Vai jūs varat iegādāties Vanguard fondus, izmantojot citu starpnieku?

Nē, ieguldītājiem nav jāatver konts Vanguard, lai nopirktu un pārdotu augsti vērtētās ieguldījumu sabiedrības fondus. Vanguard uztur vairākus līgumus ar tādām firmām kā TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing un Interactive Brokers. Tā rezultātā vairums lielāko brokeru aģentūru piedāvā saviem privātajiem klientiem iespēju tirgoties Vanguard kopfondos un biržā tirgotos fondos (ETF).

Bet tur ir nozveja. Vanguard ir slavens ar to, ka tam nav kravas, zemu izmaksu koeficientu un zemu līdz neeksistējošām maksām un komisijām; faktiski 2018. gada jūlijā tā paziņoja, ka atsakās no komisijām faktiski visā tās ETF darbības jomā. Turpretim katram brokerim ir sava komisijas struktūra; tas varētu ļaut pirkt un pārdot dažus Vanguard fondus bez komisijas maksas - un atkal tas tā varētu nebūt.

Stāsts par Vanguard Fund

Finanšu kompānijas gigants, kura pārvaldītajos aktīvos no 2019. gada ir 4, 9 triljoni USD, Vanguard Investīciju kompāniju grupa piedāvā plašu biržā tirgoto fondu (ETF) un kopieguldījumu fondu izvēli, kas iegulda obligācijās un akcijās ar atšķirīgiem ieguldījumu mērķiem un tirgus nišām. . Vanguard obligāciju fondi specializējas korporatīvajās obligācijās (salīdzinājumā ar valdības vai valsts obligācijām. Vanguard akciju fondi specializējas ieguldījumos starptautiskos akcijās, vietējos akcijās un dažādās nozares specifiskās akcijās).

Vanguard ETF un kopfondiem ir ļoti zema un ļoti konkurētspējīga maksa, kas ir ievērojami zemāka par fondu nozares vidējiem rādītājiem. Lai arī dažus tā kopfondus aktīvi pārvalda, citi fondi un vairums tā ETF izmanto indeksācijas pieeju.

Faktiski Vanguard novēlotajam dibinātājam Džonam Boglam (1929-2019) tiek piešķirta indeksu investēšanas stratēģijas, kas reiz ir kļuvusi par institucionālo investoru kompetenci, nonākšana mazumtirdzniecības pūlī. Divus gadus pēc tā dibināšanas 1974. gadā Vanguard sāka pārdot kopfondus, kas izsekoja indeksus un nodeva investoriem šāda veida pasīvās pārvaldības minimālās izmaksas. Tās nodevas bija viszemākās nozarē. Arī tās pašas vadības struktūra bija unikāla: pretstatā lielākajai daļai fondu pārvaldīšanas uzņēmumu, kas parasti kontrolē fondu saimi un sniedz visus ieguldījumu, administratīvos un mārketinga pakalpojumus, Vanguard darbojas vairāk kā kopfondu krājaizdevu sabiedrība, kas pieder ieguldītājiem. fondi, kas nodarbina savus darbiniekus un darbiniekus.

Vanguard bija arī pionieris savu līdzekļu pārdošanā tieši investoriem, nevis ar brokeru starpniecību - prakse ļāva tai samazināt vai pilnībā atcelt pārdošanas nodevas. Mūsdienās tas ir slavens ar savu bezslodzes, augstas veiktspējas fondu saimi, kurā ietilpst 199 kopieguldījumu fondi un 1800 ETF. Uzturēšanas un administratīvie izdevumi parasti ir nelieli ar Vanguard līdzekļiem, kas rodas galvenokārt tad, ja klients neatbilst konta atlikumam vismaz USD 10 000 apmērā un izvairās no elektroniskiem dokumentiem.

Vanguard fondi pie trešo pušu mākleriem

Lai gan Vanguard piedāvā gandrīz visus savus kopfondus un ETF bez komisijas maksas, izmantojot savu patentēto ieguldījumu platformu, plašs to pašu fondu klāsts ir pieejams iegādei trešo personu brokeros. Vanguard parasti risina sarunas par līgumiem ar citiem brokeriem, lai piedāvātu daļu no saviem līdzekļiem bez komisijas maksas, bet uz atlikušajiem Vanguard fondiem attiecas standarta brokeru nodevas par tirdzniecību.

Ar komisiju saistītie jautājumi starp Vanguard un starpnieku 2017. gada rudenī izraisīja satraukumu. TD Ameritrade paziņoja par ETF bezprogrammas tirdzniecības programmas paplašināšanu, kas paradoksālā kārtā ietvēra visu bezpiedāvājuma Vanguard ETF, ko tas bija piedāvājis, nomaiņu - gājiens, kurā investori, finanšu konsultanti un finanšu prese bija sašutuši. "TD Ameritrade tagad piespiež maksāt par saviem tā sauktajiem fondiem, kas bez komisijas maksas tiek tirgoti biržā, " izteicās Forbes žurnālists. "Viņi ir gatavi atteikties no savas 6, 95 dolāru tirdzniecības komisijas par labu atlīdzībai tieši no ETF pārdevējiem. Tā kā Vanguard atsakās maksāt šādu naudu turētājbankiem, viņiem vairs nav atļauts spēlēt."

TD Ameritrade turpina piedāvāt investoriem Vanguard kopieguldījumu fondus un apmēram 80 citus Vanguard ETF. Un 2018. gada maijā TD Ameritrade kļuva par reģistrēto investīciju konsultantu (RIA) ekskluzīvo turētāju, kas pārvalda USD 3 miljardu vērtos pensijas kontus, kuros tiek izmantoti Vanguard fondi. Saskaņā ar šo vienošanos RIA ieguva piekļuvi bez komisijas maksas ETF, kas tika izslēgti iepriekšējā rudenī.

Grunts līnija

Piedāvājot savus fondus caur vairākām ieguldījumu platformām, Vanguard izveido daudz plašāku brokeru tīklu, kas uzrunā lielāku investoru skaitu, kuri varētu kļūt ieinteresēti ieguldīt Vanguard ETF un kopfondos. Tas piesaista lielāku kapitālu un ieņēmumus Vanguard produktiem, kuri ir vieni no labākajiem darbības rādītājiem nozarē.