Līmeņu slodze
Vienādas slodzes gada maksa, kas tiek atskaitīta no ieguldītāja kopfonda aktīviem, lai samaksātu par izplatīšanas un mārketinga izmaksām tik ilgi, kamēr ieguldītājam ir fonds. Lielākoties šī maksa iet pie starpniekiem, kas pārdod fonda daļas mazumtirdzniecības sabiedrībai. Līmeņu slodze samazinās ieguldījuma peļņas normu.
Līmeņa slodze tiek dēvēta arī par "12b-1 maksu". Maksa ir izdevumi, ko ieguldītājs maksā par šāda veida vērtspapīru turēšanu. Visas kravas, ieskaitot priekšējās un aizmugurējās kravas, ir tāda veida pārdošanas maksa, kas tiek piemērota, iegādājoties kopfondu.
Kā darbojas līmeņa slodzes
Fonda iekraušana ir maksa vai pakalpojuma maksa, kas tiek aprēķināta kopfonda turējumā. Ir trīs galvenie veidi, kā ieguldītājs maksās šīs maksas. Slodzes tiek atdalītas no fonda izdevumu maksām un ir papildu maksa par vērtspapīra turēšanu.
Līmeņu kravām jeb C klases akcijām tiek piemērota ikgadēja maksa, kas noteikta nemainīgā procentā un ko ieguldītājs iesniedz visu gadu. Par fondu mārketingu, izplatīšanu un apkalpošanu maksā līmeņa slodzi. Salīdzinot ar sākotnējo slodzi tiek iekasētas maksas, kas tiek maksātas, pērkot akcijas, un sākotnējā slodze novērtē izmaksas, kad ieguldītājs pārdod akcijas.
Kravas akcijas līmeņa līmeņa aprēķins tiek veikts, pamatojoties uz kopfonda vidējiem neto aktīviem. Vēl viena atšķirība starp līmeņa slodzi un citām slodzēm ir fonda izdevumu attiecības aprēķināšanā. Priekšējās un aizmugurējās kravas nav daļa no izmaksu attiecības. Tomēr izdevumu attiecība ietver līmeņa slodzi, 12b-1 maksas. Kamēr slodzes procents nemainās, ja fonda neto aktīvu vērtība palielinās, palielinoties kapitālam, slodzes dolāra vērtība kļūs dārgāka un nepārtraukti graus fonda ienesīgumu.
1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrībām noteica maksimālo pieļaujamo summu 12b-1 izmaksām. Šīs maksas svārstās no 0, 25 līdz 1%. Maksas sedz kopfonda darbības izmaksas, ieskaitot konsultāciju, mārketinga, izplatīšanas un reklāmas izmaksas. Fondi, kas nepārsniedz 0, 25 maksas līmeni, var sevi dēvēt par bezslodzes fondiem.
Šī mazā maģija, kā arī apšaubāmā nepieciešamība pēc 12b-1 spēcīgā savstarpējo fondu vidē ir ļāvusi pamatot ilgstošas līmeņa kravas izmantošanu ievērojamā patērētāju un regulatīvā pārbaudē.
Taustiņu izņemšana
- Līmeņu slodzes ir maksa, ko ieguldītāji maksā par ieguldījumu fondu daļu pārdošanu kā fiksētu procentuālo daļu visa gada garumā.
- Tos var pretstatīt priekšējā vai aizmugurējā slodzei, kas no ieguldītājiem iekasē pirkšanas vai pārdošanas vietā.
- Akcijas ar līmeņa kravām tiek apzīmētas kā C klases akcijas.
- Maksa par maksu sedz kopfonda darbības izmaksas, ieskaitot konsultatīvās izmaksas, mārketingu, izplatīšanu un reklāmu.
Līmeņu slodžu priekšrocības
Līmeņslodzes maksājumi ļauj ieguldītājiem sadalīt komisijas maksājumus, un tie arī ļauj visu ieguldījumu summu ieguldīt fondā no paša sākuma, jo nav priekšapmaksas komisijas, kas maksātu. Līdzīgi, ar atpakaļejošu slodzi, ieguldītājs saņems peļņu, pārdodot, neatskaitot galīgās komisijas maksas.
Līmeņu slodzes parādās starp citām maksām, kas atklātas kopfonda prospektā, bet tas ir tikai viens no vairākiem izdevumu veidiem, ko ieguldītājs var samaksāt. Tādējādi, pētot ieguldījumus, ieguldītājiem jābūt uzmanīgiem, ņemot vērā visu ar katru ieguldījumu saistīto maksu pilnu apmēru, nevis tikai līmeņa slodzes dolāra summu.
Reālās pasaules piemērs
Apsveriet investoru, kurš iegulda USD 100 000 XYZ Company kopfondā. Tai ir 4% gada slodze. Pirmajā gadā ieguldījums pieaug līdz USD 120 000, bet ir paredzēts turpināt turēt fondu.
Pirmā gada beigās izdevumi ir USD 4800 (USD 120 000 x04), kas samaksāti no ieņēmumiem fonda sabiedrībai, atstājot kontā 115 200 USD. Investoram pieder fonds vēl vienu gadu, un tas pieaug līdz 140 000 USD. Otrā gada beigās viņi ir parādā 4% no USD 140 000 (USD 5600), atstājot ieguldītājam USD 134 400 atlikumu.
Šī maksājumu struktūra turpinās tik ilgi, kamēr investoram pieder fonda akcijas. Slodzes līmenis ir nemainīgs, bet maksājuma summas pieaug, jo investīcijas palielinās.
Tagad, pieņemsim, ka investors ieguldīja tādu pašu naudas summu tajā pašā XYZ kopieguldījumu fondā, bet viņi nolēma pārdot akcijas mazāk nekā gadu vēlāk. Viņiem joprojām jāveic maksājums pēc noslodzes līmeņa. Ja USD 100 000 būtu pieaudzis līdz USD 105 000 astoņu mēnešu beigās, viņi joprojām būtu parādā 4% no USD 105 000. Tādā veidā, kad ieguldītājs ir gatavs pārdot ieguldījumu ar līdzīgas slodzes maksājumu struktūru, galīgais maksājums ir līdzīgs sākotnējam maksājumam, lai gan likme parasti ir mazāka.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.