Kredītreitings
Kredītreitings ir kvantitatīvs aizņēmēja kredītspējas novērtējums kopumā vai attiecībā uz konkrētu parādu vai finanšu saistībām. Kredītreitingu var piešķirt jebkurai vienībai, kas vēlas aizņemties naudu - privātpersonai, korporācijai, štata vai provinces iestādei vai suverēnai valdībai.
Individuālo kredītu vērtē no tādām kredītbirojām kā Experian un TransUnion 3 ciparu skalā, izmantojot Fair Isaac (FICO) kredītreitingu veidlapu. Kredītu novērtēšanu un novērtēšanu uzņēmumiem un valdībām parasti veic kredītreitingu aģentūra, piemēram, Standard & Poor's (S&P), Moody's vai Fitch. Šīs reitinga aģentūras maksā uzņēmums, kurš vēlas iegūt kredītreitingu sev vai kādai no savām parāda problēmām.
1:39Kredītreitings
Kā darbojas kredītreitings
Aizdevums ir parāds - būtībā solījums, bieži līguma noslēgts, un kredītreitings nosaka varbūtību, ka aizņēmējs varēs un vēlēsies atmaksāt aizdevumu aizdevuma līguma ietvaros, nepildot saistības. Augsts kredītreitings norāda uz lielu iespēju pilnībā atmaksāt aizdevumu bez jebkādām problēmām; slikts kredītreitings liek domāt, ka aizņēmējam iepriekš bija grūtības atmaksāt aizdevumus un nākotnē tas varētu notikt. Kredītreitings ietekmē uzņēmuma iespējas tikt apstiprinātam konkrētam aizdevumam vai saņemt labvēlīgus nosacījumus šim aizdevumam.
Kredītreitingi attiecas uz uzņēmumiem un valdību, savukārt kredītreitingi attiecas tikai uz fiziskām personām. Kredīta rādītāji tiek iegūti no kredītvēstures, kuru uztur kredītreitingu aģentūras, piemēram, Equifax, Experian un TransUnion. Personas kredītreitingu uzrāda kā skaitli, kas parasti svārstās no 300 līdz 850. Tāpat valstu kredītreitingi attiecas uz valstu valdībām, savukārt korporatīvie kredītreitingi attiecas tikai uz korporācijām. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kredītreitings salīdzinājumā ar kredītreitingu: Kāda ir atšķirība?")
Īstermiņa kredītreitings atspoguļo iespēju, ka aizņēmējs nepilda saistības gada laikā. Šis kredītreitingu veids pēdējos gados ir kļuvis par normu, turpretī agrāk stingrāk tika ņemti vērā ilgtermiņa kredītreitingi. Ilgtermiņa kredītreitingi paredz aizņēmēja iespējamību, ka tas nākotnē kaut kādā laikā neizdosies.
Kredītvērtējuma aģentūras reitingu norādīšanai parasti piešķir burtu pakāpes. Piemēram, Standard & Poor's kredītreitingu skala svārstās no AAA (teicami) līdz C un D. Parāda instrumentu ar reitingu zem BB uzskata par spekulatīvu kategoriju vai parādzīmēm, kas nozīmē, ka tas, visticamāk, saistību neizpilde.
Taustiņu izņemšana
- Kredītreitings ir kvantitatīvs aizņēmēja kredītspējas novērtējums kopumā vai attiecībā uz konkrētu parādu vai finanšu saistībām.
- Kredītreitings ne tikai nosaka, vai aizņēmējs tiks apstiprināts aizdevuma vai parāda izsniegšanai, bet arī nosaka procentu likmi, par kādu aizdevums būs jāatmaksā.
- Kredītreitingu vai punktu skaitu var piešķirt jebkurai vienībai, kas cenšas aizņemties naudu - privātpersonai, korporācijai, štata vai provinces iestādei vai suverēnai valdībai.
- Individuālo kredītu novērtē skaitliskā skalā, pamatojoties uz FICO aprēķinu, uzņēmumu un valdību emitētās obligācijas kredītreitingu aģentūras novērtē pēc burtu sistēmas.
Īsa kredītreitingu vēsture
Moody's publiski pieejamie obligāciju kredītreitingi tika izdoti 1909. gadā, un citas aģentūras to sekoja nākamajās desmitgadēs. Šiem reitingiem nebija dziļas ietekmes uz tirgu līdz 1936. gadam, kad tika pieņemts jauns noteikums, kas aizliedza bankām ieguldīt spekulatīvās obligācijās vai obligācijās ar zemu kredītreitingu, lai izvairītos no saistību neizpildes riska, kas varētu radīt finansiālus zaudējumus. Šo praksi ātri pieņēma citi uzņēmumi un finanšu iestādes, un drīz vien paļaušanās uz kredītreitingiem kļuva par normu.
Globālā kredītreitingu industrija ir ļoti koncentrēta, un trīs aģentūras - Moody's, Standard & Poor's un Fitch - kontrolē gandrīz visu tirgu.
Fitch vērtējumi
John Knowles Fitch 1913. gadā nodibināja izdevniecību Fitch, nodrošinot finanšu statistiku izmantošanai ieguldījumu nozarē, izmantojot "Fitch Stock un Bond Manual" un "Fitch Bond Book". 1924. gadā Fitch ieviesa AAA, izmantojot D vērtēšanas sistēmu, kas ir kļuvusi par pamatu reitingiem visā nozarē.
Plānojot kļūt par pilna servisa globālo reitingu aģentūru, 1990. gadu beigās Fitch apvienojās ar Londonas IBCA, kas ir Francijas holdinga uzņēmuma Fimalac, SA meitasuzņēmums. Fitch iegādājās arī tirgus konkurentus Thomson BankWatch un Duff & Phelps Credit Ratings Co. Sākot ar 2004. gadu, Fitch sāka attīstīt meitasuzņēmumus, kas specializējas uzņēmumu riska pārvaldībā, datu pakalpojumos un finanšu nozares apmācībā, iegādājoties Kanādas uzņēmumu Algorithmics un Fitch Solutions un Fitch Training izveidošana.
Moody's Investors Service
John Moody un Company pirmo reizi publicēja " Moody's Manual" 1900. gadā. Rokasgrāmatā tika publicēta pamata statistika un vispārīga informācija par dažādu nozaru akcijām un obligācijām. Kopš 1903. gada līdz 1907. gada akciju tirgus sabrukumam "Moody's Manual" bija nacionāla publikācija. 1909. gadā Moody sāka publicēt "Moody's Analyzes of Railroad Investments", kas pievienoja analītisku informāciju par vērtspapīru vērtību.
Paplašinot šo ideju, 1914. gadā tika izveidots Moody'sInvestors Service, kas nākamajos 10 gados nodrošinās reitingus gandrīz visiem tā laika valdības obligāciju tirgiem. Līdz 70. gadiem Moody's sāka vērtēt komercpapīrus un banku noguldījumus, kļūstot par pilna mēroga reitingu aģentūru, kāda tā ir šodien.
Standard & Poor's
Henrijs Varnums Pūrs 1860. gadā pirmo reizi publicēja "Dzelzceļu un kanālu vēsturi Amerikas Savienotajās Valstīs", kas bija nākamā gadsimta laikā izstrādājamo vērtspapīru analīzes un pārskatu priekštecis. 1906. gadā izveidotā standarta statistika, kas publicēja korporatīvo obligāciju, valsts parāda un pašvaldību obligāciju reitingus. Standarta statistika apvienojās ar Poor Publishing 1941. gadā, izveidojot Standard and Poor's Corporation, kuru 1966. gadā iegādājās The McGraw-Hill Companies, Inc.. Standard and Poor's ir kļuvis vislabāk pazīstams ar tādiem indeksiem kā S&P 500, akciju tirgus indeksu, kas ir gan ieguldītāju analīzes un lēmumu pieņemšanas rīks, gan ASV ekonomiskais rādītājs.
Kāpēc kredītreitingi ir svarīgi
Aizņēmēju kredītreitingi balstās uz būtisku uzticamības pārbaudi, ko veic reitinga aģentūras. Kaut arī aizņēmējs subjekts centīsies iegūt augstāko iespējamo kredītreitingu, jo tam ir liela ietekme uz procentu likmēm, kuras pieprasa aizdevēji, kredītvērtējuma aģentūrām ir jāizvērtē līdzsvarots un objektīvs aizņēmēja finansiālais stāvoklis un spēja apkalpot / atmaksāt parādu.
Kredītreitings ne tikai nosaka, vai aizņēmējs tiks apstiprināts aizdevumam, bet arī nosaka procentu likmi, par kādu aizdevums būs jāatmaksā. Tā kā uzņēmumi ir atkarīgi no aizdevumiem daudziem uzsākšanas un citiem izdevumiem, aizdevuma atteikums var izraisīt katastrofu, un augstās procentu likmes ir daudz grūtāk atmaksāt. Kredītreitingiem ir liela loma arī potenciālajam investoram, nosakot obligāciju pirkšanu. Slikts kredītreitings ir riskants ieguldījums; tas norāda uz lielāku varbūtību, ka uzņēmums nespēs veikt savus obligāciju maksājumus.
AA +
ASV valdības kredītreitings saskaņā ar Standard & Poor's, kas 2011. gada 5. augustā samazināja valsts reitingu no AAA (izcili) līdz AA + (teicami).
Aizņēmējam ir svarīgi saglabāt rūpību, saglabājot augstu kredītreitingu. Kredītreitingi nekad nav statiski; faktiski tie mainās visu laiku, pamatojoties uz jaunākajiem datiem, un viens negatīvs parāds samazina pat labāko rezultātu. Kredīta izveidošanai ir vajadzīgs arī laiks. Uzņēmums ar labu kredītu, bet ar īsu kredītvēsturi netiek uztverts tik pozitīvi kā cits uzņēmums ar tādu pašu kredīta kvalitāti, bet ar ilgāku vēsturi. Parādnieki vēlas zināt, ka aizņēmējs laika gaitā var pastāvīgi uzturēt labu kredītu.
Kredītreitingu izmaiņām var būt būtiska ietekme uz finanšu tirgiem. Lielisks piemērs ir nelabvēlīgā tirgus reakcija uz ASV federālās valdības kredītreitingu pazemināšanu, ko veica Standard & Poor's 2011. gada 5. augustā. Globālie akciju tirgi kritās nedēļām pēc pazemināšanas.
Faktori, kas ietekmē kredītreitingus un kredīta rādītājus
Piešķirot kredītreitingu organizācijai, kredītreitingu aģentūras ņem vērā dažus faktorus. Pirmkārt, aģentūra ņem vērā uzņēmuma iepriekšējo aizņemšanās un parādu nomaksas vēsturi. Visi neatmaksātie kredīta maksājumi vai saistību nepildīšana negatīvi ietekmē reitingu. Aģentūra arī izskata vienības turpmāko ekonomisko potenciālu. Ja ekonomiskā nākotne izskatās gaiša, kredītreitingam ir tendence būt augstākam; ja aizņēmējam nav pozitīvas ekonomiskās izredzes, kredītreitings samazināsies.
Privātpersonām kredītreitingu piešķir, izmantojot skaitlisku kredītreitingu, kuru uztur Equifax, Experian un citas kredītinformācijas aģentūras. Augsts kredītreitings norāda uz spēcīgāku kredītprofilu un parasti novedīs pie zemākām procentu likmēm, kuras pieprasa aizdevēji. Ir vairāki faktori, kas tiek ņemti vērā indivīda kredītvērtējumā, ieskaitot maksājuma vēsturi, parādsaistības, kredītvēstures ilgumu, jauno kredītu un kredīta veidus. Dažiem no šiem faktoriem ir lielāks svars nekā citiem. Sīkāka informācija par katru kredīta faktoru ir atrodama kredīta pārskatā, kas parasti tiek pievienots kredītreitingam.
Lai aprēķinātu personas FICO kredītreitingu, tiek iekļauti pieci faktori:
- 35%: maksājumu vēsture
- 30%: parādi
- 15%: kredītvēstures ilgums
- 10%: jauns kredīts un nesen atvērti konti
- 10%: izmantotie kredīta veidi
FICO vērtējums ir robežās no zemākā no 300 līdz augstākajai par 850 - ideāls kredītreitings, ko sasniedz tikai 1% patērētāju. Parasti ļoti labs kredītreitings ir 720 vai augstāks. Šis rezultāts personai kvalificēsies pēc vislabākajām iespējamajām hipotēkas procentu likmēm un vislabvēlīgākajiem noteikumiem citās kredītlīnijās. Ja punktu skaits ir no 580 līdz 720, finansējumu noteiktiem aizdevumiem bieži var nodrošināt, bet, pieaugot kredīta rādītājiem, pieaug procentu likmes. Cilvēkiem, kuru kredītreitings ir mazāks par 580, var būt grūtības atrast jebkura veida likumīgu kredītu.
Ir svarīgi atzīmēt, ka FICO vērtējumos netiek ņemts vērā vecums, bet tie tomēr nosaka kredītvēstures ilgumu. Kaut arī gados jaunāki cilvēki var nonākt neizdevīgākā situācijā, cilvēkiem ar īsu vēsturi ir iespējams iegūt labvēlīgus vērtējumus atkarībā no pārējā kredītvēstures pārskata. Piemēram, jaunāki konti samazinās vidējo konta vecumu, kas varētu pazemināt kredītreitingu. FICO patīk redzēt izveidotos kontus. Jaunieši, kuriem ir vairāku gadu vērts kredītkonts un kuriem nav jaunu kontu, kas pazeminātu konta vidējo vecumu, var būt augstāks nekā jauniešiem, kuriem ir pārāk daudz kontu, vai tiem, kuri nesen ir atvēruši kontu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.