Kā tiek maksāts sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO)

Noteiktam investora veidam daži scenāriji ir daudz izdevīgāki nekā iekļūšana investīciju iespējas pirmajā stāvā un pēc tam vērošana, kā tā palielinās, kamēr aizkavējušie ķeras pie iekļūšanas. Tas ir mūsdienu ekvivalents zelta prasību uzlikšanai novārtā atstātajai daļai. Klondaika.

Iespējas atrast IPO zeltu ir niecīgas, taču vilinājums ir spēcīgs. Tāpēc IPO piesaista tik lielu uzmanību.

Un tomēr daudziem IPO ieguldītājiem ir maz ideju, kā šī vērtēšana tika noteikta.

IPO process

Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) ir process, kura laikā privātā īpašumā esošs uzņēmums tiek pārveidots par publisku uzņēmumu, kura akcijas tiek tirgotas biržā. Kad uzņēmums kļūst publisks, tas pieder akcionāriem, kuri iegādājas tā akcijas.

Taustiņu izņemšana

• Vai uzņēmums ir spēļu mainītājs? Tas būs faktors tās IPO vērtējumā.
• Pie citiem faktoriem pieder salīdzināmi nozares dati un uzņēmuma nākotnes izredzes.
• Uzmanieties no hype un izlasiet finanšu pārskatus!

Vienīgā patiesā daudzu investoru pakļaušana IPO procesam notiek dažas nedēļas iepriekš, kad ziņas pārtrūkst. Kā tiek noteikts jebkura uzņēmuma novērtējums, ir salīdzinoši zināms, izņemot iesaistītajiem investīciju baņķieriem. To, vai šī vērtēšana ir samērīga, var uzzināt nopietni investori, kuri vēlas pārdomāt reģistrācijas dokumentus, lai izprastu uzņēmuma finanšu datus.

IPO vērtēšanas komponenti

Tāpat kā jebkura pārdošanas kampaņa, veiksmīga IPO ir atkarīga no patērētāja pieprasījuma pēc produkta. Spēcīgs uzņēmuma pieprasījums novedīs pie augstākas akciju cenas.

Pieprasījums

Spēcīgs pieprasījums nenozīmē, ka uzņēmums ir vērtīgāks. Tas nozīmē, ka uzņēmumam būs augstāks novērtējums.

Praksē svarīga ir atšķirība. Diviem identiskiem uzņēmumiem var būt ļoti atšķirīga IPO vērtēšana tikai tāpēc, ka IPO tiek pieņemts laikā pēc tirgus pieprasījuma.

IPO tiek ieviestas, kad pieprasījums un krājumu cenas ir augstas. Augsts pieprasījums ir vienāds ar augstāku novērtējumu.

Ārkārtīgs piemērs ir masveida IPO novērtēšana tehnoloģiju burbuļa 2000. gada pīķa laikā, salīdzinot ar līdzīgiem vai pat augstākiem tehnoloģiju uzņēmumu IPO kopš tā laika. Uzņēmumi, kas publiskajā telpā sasniedza maksimumu, saņēma daudz augstāku vērtējumu, un attiecīgi ieguva daudz lielāku ieguldījumu kapitālu tikai tāpēc, ka tie sāka darbību, kad bija liels pieprasījums.

Industriālie salīdzinājumi

Rūpniecības salīdzināmība ir vēl viens IPO novērtēšanas aspekts.

Ja IPO kandidāts atrodas jomā, kurā ir salīdzināmi publiskajā apgrozībā esoši uzņēmumi, IPO novērtēšana daļēji balstīsies uz vērtēšanas reizinājumiem, kas tiek piešķirti konkurentiem. Loģiskais pamatojums ir tāds, ka investori būs gatavi maksāt līdzīgu summu par jaunu nozares uzņēmumu, jo tie šobrīd maksā par esošajiem uzņēmumiem.

Izaugsmes perspektīvas

Turklāt IPO novērtējums ir ļoti atkarīgs no uzņēmuma nākotnes izaugsmes prognozēm.

IPO galvenais motīvs ir piesaistīt kapitālu, lai finansētu turpmāku izaugsmi. IPO veiksmīga pārdošana bieži ir atkarīga no uzņēmuma plāniem un agresīvas paplašināšanās prognozēm.

Labs stāsts

Daži no faktoriem, kuriem ir nozīme IPO novērtēšanā, nav balstīti uz skaitļiem vai finanšu prognozēm. Kvalitatīvie elementi, kas veido uzņēmuma stāstu, var būt tikpat spēcīgi vai jaudīgāki nekā ieņēmumu prognozes un finanses.

Uzņēmumam var būt jauns produkts vai pakalpojums, kas mainīs veidu, kā mēs darām lietas, vai arī tas var būt pilnīgi jauna biznesa modeļa līderis.

Vēlreiz ir vērts atcerēties interneta akciju krāpšanos 1990. gados. Uzņēmumiem, kas reklamēja jaunas un aizraujošas tehnoloģijas, tika piešķirts vairāku miljardu dolāru novērtējums, neraugoties uz to, ka ieņēmumi bija mazi vai nebija.

Tāpat uzņēmumi var noslīpēt savu stāstu, algu sarakstam pievienojot nozares veterānus un konsultantus, lai parādītos augošs bizness ar pieredzējušu vadību.

Tā ir skarbā patiesība par IPO. Faktiskos biznesa pamatus var aizēnot IPO mārketinga kampaņa. Vienīgā aizsardzība no bezgaumīgā stāsta ir stingra faktu un risku izpratne.

IPO fakti un riski

IPO mērķis ir pārdot iepriekš noteiktu akciju skaitu par vislabāko iespējamo cenu.

Ļoti maz IPO ienāk tirgū, kad apetīte pēc akcijām ir zema. Ja krājumi tiek novērtēti par zemu, IPO cena tiek noteikta visaugstākajā diapazonā.

Tāpēc pirms ieguldīšanas jebkurā IPO saprotiet, ka investīciju baņķieri tos reklamē laikā, kad pieprasījums pēc akcijām ir labvēlīgs.

Kad pieprasījums ir spēcīgs un cenas ir augstas, pastāv lielāks risks, ka IPO var pārspēt tās pamatprincipus. Tas ir lieliski piemērots uzņēmumam, kas palielina kapitālu, bet ne tik labi ieguldītājiem, kuri pērk akcijas.

Piemēram, IPO tirgus praktiski izzuda laikā no 2009. līdz 2010. gadam, jo ​​krājumi visā tirgū bija zemi. IPO akcijas nevarēja attaisnot augsto piedāvājuma novērtējumu, ja noteiktie krājumi tirgojās vērtības teritorijā.

Kā tiek vērtēta IPO

DOS un ko nedrīkst darīt IPO Ieguldīšana

Neuztraucieties par publicitāti un ziņu atspoguļojumu.

Groupon, Inc. (GRPN) debitēja 2011. gada janvārī, kad vietējie kuponēšanas pakalpojumi tika plaši atzīti par nākamo lielo lietu internetā. Groupon savā IPO datumā atvēra aptuveni USD 28, 40 un pēc tam nogrima kā akmens. Sākot ar 2019. gada jūlija sākumu, tā tirdzniecība bija aptuveni USD 3, 50.

Tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu, pirms naudas piesaistīšanas jums jāveic pētījumi. Pāris stundas novietojot kursoru virs prospektiem un finanšu pārskatiem, jūs varat nopelnīt lielu peļņu vai vismaz ietaupīt nepatiesu soli.

Tā kā vecais zāģis iet, jūs nopelnāt savu naudu. Ienesīgs, bet pārāk dārgs ieguldījums nav tik labs kā viegli ienesīgs, bet par zemu.

Viena problēma ir tā, ka sākotnējie sākotnējie IPO parasti nav bijuši ilgi un nekad nav bijuši sena finanšu informācijas vēsture. Bet, lai uzsāktu IPO, viņiem ir jāsagatavo bilances, ienākumu pārskati un naudas plūsmas pārskati.