Klīringa nams
Klīringa nams darbojas kā starpnieks starp pircēju un pārdevēju un cenšas nodrošināt, lai process no tirdzniecības sākuma līdz norēķiniem būtu vienmērīgs. Tās galvenā loma ir pārliecināties, ka pircējs un pārdevējs pilda savas līguma saistības. Pienākumos ietilpst norēķini par tirdzniecības kontiem, darījumu notīrīšana, maržas naudas uzkrāšana un uzturēšana, nopirktā / pārdotā instrumenta piegādes regulēšana un tirdzniecības datu paziņošana. Klīringa nami darbojas kā trešās puses visiem nākotnes un opciju līgumiem, kā pircēji katram klīringa dalībnieka pārdevējam un kā pārdevēji katram klīringa dalībnieka pircējam.
1:33Klīringa nams
Izpratne par informācijas centru
Klīringa nams ieiet attēlā pēc tam, kad pircējs un pārdevējs ir veikuši darījumu. Tās loma ir konsolidēt darbības, kas ved uz darījuma norēķinu. Darbojoties kā starpnieks, norēķinu nams nodrošina drošību un efektivitāti, kas ir būtiska finanšu tirgus stabilitātei.
Klīringa iestādes ieņem pretēju pozīciju katrā tirdzniecības pusē, kas ievērojami samazina izmaksas un risku nokārtot vairākus darījumus starp vairākām pusēm. Lai gan viņu pienākums ir samazināt risku, tas, ka viņiem tirdzniecības sākumā ir jābūt gan pircējiem, gan pārdevējiem, nozīmē, ka viņi ir pakļauti abu pušu saistību neizpildes riskam. Lai to mazinātu, klīringa centri uzliek rezerves (sākotnējās un uzturēšanas) prasības.
Fjūčeru tirgus visbiežāk tiek asociēts ar klīringa namu, jo tā finanšu produktiem tiek piesaistīti līdzekļi un tiem nepieciešams stabils starpnieks. Katrai biržai ir savs klīringa nams. Visiem biržas biedriem katras tirdzniecības sesijas beigās jāveic klīringa darījumi ar klīringa nama starpniecību un jāiemaksā klīringa mājā naudas summa, kas ir pietiekama, lai segtu klīringa nama maržas prasības, lai segtu dalībnieka debeta atlikumu.
Taustiņu izņemšana
- Klīringa nams darbojas kā starpnieks starp pircēju un pārdevēju un cenšas nodrošināt, lai process no tirdzniecības sākuma līdz norēķiniem būtu vienmērīgs.
- Darbojoties kā starpnieks, norēķinu nams nodrošina drošību un efektivitāti, kas ir būtiska finanšu tirgus stabilitātei.
- Lai mazinātu saistību neizpildes risku, klīringa centri uzliek rezerves (sākotnējās un uzturēšanas) prasības.
Fjūčeru klīringa nama piemērs
Pieņemsim, ka tirgotājs pērk nākotnes līgumu. Iesākumā ieskaita centrs nosaka sākotnējās un uzturēšanas rezerves prasības. Sākotnējo rezervi var uzskatīt par "labas ticības" apliecinājumu, ka tirgotājs var atļauties turēt tirdzniecību līdz tās slēgšanai. Šos līdzekļus klīringa firma glabā tirgotāja kontā, un tos nevar izmantot citiem darījumiem. Tas palīdz kompensēt zaudējumus, kas tirgotājam var rasties, veicot tirdzniecību.
Uzturēšanas robeža, kas parasti ir sākotnējās drošības rezerves daļa, ir summa, kurai jābūt pieejamai tirgotāja kontā, lai saglabātu tirdzniecību atvērtu. Ja tirgotāja konta pašu kapitāls nokrītas zem šī sliekšņa, konts saņem papildu garantiju pieprasījumu, un tas ir jāpapildina, lai izpildītu sākotnējās drošības prasības.
Ja tirgotājs neatbilst maržas pieprasījumam, tirdzniecība tiks slēgta, jo konts nevar pamatoti izturēt turpmākus zaudējumus. Tādā veidā kontā vienmēr ir pietiekami daudz naudas, lai segtu iespējamos zaudējumus. Kad tirdzniecība tiek slēgta, atlikušie maržinālie fondi tiek atbrīvoti, un tirgotājs tos var izmantot turpmāko darījumu izvietošanai.
Šis process palīdz samazināt risku atsevišķiem tirgotājiem. Piemēram, ja divi cilvēki piekrīt tirdzniecībai un nav neviena cita, kas pārbaudītu un atbalstītu tirdzniecību, ir iespējams, ka viena no pusēm varētu atteikties no līguma vai nespēj saražot līdzekļus, lai noturētu līdz līguma beigām. darījums. To sauc par darījumu risku, un tas tiek novērsts, iesaistoties norēķinu mājai. Katra tirdzniecības puse zina, ka klīringa nams būs savācis pietiekami daudz līdzekļu no abām pusēm, lai mazinātu bažas par kredīta vai saistību neizpildes risku no jebkuras puses.
Akciju tirgus klīringa mājas
Biržās, piemēram, Ņujorkas Fondu biržā (NYSE) un NASDAQ, ir klīringa firmas. Viņi nodrošina, ka akciju tirgotāju kontā ir pietiekami daudz naudas, neatkarīgi no tā, vai tiek izmantota skaidra nauda vai brokeru nodrošināta marža, lai finansētu darījumus, kurus viņi veic.
Šo biržu klīringa nodaļa darbojas kā starpnieks, palīdzot netraucēti pārskaitīt līdzekļus. Kad investors pārdod sev piederošu akciju, viņš vēlas zināt, ka nauda viņam tiks piegādāta. Klīringa firmas pārliecinās, ka tas notiek. Līdzīgi, kad kāds pērk akciju, viņiem ir jābūt iespējai to atļauties. Tīrvērtes firma pārliecinās, ka tirdzniecības norēķiniem ir atvēlēts atbilstošs līdzekļu daudzums, kad kāds pērk akcijas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.