Galvenais » algoritmiskā tirdzniecība » Kā darbojas valūtas mijmaiņas darījumi?

Kā darbojas valūtas mijmaiņas darījumi?

algoritmiskā tirdzniecība : Kā darbojas valūtas mijmaiņas darījumi?

Valūtas mijmaiņas darījums, kas pazīstams arī kā starpvalūtu mijmaiņas darījums, ir ārpusbilances darījums, kurā divas puses apmainās pamatsummu un procentus dažādās valūtās. Valūtas mijmaiņas darījumos iesaistītās puses parasti ir finanšu iestādes, kas darbojas vai nu pašas, vai kā aģents nefinanšu sabiedrībai. Valūtas mijmaiņas darījuma mērķis ir ierobežot valūtas maiņas kursa risku vai samazināt ārvalstu valūtas aizņemšanās izmaksas.

Valūtas mijmaiņas darījumi ir līdzīgi procentu likmju mijmaiņas darījumiem, izņemot to, ka valūtas mijmaiņas darījumos bieži notiek pamatsummas apmaiņa, savukārt procentu likmju mijmaiņas gadījumā pamatsumma nemainās.

Valūtas mijmaiņas darījumā darījuma dienā darījuma partneri apmaina nosacītās summas abās valūtās. Piemēram, viena puse saņem USD 10 miljonus Lielbritānijas sterliņu mārciņu (GBP), bet otra saņem USD 14 miljonus USD (USD). Tas nozīmē GBP / USD maiņas kursu 1, 4. Pēc līguma beigām viņi atkal apmainās, izmantojot to pašu maiņas kursu, slēdzot darījumu.

Tā kā mijmaiņas darījumi var ilgt ilgu laiku, atkarībā no individuālā līguma, valūtas maiņas kurss tirgū (nevis mijmaiņas darījumos) laika gaitā var dramatiski mainīties. Tas ir viens no iemesliem, kādēļ iestādes izmanto šos valūtas mijmaiņas darījumus. Viņi precīzi zina, cik daudz naudas viņi saņems, un nākotnē būs jāatmaksā.

Līguma darbības laikā katra puse periodiski maksā procentus otrai pusei tādā pašā valūtā kā saņemtā pamatsumma. Ir vairāki veidi, kā procentus var samaksāt. To var maksāt ar fiksētu likmi, mainīgu likmi, vai arī viena puse var maksāt mainīgu, savukārt otra maksā fiksētu, vai arī abas puses var maksāt mainīgu vai fiksētu likmi.

Termiņa beigu datumā puses apmainās sākotnējām pamatsummām, mainot sākotnējo maiņu pēc tāda paša maiņas kursa.

Valūtas mijmaiņas darījumu piemēri

Uzņēmums A vēlas pārveidot 100 miljonu USD mainīgās procentu likmes parādu fiksētas procentu likmes GBP aizdevumā. Tirdzniecības dienā uzņēmums A apmainās USD 100 miljonus USD ar uzņēmumu B apmaiņā pret 74 miljoniem mārciņu. Tas ir valūtas kurss 0, 74 USD / GBP (ekvivalents 1, 35 GBP / USD).

Darījuma laikā uzņēmums A maksā fiksētu likmi GBP uzņēmumam B apmaiņā pret USD sešu mēnešu LIBOR.

USD procentu likme tiek aprēķināta uz USD 100 miljoniem USD, savukārt GBP procentu maksājumi tiek aprēķināti par 74 miljonu mārciņu summu.

Termiņā nosacītās dolāra summas tiek apmainītas vēlreiz. Uzņēmums A saņem to sākotnējos USD 100 miljonus USD, bet uzņēmums B saņem 74 miljonus mārciņu.

Uzņēmumi A un B varētu iesaistīties šādā darījumā vairāku iemeslu dēļ. Viens no iespējamiem iemesliem ir tas, ka uzņēmumam ar ASV skaidras naudas naudām ir vajadzīgas Lielbritānijas mārciņas, lai finansētu jaunu operāciju Lielbritānijā, un britu uzņēmumam nepieciešami līdzekļi operācijai ASV. Abas firmas meklē viena otru un vienojas, ka abas saņem vajadzīgo skaidru naudu, nedodoties uz banku, lai saņemtu aizdevumu, kas palielinātu viņu parādu slodzi. Kā minēts, valūtas mijmaiņas darījumiem nav jāparādās uzņēmuma bilancē, kur tas būtu nepieciešams.

Ja valūtas maiņas kurss ir fiksēts, abas puses zina, ko viņi saņems un ko viņi atmaksās līguma beigās. Kamēr abas puses tam piekrīt, iespējams, ka vienam klājas labāk. Iepriekšminētajā scenārijā pieņemsim, ka neilgi pēc vienošanās USD sāk samazināties līdz likmei 0, 65 USD / GBP. Šajā gadījumā uzņēmums B būtu varējis saņemt USD 100 miljonus USD tikai par USD 65 miljoniem GBP, ja viņi būtu mazliet gaidījuši līguma noslēgšanu, bet tā vietā viņi ieslēguši USD 74 miljonus GBP.

Lai arī nosacītās summas ir fiksētas un nav pakļautas valūtas maiņas kursa riskam, puses joprojām ir pakļautas alternatīvajām izmaksām / guvumiem, jo ​​vienmēr mainīgie valūtas maiņas kursi (vai mainīgās likmes gadījumā procentu likmes) varētu nozīmēt, ka viena puse ir maksājot vairāk vai mazāk, nekā viņiem nepieciešams, pamatojoties uz pašreizējām tirgus likmēm.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.
Ieteicams
Atstājiet Savu Komentāru