Kā izveidot klienta ieguldījumu politikas paziņojumu

Nesenā akciju tirgus nepastāvība atkal norādīja uz nepieciešamību ieguldītājiem nereaģēt un nepieņemt lēmumus par ieguldījumiem panikas sajūtas dēļ, bet drīzāk jābūt plānam un investīciju stratēģijai, kurā ņemtas vērā tirgus korekcijas. Ieguvumi no šāda veida pieejas tika apstiprināti finanšu krīzes laikā no 2008. līdz 2009. gadam. Diemžēl daudzi investori izpārdeva savas kapitāla pozīcijas tirgus apakšā vai tuvu tai, rezervējot zaudējumus un pēc tam izlaižot daļu vai visu nākamo vēršu tirgu, kas sākās 2009. gada martā. Bailes bija viņu ceļvedis, nevis plāns.

Investīciju politikas paziņojums (IPS) būtībā ir jūsu portfeļa biznesa plāns. Ir ļoti bieži, ka finanšu konsultantiem ir tāds, kāds ir viņu institucionālajiem klientiem, piemēram, pensiju plāna sponsoriem un fondiem un dāvinājumiem. Daudzi finanšu konsultanti to izstrādās arī saviem individuālajiem klientiem.

Taustiņu izņemšana

• Ieguldījumu politikas paziņojums (IPS) ir oficiāls dokuments, kas sastādīts starp portfeļa pārvaldnieku vai finanšu konsultantu un klientu, kurā aprakstīti vispārīgi pārvaldītāja noteikumi.
• Šis paziņojums sniedz vispārīgus klienta investīciju mērķus un uzdevumus un apraksta stratēģijas, kuras vadītājam jāizmanto šo mērķu sasniegšanai.
• Konkrēta informācija par tādiem jautājumiem kā aktīvu piešķiršana, riska tolerance un likviditātes prasības ir iekļauta ieguldījumu politikas pārskatā.
• IPS atšķirsies pēc darbības jomas un satura atkarībā no iesaistītā klienta vai ieguldītāja veida - no indivīdiem līdz pensionēšanās plāniem līdz labdarības fondiem.

Ko dara ieguldījumu politikas paziņojums

Būtībā IPS nodrošina ceļvedi, kā klientiem vajadzētu ieguldīt savu naudu. Kādas aktīvu klases būtu jāņem vērā? Kādi ieguldījumu instrumenti būtu jāņem vērā? Tie var ietvert biržā tirgotos fondus (ETF), kopfondus un citus instrumentus. Turklāt IPS noteiks aktīvu mērķa sadalījumu portfelim. Tas ņems vērā ieguldītāja naudas horizontu un tā riska toleranci. Būtu jābūt kritērijiem ieguldījumu atlasei, kas jāiekļauj portfelī, kā arī kritēriji ieguldījumu aizstāšanai.

Papildus ieguldītāja mērķu, prioritāšu un ieguldījumu preferenču precizēšanai labi pārdomāta IPS izveido sistemātisku pārskatīšanas procesu, kas ļauj investoram koncentrēties uz ilgtermiņa mērķiem, pat ja tirgus īstermiņā mežonīgi attīstās. Tajā būtu jāiekļauj visa tekošā konta informācija, pašreizējais piešķīrums, uzkrātā summa un tas, cik daudz pašlaik tiek ieguldīts dažādos kontos.

Atsevišķi klienti

IPS individuālam klientam vajadzētu būt viņu finanšu plāna paplašinājumam. Viņu portfeļa iemesls (-i) jāatspoguļo, piemēram, ietaupījumi koledžā un aiziešanā pensijā, un tiem jāatspoguļo klienta mērķi laika ziņā, kā arī ienākumu līmenis, kas jānovirza šo mērķu sasniegšanai. Viņu riska tolerance un šiem mērķiem jau ietaupītā summa. Tas novedīs pie mērķa aktīvu sadales un izmantojamo ieguldījumu instrumentu veidu noteikšanas.

Parasti mērķa sadalījums ietvers diapazonu. Piemēram, liela apjoma akcijām var būt mērķa piešķīrums 20% ar pieņemamu diapazonu no 15% līdz 25%. Citiem vārdiem sakot, ja faktiskais liela apjoma kapitāldaļu procentuālais daudzums ir diapazonā, šī portfeļa daļa nav jāpārbalansē. Būtu jāizklāsta kritēriji ieguldījumu instrumentu izvēlei, uzraudzībai un aizstāšanai. Tie var ietvert veiktspēju attiecībā pret vienaudžu grupu, izmaksas, vadības izmaiņas (attiecībā uz ETF un fondiem) un citus attiecīgus kritērijus. Šiem kritērijiem jābūt par perioda portfeļa pārskatīšanas ar klientu pamatā. Jābūt etalonam, kas klientam un finanšu konsultantam ļauj izsekot portfeļa atdevei.

401 (k) plāni

401 (k) plāna kontekstā IPS kalpo līdzīgam, bet nedaudz atšķirīgam mērķim. Finanšu konsultantiem, kas sadarbojas ar 401 (k) plāna sponsoriem, vajadzētu būt plāna IPS projektam kā vienai no pirmajām lietām, ko viņi dara. Esošajā plānā var būt IPS, un, ja tā, konsultantam ir jāpārskata šis dokuments un pēc vajadzības jāveic labojumi (vai jāsāk no nulles). Galvenais iemesls, ka 401 (k) plāna sponsoram ir nepieciešama IPS, ir fiduciārā aizsardzība. IPS jādokumentē investīciju process, kuru sponsors vadīs kopā ar finanšu konsultantu, lai pārvaldītu plānu. Periodiskās ieguldījumu komitejas sanāksmēs būtu jādokumentē, kas notika un kā pieņemtie lēmumi atspoguļo IPS procesu. Ņemot vērā nesenās 401 (k) tiesas lietas, tas ir vēl svarīgāk nekā jebkad agrāk.

IPS jānorāda plāna mērķis, kas būs tāds pats kā pensijas uzkrāšanas līdzekļa nodrošināšana organizācijas darbiniekiem. Jāizklāsta izmantoto ieguldījumu instrumentu veidi. Tie varētu ietvert ieguldījumu fondus, kolektīvos ieguldījumu fondus, stabilas vērtības fondus un pārvaldītos kontus, piemēram, mērķa datuma fondus vai uz risku balstītas iespējas. Jāprecizē arī piedāvājamās aktīvu klases.

IPS būtu jāapspriež, cik bieži investīciju komiteja tiksies, lai pārskatītu plānu, un kas ir plāna pakalpojumu sniedzēji. Būtu jānorāda, ka šie pakalpojumu sniedzēji tiks periodiski pārskatīti. IPS būtu arī jānorāda kritēriji, kas tiks izmantoti, lai atlasītu, uzraudzītu un aizstātu plānā izmantotās ieguldījumu iespējas. Tie var ietvert ieguldījumu fondu relatīvo darbību salīdzinājumā ar vienaudžiem, izmaiņas fonda pārvaldībā, izteikts pārvaldāmo aktīvu palielinājums vai samazinājums vai izmaiņas fonda ieguldījumu stilā. Kā būtisks faktors šeit jānorāda arī investīciju izdevumi.

Lai gan tas var izklausīties, ka 401 (k) IPS ir par labu plāna sponsoram un mazina viņu fiduciāro atbildību, 401 k) plāns, kas seko labi pārdomātam IPS, vienmēr nodrošinās labāku pensijas uzkrājumu instrumentu plāna dalībniekiem. tad tam, kam nav IPS.

Pensijas, fondi un fondi

IPS pensijai, fondam vai piešķīrumam dažos aspektos būs līdzīga IPS atsevišķam klientam. Citos aspektos tas ir kā IPS 401 (k) plānam, jo ​​ir jāuzskaita visi pakalpojumu sniedzēji un plāna informācija. Parasti ir viens portfelis, un tam būs mērķis (-i). Dotāciju vai nodibinājumu gadījumā, iespējams, būs jāfinansē visas izglītības iestādes vai bezpeļņas organizācijas darbības vai daļa no tām. Pensijas gadījumā mērķis būs nodrošināt pabalstus pensiju plāna saņēmējiem un izpildīt aktuārā finansējuma prasības.

Būs kritēriji sadaļai, uzraudzībai un investīciju aizstāšanai. Jāiekļauj mērķa aktīvu sadalījums, kā arī mērķa ienesīguma likme. Dotācijām un fondiem jābūt skaidrībai par ikgadējā izņemšanas mērķa līmeni. Dažos gadījumos var būt uzskaitīti ierobežojumi attiecībā uz jomām, kuras ir pieejamas investīcijām. Piemēram, katoļu organizācija varētu vēlēties atturēties no ieguldījumiem uzņēmumos, kas pārdod kontracepcijas līdzekļus.

Ir jābūt uzraudzības kritērijiem ieguldījumiem un portfeļa atdevei, pamatojoties uz saskaņotu etalonu. IPS un aprakstītais ieguldījumu process nodrošina fiduciāras aizsardzības līmeni pensiju plānu sponsoriem un dotāciju, fondu un citu bezpeļņas ieguldījumu komitejām.

Grunts līnija

Investīciju politikas paziņojums ir lielisks rīks finanšu konsultantiem, lai izveidotu ceļvedi, spēles plānu, ja vēlaties, klientu portfeļu pārvaldīšanai. Lai arī formāts var nedaudz atšķirties, IPS ir vienlīdz piemērojams individuāliem klientiem, 401 (k) plāna sponsoriem un citiem institucionāliem klientiem, piemēram, pensiju plāniem, fondiem un dāvinājumiem.