Galvenie padomi ieguldījumiem REIT

Nekustamā īpašuma ieguldījumu fondiem (REIT) pieder īpašumu grozs, sākot no centriem līdz kinoteātriem, daudzdzīvokļu ēkām un beidzot ar biroju parkiem, viesnīcām un slimnīcām. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Dzīvojamo māju, veselības aprūpes un biroja REIT .) REIT var specializēties noteiktā nekustamā īpašuma nozarē vai arī dažādot dažādus īpašuma veidus. Ieguldījumi REIT ir pievilcīgi vairāku iemeslu dēļ, īpaši ieguldītājiem, kas orientēti uz ienākumiem. Un, lai arī REIT tirgū kopumā pastāv pašreizējie riski, ilgtermiņā REIT ir izrādījušies ieguvēji.

Ko meklēt REIT

Privātajiem ieguldītājiem REIT ir vairākas priekšrocības salīdzinājumā ar ieguldījumiem pašā nekustamajā īpašumā. Pirmkārt, jūsu ieguldījums ir likvīds. Jūs varat pirkt un pārdot REIT akcijas, kas biržā tirgojas tāpat kā ar akcijām. Arī REIT akcijām ir zems ieguldījumu minimums; Ieguldījumi tieši faktiskā īpašumā bieži prasa daudz prāvākas saistības.

REIT gūst ienākumus no viņu īpašumā esošo īres un nomas maksu. Lielākā daļa (90%) no REIT apliekamā ienākuma ir jāatdod akcionāriem dividenžu veidā. Tā rezultātā investori bieži paļaujas uz REIT kā vienmērīgas naudas plūsmas nodrošinātājiem, lai gan akcijas var novērtēt arī vērtību, ja to dara nekustamā īpašuma turējumi.

Kad esat gatavs ieguldīt REIT, meklējiet ienākumu pieaugumu, ko rada lielāki ieņēmumi (augstāki noslogojuma līmeņi un pieaugošās īres maksas), zemākas izmaksas un jaunas biznesa iespējas. Ir arī svarīgi izpētīt vadības komandu, kas pārrauga REIT īpašumus. Laba vadības komanda spēs uzlabot aprīkojumu un uzlabot nepietiekami izmantotas ēkas pakalpojumus, palielinot pieprasījumu. (Lai iegūtu sīkāku informāciju, skatiet REITs un REIT veiktspējas analīze .)

REIT brīdinājumi

Ir svarīgi, lai jūs nedomātu par REIT kā ieguldījumu aktīvu pats par sevi. Pirms nosakāt, kāds REIT veids ir vislabākais jūsu portfelim, jums ir jāizvērtē nozares tendences.

Piemēram, tirdzniecības centru satiksme ir samazinājusies, pateicoties pieaugošajai tiešsaistes iepirkšanās popularitātei un priekšpilsētas mikrorajonu samazinājumam (šī ir pirmā reize kopš 20. gadsimta 20. gadiem, kad pilsētu izaugsme apsteidz piepilsētas izaugsmi). Tātad, REIT, kas ir stingri vai ļoti pakļauti lielveikaliem, radīs lielāku risku nekā tie, kas iegulda cita veida nekustamajā īpašumā.

Vai arī ņemiet viesnīcas. Investēt REIT, kas ir vērsts uz viņiem, ir ieguldīt ceļojumu nozarē. Lai gan nozarei dotajā brīdī var būt labi, viesnīcām ir potenciāls ciest no mazākiem komandējumiem, jo ​​uzņēmumi meklē veidus, kā samazināt izmaksas, un interneta konferences kļūst arvien izplatītākas.

Runājot par vispārējām ekonomiskajām tendencēm, zema inflācija un algu pieauguma trūkums - kā to piedzīvoja 2000. gadā ASV - bieži ierobežo REIT izaugsmes potenciālu, jo tie ierobežo īres maksas pieaugumu. Pat ja tā ir, REIT ir labi darbojusies, saskaroties ar šiem pretvēja virzieniem.

Tāla domājoša REIT

Galvenais ir būt tālredzīgam. Piemēram, tūkstošgades dod priekšroku dzīvošanai pilsētā, nevis dzīvei piepilsētā, un šī tendence ir izraisījusi iepriekšminēto piepilsētas satiksmes samazināšanos un ielu mazumtirdzniecības pieaugumu (pilsētas iepirkšanās joslas, kuras piestiprina pārtikas preču veikals vai cits nozīmīgs mazumtirgotājs). Viens REIT jau laikus pamanīja tendenci un ir atbilstoši uzstādījis.

Acadia Realty Trust (AKR) koncentrējas uz pilsētu teritorijām ar augstiem ienākšanas šķēršļiem, kuru piegādes ir ierobežotas un apdzīvotas. Tā pieņem arī pieeju nemīlēties vienā konkrētā mazumtirgotājā, jo šodien populārs mazumtirgotājs rīt varētu nebūt populārs mazumtirgotājs. Tā vietā tas iegulda ielā, kvartālā vai ēkā, ļaujot tai vienmēr veikt pielāgojumus, lai mazie mazumtirgotāji būtu savā vietā. Bet vissvarīgākais šeit ir tas, ka, ieguldot lielus ieguldījumus ielu mazumtirdzniecībā, Acadia Realty Trust ir burtiski paskatījies uz ceļu, nevis uz vienaudžiem. Ar tirgus maksimālo robežu USD 2, 30 miljardu apmērā REIT pamatportfelī ir 84 īpašumi, kuru kopsumma ir 4, 2 miljoni kvadrātpēdu; no 2018. gada oktobra tai bija dividenžu ienesīgums 3, 6%.

Grunts līnija

Neskatoties uz priekšrocībām, nevienam nevajadzētu ieguldīt tikai REIT. Kā jebkurai aktīvu klasei, tām vienmēr jābūt diversificēta portfeļa daļai.

Saistīto lasīšanu skatiet sadaļā: Kādi ir nekustamā īpašuma ieguldījumu trastu (REIT) riski?

Danam Moskovičam AKR nav amatu.