. vairāk Kapitāla tirgus līnija (CML) Definīcija Kapitāla tirgus līnija (CML) apzīmē portfeļus, kas optimāli apvieno risku un ienesīgumu. vairāk partneru saišu